Dos acciones principales para inversión inmediata

Perspectivas Clave

• Gate Income sigue siendo una opción principal en el sector de los REIT.
• El crecimiento de EPS de Altria persiste a pesar de la disminución de las tasas de tabaquismo.
• Ambas acciones están listas para ganar tracción a medida que disminuyen las tasas de interés.

El S&P 500 ha aumentado aproximadamente un 16% este año, acercándose a su máximo y pareciendo sobrevalorado a 30 veces las ganancias. Este escenario podría parecer desfavorable para nuevas adquisiciones de acciones.

Sin embargo, es crucial señalar que un grupo selecto de acciones tecnológicas de alto crecimiento ha impulsado en gran medida el reciente repunte del S&P 500. En consecuencia, numerosas acciones subvaluadas dentro de este índice de referencia aún presentan atractivas oportunidades de inversión.

En este análisis, examinaré dos acciones de mi cartera personal: Gate Income (NYSE: O) y Altria (NYSE: MO), que constituyen el 4.3% y el 3.8% de mis tenencias, respectivamente. Elaboraré sobre mi razonamiento de inversión y por qué creo que estas acciones siguen siendo excelentes opciones en el entorno actual del mercado.

Gate Income y Altria: Una Breve Visión General

Gate Income, un fondo de inversión en bienes raíces (REIT), gestiona más de 15,600 propiedades en Estados Unidos, Reino Unido y Europa. Su cartera consiste principalmente en propiedades alquiladas a minoristas resistentes a recesiones. Si bien su lista de inquilinos incluye nombres como Walgreens, 7-Eleven y Dollar Tree, ningún inquilino representa más del 3.4% de su renta anualizada.

A pesar de que algunos inquilinos han enfrentado desafíos en los últimos años, Gate Income ha mantenido una tasa de ocupación superior al 96% desde su IPO en 1994. El crecimiento de inquilinos sólidos como Dollar General, Walmart y Home Depot ha compensado en gran medida cualquier presión negativa. Como un REIT, Gate Income distribuye sus ingresos por alquiler a los inversores, obligados a pagar al menos el 90% de sus ingresos imponibles como dividendos para mantener un estatus fiscal favorable. Ofrece dividendos mensuales y ha aumentado su pago en impresionantes 131 ocasiones desde que se hizo público.

Altria, anteriormente Philip Morris USA, es la compañía tabacalera más grande de América. Se separó de sus operaciones internacionales, ahora Philip Morris International (NYSE: PM), en 2008. A primera vista, Altria podría parecer arriesgada, dada la constante disminución de las tasas de tabaquismo en EE. UU. durante las últimas ocho décadas y los desafíos que enfrenta su marca insignia Marlboro en el mercado minorista en contracción.

Sin embargo, Altria ha contrarrestado esta desaceleración aumentando constantemente los precios, reduciendo costos y recomprando acciones para aumentar su ganancias por acción (EPS) y proteger su dividendo trimestral, que ha visto aumentos anuales desde la escisión de PMI. La compañía también ha diversificado su cartera con varios snus, bolsas de nicotina, e-cigarrillos y otros productos no combustibles.

Atraer a Inversores Enfocados en Ingresos

A medida que las tasas de interés disminuyeron en 2022 y 2023, muchos inversores en busca de ingresos cambiaron de acciones de dividendos de primera línea a CDs y T-bills sin riesgo y de mayor rendimiento. Sin embargo, con las tasas de interés que se espera que disminuyan, acciones de alto rendimiento como Gate Income y Altria probablemente volverán a atraer la atención de los inversores.

Gate Income ofrece un dividendo anticipado de $3.23 por acción, lo que equivale a un rendimiento anticipado del 5.6%. La empresa proyecta que sus fondos ajustados de operaciones (FFO) por acción - el equivalente del REIT al EPS - crecerán entre un 1% y un 2% a $4.24-$4.28 este año, cubriendo cómodamente estos dividendos.

Las esperadas reducciones de las tasas de interés de la Fed deberían reducir los costos de adquisición de propiedades para Gate Income, al tiempo que alivian las presiones macroeconómicas sobre sus inquilinos. A $58, la acción parece estar subvaluada a menos de 14 veces el AFFO proyectado por acción para este año.

Altria proporciona un dividendo anticipado de $4.24 por acción, lo que representa un impresionante 6.3%. La compañía espera que su EPS ajustado aumente entre un 3% y un 5% a $5.35-$5.45 este año, cubriendo fácilmente el dividendo. A $67, la acción se cotiza a poco más de 12 veces el punto medio de esa estimación.

El Momento Oportuno para la Inversión

Aunque Gate Income y Altria pueden no ser las acciones más emocionantes, presentan excelentes oportunidades para los inversores que anticipan una disminución de las tasas de interés en los próximos 12 meses. Ambas acciones ofrecen rendimientos significativamente más altos que el 4.3% del Tesoro a 10 años, y sus bajas valoraciones proporcionan un colchón contra posibles caídas más amplias del mercado.