Aún estable como un perro viejo, ¡esta tarde romperá el soporte! Guerra comercial +120,000 BTC dumping, ¿realmente se acabará el bull run?

Uno, 120,000 BTC fueron confiscados: no fue un fallo técnico, son los holders de dinero negro que están en pánico

Primero desmantelamos el caso de Chen Zhi que más preocupa a todos: las 127,271 monedas de Bitcoin (valoradas en 15,000 millones de dólares) que el Departamento de Justicia de EE. UU. confiscó la semana pasada, no son tan misteriosas como se dice en internet en relación con la clave privada que se rompió. El algoritmo de cifrado de 256 bits de Bitcoin no ha sido descifrado hasta ahora; el gobierno de EE. UU. pudo obtener estas monedas gracias a un mecanismo legal: primero, acusaron a Chen Zhi de fraude telecomunicativo y trata de personas, luego utilizaron una demanda civil de confiscación para bloquear los activos, y finalmente, a través de un acuerdo de culpabilidad, hicieron que su asistente principal entregara voluntariamente la clave privada.

Pero el mercado no se preocupa por estos detalles, el pánico ya ha estallado. Este lote de BTC es en realidad el dinero robado de un esquema Ponzi, el grupo de Chen Zhi utiliza servicios de intercambio de criptomonedas para mover fondos, y sus métodos son idénticos a las rutas de blanqueo de dinero de muchas estafas piramidales y juegos de azar en la actualidad. Esta tarde, los datos en cadena mostraron que la entrada neta de BTC en los intercambios aumentó repentinamente en 43,000 monedas, más de seis veces lo normal: esos holders que esconden dinero sucio están asustados, temen que sus conexiones financieras sean rastreadas, así que o venden desesperadamente para convertirlo en efectivo, o se apresuran a transferir sus monedas a billeteras anónimas, lo que encendió la primera ola de ventas masivas.

Lo que es aún más preocupante es que estas 120,000 BTC representan el 0.6% de la oferta circulante global, acercándose a la escala de tenencia de Block.one. El mercado de repente se dio cuenta de que la regulación puede quitar tan fácilmente los 'grandes fondos' de la calle, y a las cuatro de la tarde, el monto de liquidaciones de contratos perpetuos alcanzó instantáneamente los 3,200 millones de dólares, el doble de lo que fue durante todo el día de ayer, causando que muchos largos apalancados fueran forzados a liquidarse, llevando al colapso del mercado.

Dos, la guerra arancelaria contraataca: las palabras suaves de Trump esconden un golpe más feroz

Si decir que la confiscación de 120,000 BTC es un pánico interno, la amenaza arancelaria de Trump es un golpe externo. El Senado acaba de autorizarlo a imponer un arancel del 500% a China, argumentando que la compra de energía rusa equivale a apoyar indirectamente la guerra, y el senador Basent también mencionó que China representa el 60% de las exportaciones energéticas de Rusia y el 90% de Irán.

No te dejes engañar por esa frase de Trump que debería ayudar a China, este truco ya se usó a principios de 2025—en ese momento, él hablaba suavemente mientras imponía un arancel del 10%, lo que hizo que el Bitcoin cayera de 109,000 dólares a 78,000 dólares. Ahora es más duro, un arancel del 500% que se implemente desestabilizará la cadena de suministro global y provocará la caída de activos de riesgo, y la correlación entre el Bitcoin y el S&P 500 ya ha subido a 0.7, no se puede escapar.

Una señal peor es el punto en el tiempo: esta ola de ventas coincide justo con las secuelas de la liquidación de 20 mil millones del 10 de octubre. El mercado aún no se ha recuperado de la liquidación de alto apalancamiento y está siendo atacado por el doble efecto negativo de los aranceles y la regulación, como si una herida recién cosida se abriera de nuevo, haciendo que las ventas salgan de forma natural.

Tres, ¿realmente ha terminado el mercado alcista? Conocer dos posiciones clave es suficiente

La batalla defensiva en dos niveles de soporte clave:

1. La primera línea de defensa de Bitcoin está en 106500 dólares, que es la posición 0.618 de Fibonacci y también un soporte clave de la media móvil de 50 días. Hoy, el mínimo alcanzó 107800 y luego rebotó, lo que indica que hay compradores aquí. Si se mantiene, la próxima semana es muy probable que retroceda a 110000 dólares; si cae por debajo, el siguiente fuerte soporte está en 102000 dólares, donde hay una zona densa de posiciones institucionales (BlackRock aún mantiene 500000 BTC sin mover).

2. Ethereum debe centrarse en los 3830 dólares, que son la línea de vida de la media móvil de 120 días. Ahora la posición de 3890 dólares es muy delicada; si se mantiene esta noche, podría formar un patrón de reversión en forma de cuenco; si se rompe, podría caer a 3750 dólares, pero el espacio para una caída adicional es limitado: después de todo, hay 30 millones de ETH en staking, las instituciones no permitirán que los activos en staking se reduzcan drásticamente.

Hay otra señal clave: cuando se produjo la venta masiva por la tarde, las posiciones de BTC de Grayscale y BlackRock no se movieron, sino que un gran jugador colocó una orden de compra de 2000 BTC a 108000 dólares. Esto indica que las instituciones están aprovechando la oportunidad para acumular, lo cual es completamente diferente a la señal de cambio de tendencia bajista cuando las instituciones huyeron en masa durante el colapso de FTX en 2022.

Cuatro, ¿es hora de vender o de comprar en el fondo? Consejos prácticos para tres tipos de personas

1. Sin posición/posición ligera: no te apresures a invertir todo

Primero espera la señal de frenado del pánico: o bien el Bitcoin muestra una larga sombra inferior en 106500 dólares, o bien la entrada neta en el intercambio regresa a niveles promedio diarios (ahora sigue siendo tres veces el pico). La primera vez que compres en la parte inferior no excedas el 20% de tu posición, prioriza complementar Bitcoin, y solo actúa cuando Ethereum y otros se mantengan por encima de 3980 dólares.

2. Estar atrapado por encima de 110000 dólares: no te resistas ni vendas a precios de liquidación

Los que tienen una posición pesada (más del 50%) deben reducirla al 30%, y luego volver a aumentar cuando baje a 106500 dólares, para hacer un cambio y reducir costos; los que tienen una posición ligera (menos del 20%) deben simplemente quedarse quietos, en esta posición vender a pérdida es simplemente regalar dinero, es mejor esperar a que rebote a 112000 dólares y luego ajustar.

3. Tener dinero sucio en las manos: deshazte de ello rápidamente, no te confíes

El caso de Chen Zhi ha sonado la alarma, la FinCEN de EE. UU. ha cerrado incluso canales de lavado de dinero como el grupo Huiwang, ahora quienes todavía utilizan servicios de mezcla deben detenerse rápidamente. O cambien a activos conformes, o conviertan directamente en efectivo, no esperen a que la regulación llame a la puerta.

La caída de hoy es esencialmente una resonancia de pánico por dinero negro + malas noticias sobre aranceles + liquidaciones de apalancamiento, similar a la caída por aranceles a principios de 2025, pero la lógica central del mercado alcista —la posición de las instituciones, las expectativas de reducción a la mitad y el proceso de cumplimiento— no se ha visto afectada en absoluto.

Recuerda, cada ciclo alcista de la historia de BTC ha experimentado una corrección de más del 30%. Después de la reducción a la mitad en 2024, cayó de 80,000 a 58,000, ¿y al final no subió a 120,000? Lo más importante ahora no es intentar adivinar el pico o el fondo, sino calcular bien tu línea de stop-loss y dejar suficiente munición.