La rupia india enfrenta desafíos, los datos de nóminas no agrícolas de Estados Unidos (NFP) podrían ser un punto de inflexión.

El viernes por la mañana, la rupia india se debilitó ligeramente frente al dólar, con un precio de negociación cercano a 88.30. El par de monedas dólar/rupia india actualmente oscila en un rango estrecho por encima de 88.00, habiendo alcanzado anteriormente un nuevo máximo histórico a principios de esta semana.

Me preocupa sinceramente la situación de la rupia. La tensión en las relaciones comerciales entre Estados Unidos e India se ha convertido en una espada de Damocles sobre la cabeza de la rupia. En agosto, Estados Unidos aumentará los aranceles a los productos importados de India al 50%, en parte debido a que India compra petróleo ruso y a la falta de un acuerdo comercial entre ambas partes. Este alto arancel debilita gravemente la competitividad de los productos indios en el mercado global.

El Ministro de Comercio de India, Goyal, está lleno de confianza; en una entrevista, afirmó que el gobierno está "monitoreando de cerca la situación" y cree que las cosas "volverán a la normalidad pronto". Pero, para ser honesto, estas declaraciones oficiales siempre son demasiado optimistas, y la realidad puede no ser tan buena.

Cabe destacar que la velocidad de salida de capital extranjero parece haberse desacelerado. El jueves, los inversores institucionales extranjeros redujeron sus participaciones en el mercado de valores de India en un valor de 10,634 millones de rupias, lo que representa una desaceleración en comparación con las ventas masivas de julio y agosto.

El enfoque del mercado se dirige a los datos de empleo no agrícola de EE. UU.

Hoy, la atención de los inversionistas se centra en los datos de empleo no agrícola de Estados Unidos de agosto que se anunciarán próximamente, lo que podría convertirse en un punto de inflexión clave para el movimiento del dólar/rupee indio.

A la hora de redactar, el índice del dólar ha caído ligeramente a alrededor de 98.15. El mercado espera completamente que la Reserva Federal baje las tasas de interés en 25 puntos básicos en la reunión de septiembre, pero los datos de empleo de hoy podrían tener un impacto significativo en el futuro camino de las bajadas de tasas.

Se espera que el informe de nóminas no agrícolas de agosto muestre que Estados Unidos ha agregado 75,000 empleos, equivalente a los 73,000 anteriores. Se prevé que la tasa de desempleo aumente al 4.3%, por encima del valor anterior de 4.2%. Se estima que el crecimiento salarial sea del 3.7% anual, por debajo del 3.9% de julio.

Los datos de empleo de ADP publicados ayer han mostrado una desaceleración en la demanda de mano de obra, con solo 54,000 empleos añadidos en el sector privado, por debajo de las expectativas de 65,000 y del valor anterior de 106,000. Esto parece haber sembrado las bases para los posibles datos de empleo débiles que podrían aparecer hoy.

Análisis técnico: Se mantiene la perspectiva alcista a corto plazo

Desde un punto de vista técnico, el dólar/rupee india sigue manteniendo una tendencia alcista. Este par de monedas opera por encima de la media móvil de 20 días (, alrededor de 87.73), y el índice de fuerza relativa de 14 días se mantiene estable por encima de 60.00, lo que indica que el impulso alcista aún persiste.

El nivel de soporte principal es la media móvil de 20 días, mientras que la resistencia superior es el nivel entero de 89.00. Si los datos no agrícolas son inferiores a lo esperado, el dólar podría retroceder, lo que daría al rupia una oportunidad de respiro temporal; por el contrario, si los datos son sólidos, el rupia probablemente enfrentará más presión.

La verdad es que, como inversor que se preocupa por el mercado indio, tengo una actitud cautelosa hacia las perspectivas de la rupia. La tensión comercial entre Estados Unidos e India es difícil de aliviar a corto plazo, y sumado a la incertidumbre sobre la trayectoria de las bajadas de tasas de la Reserva Federal, la rupia probablemente enfrentará un período difícil.

A pesar de los esfuerzos del banco central de India por estabilizar el tipo de cambio, su efecto de intervención es limitado en el contexto de la incertidumbre económica global y el aumento de los riesgos geopolíticos. Los inversores deben mantenerse alerta al operar con los pares de monedas relacionados, ya que los datos no agrícolas de hoy podrían generar volatilidades significativas.