El titán no reconocido: un gigante de los semiconductores superando las expectativas del mercado

Perspectivas Clave

• Una potencia en semiconductores controla aproximadamente el 90% del sector de fabricación de chips de alta gama.
• La dirección de la empresa anticipa un aumento del doble en los ingresos relacionados con la IA este año.
• A pesar de un aumento del 180% en el valor de las acciones en tres años, las acciones de la compañía siguen teniendo un precio razonable.

En los últimos años, el panorama de inversiones ha estado dominado por las acciones de inteligencia artificial (AI), dejando atrás a los índices de mercado tradicionales. Mientras que empresas como Palantir y Nvidia han atraído una atención significativa con sus ascensos meteóricos, otro jugador formidable en el ámbito de la IA ha estado superando al mercado de manera silenciosa pero constante.

Este gigante de los semiconductores, con sede en Taiwán, es la fuerza motriz detrás de los procesadores avanzados que impulsan las tecnologías de IA. En los últimos tres años, su acción ha aumentado un 180%, eclipsando el aumento del 60% del S&P 500. Tres factores clave sugieren que esta trayectoria ascendente puede continuar.

1. Experiencia Inigualable en la Producción de Chips de Última Generación

Durante años, esta firma taiwanesa ha sido el fabricante preferido de procesadores de alto rendimiento, controlando aproximadamente el 90% del mercado de producción de chips avanzados. Cuando gigantes tecnológicos como Meta Platforms, Microsoft, Nvidia u OpenAI requieren procesadores capaces de inteligencia artificial, invariablemente recurren a esta empresa.

La empresa mantiene su ventaja competitiva a través de la inversión continua en técnicas de fabricación de última generación. Desde 2020, ha estado produciendo chips de 5 nm, y a finales de 2022, había avanzado a la producción de 3 nm. Este año marcó otro hito con el inicio de la producción de chips de 2 nm de próxima generación, consolidando aún más su posición a la vanguardia de la tecnología de semiconductores.

2. Desempeño Financiero Impresionante

Mientras muchas acciones de IA están experimentando un rápido crecimiento, pocas pueden igualar las robustas cifras de ingresos y ganancias de esta empresa. En la primera mitad de 2025, las ventas de la firma aumentaron aproximadamente un 40% a $55.6 mil millones, construyendo sobre un fuerte crecimiento de ingresos del 30% en 2024.

La rentabilidad es otra de las fortalezas de la empresa. En el segundo trimestre, las ganancias saltaron un 67% a $2.47 por recibo americano de depósito (ADR), con un notable margen de beneficio bruto de casi el 59%. Este nivel de rentabilidad la diferencia de muchas otras acciones de IA que pueden estar experimentando un crecimiento rápido pero carecen de una estabilidad financiera comparable.

3. Demanda Sostenida de Procesadores de IA

Algunos inversores han expresado preocupaciones sobre un posible enfriamiento de la demanda de procesadores de IA una vez que las principales empresas tecnológicas hayan satisfecho sus requisitos iniciales. Sin embargo, este escenario parece estar lejos de ser inminente. La dirección de la empresa proyecta una demanda de procesadores tan fuerte que anticipan duplicar sus ingresos relacionados con la IA en 2025.

Además, se proyecta que el mercado de servicios de computación en la nube de IA, que depende en gran medida de los procesadores fabricados por esta empresa taiwanesa, se expandirá a un estimado de $2 billones en los próximos cinco años. Gigantes tecnológicos como Microsoft y Amazon probablemente mantendrán inversiones significativas en centros de datos de IA para seguir siendo competitivos en este lucrativo mercado.

Potencial de Inversión

A pesar de sus importantes ganancias en los últimos años, las acciones de la empresa todavía se comercian a un ratio precio-beneficio de aproximadamente 25, aproximadamente igual al promedio actual del S&P 500. Dada su valoración razonable, el rápido crecimiento de ventas y ganancias, y su posición dominante en la fabricación de chips avanzados, las acciones parecen presentar una atractiva oportunidad de inversión.

Sin embargo, los inversores deben moderar sus expectativas, ya que la acción puede no replicar el rápido ascenso de los últimos años, considerando que el auge de la IA ya está en pleno desarrollo.

Para aquellos que buscan diversificar su exposición a la IA, los fondos cotizados en bolsa enfocados en IA (ETFs) ofrecen una alternativa, incluyendo algunos de ellos a este gigante taiwanés de semiconductores entre sus tenencias.