El próximo gigante de un billón de dólares de Wall Street: este gigante de doble industria está destinado a dominar para 2030

14 de octubre de 2025 — 11:36 a. m. EDT

Escrito por Analista Financiero para Crypto Insider

Perspectivas Clave

• Un grupo selecto de solo 10 empresas que cotizan en bolsas de EE. UU. ha logrado la codiciada capitalización de mercado de $1 trillones, sin tener en cuenta los efectos inflacionarios.
• La posición del actual líder en la cima del club de los trillones de dólares es menos segura de lo que muchos suponen.
• Un miembro versátil de la élite de un billón de dólares, que destaca en dos sectores distintos, está listo para reclamar el título de la entidad pública más valiosa de Wall Street para 2030.

La última década y media ha sido testigo de un extraordinario mercado alcista en la bolsa. A excepción de la breve caída inducida por el COVID-19 a principios de 2020 y el prolongado periodo bajista durante la mayor parte de 2022, el sentimiento alcista ha reinado supremo en Wall Street.

Este sostenido rendimiento superior en el mercado puede atribuirse en gran medida a los gigantes de un billón de dólares. Considere a los likes de Apple y los nuevos entrantes al club exclusivo como Broadcom y Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC).

Hasta la fecha, apenas 11 entidades que cotizan en bolsa han superado el umbral de capitalización de mercado de $1 billones, excluyendo consideraciones inflacionarias, siendo 10 de estas listadas en intercambios de EE. UU. Este grupo de élite abarca todos los miembros de los denominados “Magnificent Seven”, junto con Broadcom, TSMC y el conglomerado dirigido por la leyenda de las inversiones Warren Buffett.

Mientras que el actual líder parece estar bien posicionado para mantener su corona como la empresa pública más valiosa de Wall Street a medida que nos acercamos a la próxima década, otro miembro de los Magníficos Siete está singularmente situado para usurpar el trono, potencialmente superando a los gigantes tecnológicos en el proceso.

El Reinado del Titan de IA: Un Asiento Precario

Al sonar la campana de cierre el 24 de septiembre, la inteligencia artificial (AI), potencia a la vanguardia del mercado, presumía de una capitalización de mercado que superaba los 4.3 billones de dólares. Esta es la primera vez que una empresa pública alcanza el hito de $4 billones, con algunos analistas optimistas proyectando un posible aumento a $6 billones.

Este optimismo proviene de la posición dominante de la empresa en unidades de procesamiento gráfico de IA (GPUs) para centros de datos empresariales. Tres generaciones sucesivas de chips de IA de vanguardia han satisfecho una demanda insaciable, resultando en extensos retrasos en los pedidos.

Más allá de la pura potencia computacional, la escasez de suministro de GPU de IA ha sido una bendición para el líder del mercado. Mientras la demanda empresarial supere el hardware disponible, los precios premium y los márgenes brutos que superan el 70% parecen asegurados.

Sin embargo, el precedente histórico sugiere que la posición de la empresa en la cúspide del club de billones de dólares puede ser menos segura de lo que parece.

Una amenaza principal para el líder del mercado actual es la tendencia de cada tendencia tecnológica importante en las últimas tres décadas a experimentar un evento de estallido de burbuja al principio de su expansión. Los inversores constantemente sobreestiman la adopción inicial y la utilidad práctica de las innovaciones revolucionarias. Si bien la IA indudablemente tiene un potencial a largo plazo, la mayoría de las empresas están lejos de optimizar estas soluciones o de obtener rendimientos positivos de sus inversiones en IA.

La competencia es otro factor que no se puede ignorar. Incluso con competidores externos rezagados en capacidades computacionales, existe un riesgo genuino de que el favorito del mercado pierda participación valiosa en el mercado de centros de datos o enfrente ciclos de actualización de GPU de IA retrasados.

Muchos de los mayores clientes de la empresa están desarrollando GPU de IA internas para sus centros de datos. Aunque estos chips no competirán en el mercado externo, son significativamente más baratos de producir y están más disponibles. Este escenario podría erosionar la ventaja competitiva del líder del mercado en los próximos años, lo que podría costarle su estatus como la empresa pública más valiosa.

El Próximo Titán del Mercado: Un Dinamo de Doble Industria

Aunque los gigantes tecnológicos pueden parecer contendientes lógicos para recuperar el primer lugar, un líder de doble industria emerge como el candidato más probable para convertirse en la empresa más valiosa de Wall Street para 2030.

La división de comercio electrónico de la empresa es a menudo el primer punto de contacto para los consumidores. Según estimaciones de la industria, posee una participación del 37.6% en las ventas minoristas en línea de EE. UU. Aunque su posición como líder en comercio electrónico sigue sin ser cuestionada, los márgenes operativos en este sector tienden a ser muy ajustados.

Sin embargo, es un trío de segmentos auxiliares de mayor margen que están preparados para impulsar el flujo de efectivo operativo de la empresa en los próximos años.

La plataforma de infraestructura en la nube se destaca como el factor más crítico en el éxito a largo plazo de la empresa. La firma de análisis tecnológico Canalys estimó su participación en el gasto global en infraestructura en la nube en un 32% en el segundo trimestre, casi igualando la participación combinada de sus dos competidores más cercanos.

La división de la nube ha estado creciendo a un porcentaje de alta cifra de un solo dígito año tras año, excluyendo las fluctuaciones de divisas. Se espera que la integración de soluciones de IA generativa y capacidades de modelos de lenguaje grande para los clientes de la nube acelere aún más esta tasa de crecimiento.

Hasta el trimestre que terminó en junio, el segmento de la nube estaba en camino de generar más de $123 mil millones en ingresos anuales recurrentes. Crucialmente, representó casi el 58% de los ingresos operativos de la empresa en la primera mitad de 2025, a pesar de representar menos del 19% de las ventas netas. Incluso en el caso de que se forme y estalle una burbuja de IA, proveedores de aplicaciones robustos como este están bien posicionados para capear la tormenta.

Los servicios de publicidad y suscripción completan los motores de crecimiento de la empresa. Con miles de millones de visitantes mensuales en su plataforma, la empresa ejerce un considerable poder de fijación de precios de anuncios.

Las asociaciones estratégicas para derechos de transmisión exclusivos con las principales ligas deportivas han fortalecido aún más su posición. Combinado con beneficios de comercio electrónico y eventos de compras exclusivos para miembros, la empresa disfruta de un poder de fijación de precios significativo con su servicio de suscripción.

Desde una perspectiva de valoración, la empresa parece históricamente subvaluada. Entre 2010 y 2019, se negoció constantemente a entre 23 y 37 veces el flujo de efectivo de los últimos 12 meses. Según el consenso de Wall Street, se proyecta que el flujo de efectivo por acción de la empresa crecerá de $11.04 en 2024 a $27.52 en 2029.

Esto implica que la compañía actualmente está valorada en solo 8 veces el flujo de caja proyectado para 2029, lo que sugiere que podría agregar razonablemente $2.5 billones a $4 billones en valor de mercado, mientras aún se negocia a un descuento significativo en comparación con su múltiplo promedio de flujo de caja durante la década de 2010.

A medida que nos acercamos a 2030, este líder de doble industria está preparado para reclamar el título de la empresa pública más valiosa de Wall Street, aprovechando sus fortalezas en comercio electrónico, computación en la nube, publicidad y servicios de suscripción para superar a sus pares de un billón de dólares.