El USD/INR se acerca a niveles récord mientras la rupia india enfrenta presión

• La rupia india se acerca a un mínimo sin precedentes de aproximadamente 88.45 frente al Dólar estadounidense cuando los mercados abren el lunes.
• El crecimiento económico de India supera las expectativas con una sólida expansión del PIB del 2T del 7.8%.
• El Dólar muestra signos de debilidad en medio de las incertidumbres en torno a los próximos datos de empleo en EE. UU.

La Rupia India (INR) comienza la semana con una nota desafiante, oscilando cerca de sus mínimos históricos frente al Dólar estadounidense (USD). El par USD/INR mantiene una posición fuerte alrededor de 88.45, reflejando el impacto de los aranceles aumentados impuestos por los Estados Unidos a India y la persistente fuga de capital extranjero de los mercados de valores indios, ambos factores que han ejercido una presión significativa sobre la moneda india.

El mes pasado, Washington aumentó los aranceles sobre las importaciones de Nueva Delhi al 50% desde el 25% anterior, citando las compras de petróleo de India a Rusia como un apoyo indirecto a las actividades militares de Moscú en Ucrania. Este aumento de aranceles ha afectado negativamente la competitividad de las industrias indias orientadas a la exportación en el mercado global.

La sesión de negociación anterior vio a los Inversores Institucionales Extranjeros (FIIs) deshacerse de una cantidad sustancial de 8,312.66 millones de Rs. en acciones indias. En total, los FIIs han reducido sus participaciones en 94,569.6 millones de Rs. en julio y agosto, tras un período de inversión que totalizó 24,011.43 millones de Rs. de marzo a junio de este año.

En contraste con el rendimiento de la moneda, los datos del Producto Interno Bruto (PIB) del segundo trimestre de India han superado las expectativas. El informe del viernes reveló que la economía creció a una tasa anualizada del 7.8%, superando el crecimiento del 7.4% observado en el primer trimestre y superando significativamente las proyecciones de los economistas del 6.6%.

En el ámbito diplomático, las declaraciones recientes del Primer Ministro indio Narendra Modi y del Presidente chino Xi Jinping tras su reunión en la Organización de Cooperación de Shanghái (SCO) sugieren posibles mejoras en las relaciones bilaterales. Modi expresó un compromiso para avanzar en las relaciones basado en "respeto mutuo, confianza y sensibilidades", según informaron los medios internacionales.

Principales Influenciadores del Mercado: USD/INR Aumenta a Pesar de la Debilidad del Dólar

• El par USD/INR continúa su trayectoria ascendente, incluso cuando el Índice Dólar (DXY), que mide el Dólar frente a una canasta de principales monedas, extiende su declive por quinto día de trading consecutivo. Los mercados estadounidenses están cerrados el lunes por el Día del Trabajo, con el Índice USD operando cerca de su mínimo mensual de aproximadamente 97.70 en el momento del reporte.
• El Dólar enfrenta presión a la baja a medida que los inversores adoptan una postura cautelosa antes de una serie de indicadores del mercado laboral de EE. UU. programados para su publicación esta semana. Se espera que estos puntos de datos relacionados con el empleo influyan significativamente en las percepciones del mercado sobre la dirección de la política monetaria de la Reserva Federal, al igual que el impacto observado a principios de agosto.
• La especulación sobre posibles recortes de tasas de interés de la Fed en la reunión de política de septiembre se intensificó tras el informe de Nóminas No Agrícolas de julio (NFP), que incluyó revisiones a la baja de las cifras de empleo de mayo y junio.
• Las proyecciones actuales de la herramienta CME FedWatch indican una probabilidad del 87.6% de que la Fed implemente un recorte de tasas en la reunión de política de este mes.
• Varios miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), incluido el Presidente, han expresado recientemente preocupaciones sobre el aumento de los riesgos a la baja en el mercado laboral.
• La debilidad del Dólar estadounidense se ve aún más agravada por las crecientes incertidumbres en torno a las políticas económicas de la actual administración de EE. UU. y las amenazas percibidas a la autonomía de la Fed.
• Un reciente panel judicial en Washington emitió un veredicto que desafía la legalidad de ciertas medidas arancelarias, calificándolas de "ilegales" y cuestionando la invocación de leyes de emergencia. Este desarrollo ha generado preocupaciones sobre la futura trayectoria de las políticas comerciales internacionales de EE.UU. Sin embargo, los analistas del mercado anticipan que se pueden seguir vías legales alternativas para mantener las estructuras arancelarias existentes.
• La semana pasada, un proceso legal que involucraba a un alto funcionario de la Fed también fue objeto de escrutinio, con expertos del mercado considerando que la situación podría dañar la independencia del banco central.

Análisis Técnico: USD/INR Mantiene Posición Por Encima del EMA de 20 Días

El par USD/INR vuelve a alcanzar máximos históricos alrededor de 88.45 el lunes. La tendencia a corto plazo sigue siendo alcista ya que el par mantiene su posición por encima de la Media Móvil Exponencial de 20 días (EMA), situada actualmente cerca de 87.60.

El Índice de Fuerza Relativa de 14 días (RSI) se estabiliza por encima de la marca de 60.00, lo que indica la aparición de un nuevo impulso alcista.

Al observar los niveles de soporte potenciales, se espera que la EMA de 20 días sirva como una base clave para el par. En el lado positivo, el par ha entrado en territorio inexplorado, con el nivel psicológico de 89.00 representando la siguiente resistencia significativa.

Preguntas frecuentes sobre la Rupia India

( ¿Cuáles son los factores principales que influyen en la Rupia India?

La Rupia India )INR( es particularmente sensible a factores externos. Las influencias clave incluyen los precios del petróleo global )dada la dependencia de India de las importaciones de petróleo###, la valoración del USD (ya que la mayoría del comercio internacional se realiza en USD), y los flujos de inversión extranjera. Las intervenciones del Banco de la Reserva de India (RBI) en los mercados de divisas para mantener la estabilidad del tipo de cambio y sus decisiones sobre las tasas de interés también juegan un papel crucial en la formación del valor de la Rupia.

( ¿Cómo afectan las políticas del Banco de Reserva de la India a la Rupia India?

El Banco de Reserva de la India )RBI( participa activamente en los mercados de divisas para promover la estabilidad del tipo de cambio, lo cual es esencial para facilitar el comercio. Además, el RBI tiene como objetivo mantener la inflación en su meta del 4% ajustando las tasas de interés. Las tasas de interés más altas normalmente fortalecen la Rupia, en parte debido al mecanismo de 'carry trade', donde los inversores piden prestado en países con tasas de interés bajas para invertir en mercados de mayor rendimiento, beneficiándose de la diferencia de tasas.

) ¿Qué indicadores macroeconómicos impactan el valor de la Rupia India?

Los principales factores macroeconómicos que afectan la Rupia incluyen las tasas de inflación, las tasas de interés, el crecimiento económico ###PIB(, la balanza comercial y los flujos de inversión extranjera. Un crecimiento económico más fuerte puede atraer más inversión del extranjero, aumentando la demanda por la Rupia. Una balanza comercial en mejora tiende a apoyar la fortaleza de la Rupia. Las tasas de interés reales más altas )tasas nominales menos inflación### generalmente benefician a la Rupia. Un entorno de riesgo global favorable puede impulsar los flujos de Inversión Directa y de Inversión Indirecta (IDI e IIE), apoyando aún más la moneda.

( ¿Cómo afecta la inflación a la Rupia India?

La elevada inflación, particularmente cuando supera a la de los pares económicos de India, típicamente impacta negativamente en la moneda al reflejar devaluación a través de un suministro excesivo de dinero. La alta inflación también aumenta los costos de exportación, lo que lleva a un aumento en la venta de Rupias para compras de importación extranjeras, lo que presiona la moneda. Sin embargo, una mayor inflación a menudo lleva al Banco de la Reserva de India )RBI( a aumentar las tasas de interés, lo que podría atraer a inversores internacionales y apoyar la Rupia. Por el contrario, una inflación más baja tiende a tener efectos opuestos en estas dinámicas.