El Resurgimiento del Oro: Una Guía para Inversores Primerizos

El mercado de metales preciosos está presenciando una notable Subida repentina. Los recién llegados están afluencia, los jugadores establecidos están alcanzando alturas sin precedentes, y la incertidumbre global está llevando a las personas hacia esta mercancía como si fuera el último faro de esperanza en un paisaje financiero tumultuoso.

Para aquellos que contemplan su primera incursión en la inversión en oro, aunque puede que no sean los primeros, ciertamente no están demasiado tarde. La clave es comprender el panorama actual, y estamos aquí para proporcionar esa información.

Los inversores están lidiando con preocupaciones sobre las tensiones geopolíticas, las presiones inflacionarias, las políticas de los bancos centrales y las decisiones ambiguas sobre las tasas de interés. Esto ha resultado en una carrera hacia el oro, con el índice NYSE Arca Gold Miners alcanzando un nuevo máximo histórico por primera vez desde la crisis de deuda europea de 2011 y la rebaja de la calificación crediticia de EE. UU.

El catalizador actual proviene de conflictos en varias regiones, tensiones geopolíticas en curso y maniobras políticas internas que afectan la política monetaria. La trayectoria futura de las tasas de interés sigue estando envuelta en incertidumbre.

Las acciones de minería alcanzan nuevas alturas

El sector minero está experimentando un auge. Los gigantes de la industria han visto cómo sus precios de acciones se disparan más del 80% este año.

Las ganancias de una de las principales corporaciones mineras se más que duplicaron en 2024, con analistas proyectando un aumento adicional del 50% este año. Esto ocurre después de dos años consecutivos de rendimiento moderado. Las acciones de la compañía ahora se cotizan en su nivel más alto en más de tres años.

Martin Pradier de Veritas Investment Research afirma: "Esta corporación es mi mejor recomendación. Su retorno sobre el capital ha casi duplicado en comparación con el año pasado." No está solo en su perspectiva positiva. Otro jugador importante en la industria también llamó su atención, principalmente debido a sus activos canadienses y "fuerte ejecución operativa."

Las acciones de esta segunda empresa que cotiza en EE. UU. han subido repentinamente más del 90% este año, alcanzando máximos históricos. A pesar de una disminución anticipada en la producción de oro, se espera que sus ganancias crezcan. Un tercer jugador importante enfrentó desafíos en África Occidental y tuvo un cargo neto sustancial en el Q2, sin embargo, sus acciones aún lograron subir un 80% en lo que va del año.

¿La fuerza impulsora detrás de este rendimiento? Es sencillo. El oro al contado se acerca a $3,600 por onza, lo que representa una ganancia del 35% solo este año. Cuando los precios del oro se disparan, las acciones mineras suelen seguir el mismo camino.

Blair duQuesnay, una asesora financiera en Ritholtz Wealth Management, señala el sentimiento de los inversores: "El oro ha estado en una tendencia ascendente y ha estado ganando una atención significativa." Ella observa que es el activo preferido durante tiempos de tumulto, un patrón que ha sido cierto históricamente.

Sameer Samana en Wells Fargo Investment Institute coincide, describiendo el oro como un activo clásico de refugio seguro durante "recesiones económicas". Investigaciones de la Reserva Federal de Chicago indican que el oro se desempeña bien en entornos de bajas tasas de interés y períodos de inestabilidad, condiciones que son actualmente prevalentes.

El último informe estratégico de Wells Fargo destaca el aumento de compras de oro por parte de los bancos centrales globales. Junto con las tensiones geopolíticas, esto refuerza las perspectivas de demanda. Esta tendencia no se limita a los inversores minoristas; los jugadores institucionales también están aumentando sus posiciones.

ETFs: La elección preferida sobre el oro físico

Para aquellos que toman en serio la inversión en oro, existen dos opciones principales: comprar oro físico (barras o monedas) o invertir en productos financieros que sigan su precio. La mayoría de los expertos desaconsejan comprar monedas.

¿La razón? El oro físico es costoso de almacenar y aún más caro de vender. Las tarifas de transacción reducen las ganancias y la seguridad es una preocupación. "Poseer oro físico es significativamente menos eficiente", afirma duQuesnay. Su evaluación es precisa: una vez que hayas navegado por los desafíos logísticos, podrías desear haber optado por un ETF en su lugar.

Esta es la razón por la que la mayoría de los inversores prefieren los ETF. Los más populares siguen los precios del oro, ofrecen bajas comisiones y son fácilmente negociables. "Los ETF de oro representan el enfoque de inversión más líquido, eficiente desde el punto de vista fiscal y rentable," añade duQuesnay.

Sin embargo, las opiniones varían sobre la asignación ideal. La mayoría de los asesores financieros recomiendan no más del 3% del portafolio total. Algunos, como la propia duQuesnay, evitan el oro por completo. "Es un activo de moda. ¿Estamos en las etapas tempranas o tardías de este rally?" se pregunta. Es una pregunta válida.

Andrew Musgraves de VanEck advierte sobre patrones históricos. "Durante anteriores rallys del oro, como en 2010 y 2011, algunas empresas sobrepasaron sus presupuestos y fueron penalizadas posteriormente por el mercado," señala.

Esta vez, las compañías mineras han mantenido un gasto disciplinado. Se están enfocando en proteger los márgenes de beneficio y convertir los altos precios del oro en ganancias tangibles.

Hasta ahora, esta estrategia está dando resultados. Si continúa depende de los desarrollos futuros del mercado.

Descargo de responsabilidad: Esta información se proporciona solo con fines educativos. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.