mundo Cripto1011flash crash y el precio negativo del petróleo en 2020 son fenómenos similares.

En la primavera de 2020, la COVID-19 provocó una caída drástica en la demanda de petróleo y un exceso de inventario, con la fecha de entrega acercándose.

El 20 de abril, el contrato a corto plazo del petróleo WTI se desplomó a -37.63 dólares, los vendedores pierden dinero para deshacerse de la mercancía.

Detrás de los precios negativos del petróleo, está la desaparición instantánea de la liquidez en el libro de órdenes bajo presión extrema: los creadores de mercado retiran órdenes, los compradores están ausentes, y el precio cae por debajo de cero. En cuestión de minutos, se rompe el anclaje de precios y cae en caída libre. Lo más exagerado es que muchos softwares de mercado no pueden mostrar valores negativos, los sistemas de negociación casi colapsan, y el mercado cae en un vacío.

Cinco años después, una escena similar se repite en el mundo Cripto. El 11 de octubre, una gran cantidad de monedas alternativas sufrieron un flash crash, la compra se evaporó y los precios cayeron en un vacío sin órdenes.

El libro de órdenes es delgado, y una gran cantidad de órdenes de venta atraviesan de un golpe los niveles de compra. Al igual que cuando el petróleo se vuelve negativo, la liquidez en el libro de órdenes desaparece como un fantasma en situaciones extremas, dejando solo una larga y aterradora mecha.

Estos fenómenos exponen la fragilidad del modelo de libro de órdenes. En comparación, los AMM son más resilientes en condiciones extremas del mercado. A diferencia del libro de órdenes que depende de las órdenes pendientes, la liquidez de los AMM es proporcionada por activos previamente bloqueados, sin necesidad de buscar temporalmente una contraparte.

Mientras haya activos en el fondo, se podrá seguir ofreciendo precios. El AMM cotiza automáticamente a través de algoritmos, y las transacciones interactúan directamente con el fondo, sin que la cancelación de órdenes cause la evaporación de la liquidez.

El deslizamiento de cada transacción es predecible, los precios son continuos y no colapsan o saltan de inmediato. Todos los datos son transparentes en la cadena, la profundidad, la liquidez y los precios son verificables, y siguen funcionando de manera ordenada incluso en condiciones extremas.

Y en realidad, las dos innovaciones de liquidez en la cadena, el AMM de Uniswap y el ve(3 de Aerodrome, y hay proyectos que han combinado estas dos innovaciones: Momentum en la cadena Sui.

Se desarrolla de manera nativa con el lenguaje Move y se posiciona como el "motor de liquidez" de Sui, asumiendo tanto el comercio de tokens principales como compensando la falta de liquidez en el ecosistema.

Momentum tiene dos características destacadas en su mecanismo: una es que utiliza un modelo de liquidez concentrada al estilo de Uniswap v3, donde los proveedores de liquidez pueden concentrar fondos en un rango de precios específico, proporcionando una liquidez más profunda en las áreas de precios populares, reduciendo el deslizamiento y optimizando el precio.

En segundo lugar, se introduce el incentivo ve)3,3(, que combina el bloqueo de votación con la teoría de juegos. Los usuarios que bloqueen sus monedas pueden obtener derechos de voto y una participación en las comisiones, incentivando la liquidez a largo plazo y la participación en la gobernanza, construyendo una comunidad de intereses entre el protocolo y los usuarios.

El plan Momentum utilizará ve)3,3( para impulsar la rueda de crecimiento: menor deslizamiento atrae volumen de operaciones, el volumen genera más comisiones, las comisiones se convierten en mayores rendimientos, lo que estimula la demanda de tokens y eleva los precios, el aumento de la valoración atrae más capital, una mayor liquidez mejora la experiencia de trading, formando un ciclo de retroalimentación positiva.

Aparte del protocolo de intercambio central, Momentum también construye una ecología diversa para consolidar su posición como centro de liquidez. El módulo Momentum X introduce un sistema de verificación de identidad y cumplimiento en cadena, abriendo un canal RWA entre cadenas y proporcionando un puente seguro para la entrada y salida de grandes fondos. La plataforma de emisión TGL ofrece soporte integral para el lanzamiento y la liquidez de nuevos proyectos. Las herramientas de estrategia automatizadas de Vaults reducen el umbral de LP, permitiendo a los usuarios participar en el mercado profesional a través de depósitos. El protocolo de staking líquido xSUI proporciona rendimientos para SUI mientras libera liquidez. La billetera multifirma MSafe garantiza la seguridad de la ecología. Cada módulo colabora para crear un ecosistema financiero integrado que abarca intercambio, emisión, estrategia, staking y seguridad.

El objetivo de Momentum no es solo DEX, sino la infraestructura de liquidez y precios para activos criptográficos y reales. Tanto los tokens en cadena como los certificados RWA pueden encontrar liquidez, formar precios e intercambiarse libremente en Momentum. Quiere convertirse en el motor subyacente de las finanzas criptográficas, conectando los mercados tradicionales y emergentes, y proporcionando pilares de precios y liquidez para las finanzas descentralizadas.

Desde los datos, el rendimiento de Momentum valida esta visión. Desde su lanzamiento en abril hasta ahora, en 6 meses, el TVL ha alcanzado 460 millones de dólares, el volumen total de transacciones es de 21 mil millones de dólares y hay más de 2 millones de direcciones independientes. Más importante aún, ve)3,3( aún no se ha lanzado, y solo con la fuerza del producto y la reputación se ha convertido en el líder de liquidez del ecosistema Sui, ofreciendo el fondo más profundo y la menor deslizamiento en los pares de negociación más importantes. Esto demuestra que su diseño es excelente y los usuarios tienen plena confianza en el futuro.

Mirando la industria. Los principales DEX como Uniswap, PancakeSwap, Raydium y Aerodrome alcanzaron una FDV de decenas de miles de millones e incluso cientos de miles de millones en su momento más alto. El futuro de Momentum también es amplio. Su papel en la blockchain es comparable a "NYSE + Citadel": es tanto un lugar de emparejamiento de operaciones como un controlador del suministro de liquidez, teniendo el poder de fijar precios. Esto es completamente diferente de plataformas puramente frontales como Robinhood. Momentum tiene el control de la infraestructura de liquidez del mercado en cadena, y su valor estratégico supera con creces el de un intercambio común. Al evaluar Momentum, debe considerarse como una infraestructura clave en el mapa de DeFi.
Desde el precio negativo del petróleo hasta el flash crash en el mundo Cripto, el libro de órdenes tradicional revela su impotencia en situaciones extremas. La ola DeFi apenas comienza, un nuevo mundo financiero impulsado por un motor de liquidez en cadena, más resistente y más robusto, se está desplegando. Esperamos el desempeño de todos los participantes.

Habiendo hablado tanto sobre las ventajas del proyecto en sí, ¿cómo se puede participar y ganar dinero?

1/ Puedes participar en la actividad de nuevas monedas en Buidlpad, algunos de los rendimientos históricos han superado el 800%.

2/ Puedes participar en su juego de staking, con un rendimiento anual de hasta 200% de moneda.

En cuanto a la inversión en nuevas monedas, las posibilidades de ganar son muy altas, porque es el primer bocado. Sugiero que, si no tienen nada que hacer, participen, al final es solo cuestión de cuánto se gana.