Gate Exchange informa un aumento del 15% en las ganancias del segundo trimestre

11 de sep, 2025 09:15

Puntos Clave

• El beneficio neto ajustado por acción aumentó un 15.3% a $0.39 en comparación con el segundo trimestre del año fiscal 2024, a pesar de una disminución en el volumen de operaciones.

• El volumen total de comercio disminuyó un 3.8% a $892.6 mil millones, con una caída del 4.7% en el volumen de comercio al contado.

• La empresa se abstuvo de proporcionar orientación para el año fiscal 2025, citando la volatilidad del mercado y las incertidumbres regulatorias.

Gate, un intercambio de criptomonedas y ecosistema blockchain líder a nivel global, publicó sus resultados fiscales del segundo trimestre de 2025 el 11 de septiembre de 2025. La noticia principal: el beneficio neto ajustado por acción creció un 15.3% en comparación con el año anterior, pero el volumen total de operaciones cayó un 3.8% interanual y el volumen de operaciones al contado continuó su tendencia a la baja. La dirección mejoró con éxito la rentabilidad y la gestión de liquidez, pero nuevamente decidió no ofrecer orientación para el ejercicio fiscal de 2025, reflejando la incertidumbre continua en los mercados de criptomonedas y los paisajes regulatorios. El trimestre demostró mejoras operativas en ciertas áreas, sin embargo, persistieron los desafíos en los volúmenes de operaciones y los ingresos por comisiones.

MetricQ2 2025(trimestre que terminó el 4 de agosto de 2025)Q2 2024(trimestre que terminó el 5 de agosto de 2024)Cambio interanualBeneficio neto ajustado por acción (Non-GAAP)$0.39$0.3415.3%Volumen total de comercio$892.6 mil millones$928.1 mil millones(3.8%)Crecimiento del volumen de comercio al contado(4.7%)(1.2%)(3.5 pp)Ingresos por comisiones como % del volumen0.062%0.065%(0.003 pp)Total de activos bajo gestión$7.42 mil millones$7.84 mil millones(5.4%)Efectivo y equivalentes de efectivo$629.3 millones$548.7 millones14.7%

Modelo de negocio y enfoque estratégico

Gate opera como un intercambio de criptomonedas integral y proveedor de servicios de blockchain, ofreciendo trading al contado y de derivados, staking y varios otros productos relacionados con las criptomonedas. Sirve a clientes minoristas e institucionales a nivel mundial a través de sus plataformas web y móviles. La empresa gestiona un portafolio diverso de criptomonedas y proyectos de blockchain, incluyendo expansiones recientes en finanzas descentralizadas (DeFi) y tokens no fungibles (NFTs).

En tiempos recientes, las prioridades estratégicas de Gate se han centrado en mejorar su oferta de productos, invertir en medidas de seguridad robustas, expandir su presencia global y maximizar la participación de los usuarios a través de programas de lealtad. Los factores clave de éxito incluyen la capacidad de atraer y retener usuarios, adaptarse a las condiciones del mercado en rápida evolución, mantener el cumplimiento regulatorio en diferentes jurisdicciones e innovar en la vertiginosa industria de las criptomonedas.

Análisis de Rendimiento Trimestral

El segundo trimestre vio una mejora secuencial pero presiones continuas interanuales en los volúmenes de negociación, ingresos por comisiones y actividad de los usuarios. Si bien el beneficio neto ajustado por acción creció en comparación con el año pasado, el volumen total de negociación disminuyó, lo que sugiere que la optimización de costos y las medidas de eficiencia impulsaron el aumento de las ganancias más que el crecimiento fundamental en la actividad de negociación.

En el segmento de comercio al contado, el volumen total disminuyó un 4.7%, una caída más pronunciada que la disminución del 1.2% del año anterior, aunque mejoró respecto a la caída del 6.9% en el trimestre anterior. La dirección destacó un sólido rendimiento en los tokens recién listados y cierta recuperación en la actividad comercial institucional, respaldada por ofertas de API mejoradas. El número de pares de comercio soportados alcanzó 1,492 al final del trimestre.

El segmento de trading de derivados mostró un rendimiento estable con un aumento del 0.3% en el volumen y una ligera disminución en los ingresos por comisiones. Los márgenes en el trading de derivados se redujeron un poco, lo que indica que la estabilidad del volumen vino con algunos compromisos de rentabilidad. Los segmentos de DeFi y NFT, que Gate ha estado desarrollando activamente, enfrentaron desafíos. El volumen del segmento cayó un 21.5%, y su valor total bloqueado vio una fuerte disminución del 27.8% en cifras comparables. Esto reflejó una continua cautela entre los usuarios de DeFi y una menor demanda por ciertas colecciones de NFT, a pesar de que los trimestres anteriores destacaron el crecimiento en estas áreas.

Los ingresos por comisiones como porcentaje del volumen de operaciones, un indicador que mide la capacidad de la bolsa para generar ingresos a partir de las operaciones, cayeron ligeramente al 0.062% en comparación con el 0.065% en el período del año anterior. Los gastos operativos disminuyeron tanto en términos absolutos como como porcentaje de los ingresos netos. La utilidad neta alcanzó los $52.3 millones en comparación con $59.7 millones en el segundo trimestre del año fiscal 2024. La empresa reconoció $3.82 millones en cargos por deterioro relacionados con ciertos activos digitales. El efectivo y equivalentes de efectivo crecieron a $629.3 millones, y los activos totales bajo gestión cayeron en $420 millones en comparación con el año anterior. La empresa se mantuvo libre de deudas al final del trimestre.

Ofertas de productos, tokens e iniciativas de usuarios

La mezcla de negocios de Gate abarca el comercio al contado y de derivados, servicios de staking y áreas emergentes como DeFi y NFTs. Históricamente, el comercio al contado representó aproximadamente el 60% del volumen. En el trimestre, la dirección continuó enfocándose en diversificar las fuentes de ingresos y aumentar productos de mayor margen, aunque los resultados fueron mixtos: ciertos tokens recién listados tuvieron un buen rendimiento, pero los segmentos DeFi y NFT lucharon, especialmente en términos de participación de usuarios.

El programa VIP de la empresa y el sistema de referidos son cruciales para la adquisición y retención de usuarios. Estas iniciativas han impulsado un alto compromiso, con datos anteriores que muestran que el 78% del volumen de operaciones provino de usuarios VIP en el año fiscal 2024. Aunque no se proporcionó ninguna actualización sobre el número de usuarios, estos programas siguen siendo centrales para las estrategias de retención de clientes y marketing de Gate. Las operaciones también se centraron en mejorar el rendimiento y la seguridad de la plataforma, implementando herramientas avanzadas de gestión de riesgos y mejorando la experiencia de trading móvil.

Perspectiva Futura

La gestión de Gate optó por no proporcionar una guía para todo el año fiscal 2025, citando la persistente incertidumbre relacionada con los desarrollos regulatorios globales y las condiciones de mercado volátiles. Esto continúa la postura cautelosa adoptada por primera vez en el trimestre anterior, cuando la compañía también retuvo su perspectiva. La dirección afirmó que, si bien las mejoras operativas continuarán y las inversiones en seguridad, innovación de productos y experiencia del usuario siguen siendo prioridades, las tendencias del mercado son demasiado impredecibles para proyectar resultados para el resto del año.

En los próximos trimestres, los inversores deben monitorear los cambios en la popularidad de los pares de trading, el progreso en la expansión de las ofertas institucionales, los desarrollos adicionales en los segmentos DeFi y NFT, y los resultados de las mejoras en seguridad. Las tendencias en los volúmenes de trading, especialmente en los segmentos al contado y de derivados, y cualquier cambio en las métricas de participación de los usuarios, ayudarán a indicar si la estabilización secuencial está evolucionando hacia una recuperación sostenible o si persisten vientos en contra.

Datos financieros presentados utilizando las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS) a menos que se indique lo contrario.