Los ingresos de Cavani Scientific Company aumentaron un 47% en el primer trimestre.

Kovani Science ( NASDAQ: KEQU ), este fabricante de muebles de laboratorio y productos tecnológicos publicó su informe financiero del primer trimestre del año fiscal 2026 el 10 de septiembre de 2025. Gracias a la finalización de la adquisición de Nu Aire, los ingresos de este trimestre aumentaron considerablemente en comparación con el año anterior, y las ganancias también se incrementaron. La dirección señaló que la acumulación de pedidos sigue siendo alta, pero advirtió que la entrega de proyectos podría experimentar fluctuación en el resto del año. En general, la empresa reportó un crecimiento significativo en ingresos, expansión de su cartera de pedidos y continúa invirtiendo en la plataforma empresarial y en trabajos de integración.

| Indicador | Q1 del año fiscal 2026 hasta el 31 de julio de 2025 ( | Q1 del año fiscal 2025 hasta el 31 de julio de 2024 ) | Cambio interanual | |------|---------------------------|---------------------------|--------| | Ganancias por acción diluidas(GAAP) | $1.04 | $0.74 | 40.5% | | Ganancia por acción diluida ( no GAAP ) | $1.10 | $0.93 | 18.3% | | Ingresos | $71.1 millones | $48.4 millones | 46.9% | | EBITDA ajustada( no GAAP) | $6.5 millones | $4.1 millones | 61.4% | | Acumulación de pedidos | $205.0 millones | $159.4 millones | 28.6% | | Efectivo y equivalentes de efectivo | $19.5 millones | No aplicable | No aplicable |

Resumen del negocio y enfoque de la empresa

Covanis desarrolla, fabrica e instala sistemas de mobiliario de laboratorio para entornos de investigación, educación, salud e industrial. Su gama de productos incluye mobiliario empotrado de acero y madera, campanas de extracción y equipos técnicos para entornos controlados.

La estrategia de crecimiento de la empresa se centra en la adquisición de contratos públicos y privados, la expansión del negocio internacional y la entrada en categorías de productos adyacentes. La reciente adquisición de Nu Aire ha añadido a la empresa cabinas de bioseguridad, incubadoras de dióxido de carbono y congeladores a ultra baja temperatura, enriqueciendo aún más la gama de productos y la cobertura del mercado de Kovani.

Destacados del trimestre: ingresos, rentabilidad y factores impulsadores del negocio

En el primer trimestre del año fiscal 2026, Covani Science registró ingresos de 71.1 millones de dólares, lo que representa un aumento del 46.9% en comparación con el año anterior, este crecimiento refleja la consolidación del rendimiento de Nu Aire. El segmento nacional contribuyó con 54.4 millones de dólares, un aumento del 53.0%, mientras que las ventas internacionales alcanzaron los 16.8 millones de dólares, con un crecimiento del 30.2%.

Las ganancias netas atribuibles a Covani Science aumentaron a 3.1 millones de dólares, un aumento del 41% en comparación con el año anterior. La ganancia por acción diluida aumentó de 0.74 dólares a 1.04 dólares. El margen bruto se elevó del 25.8% del año anterior al 29.4%.

Los departamentos nacionales se benefician del aumento de las ventas y la mejora de los márgenes de beneficio, gracias a la mayor eficiencia en la producción y al control de costos continuo. La dirección enfatiza que la incorporación de productos Nu Aire es uno de los principales factores del sólido desempeño nacional. En el departamento internacional, a medida que comienzan a aliviarse los retrasos en los sitios de construcción de los clientes, el crecimiento de las ventas se acelera, apoyando más entregas y liquidaciones de proyectos.

Sin embargo, el sector empresarial registró una pérdida antes de impuestos de 3.1 millones de dólares, lo que representa un aumento en comparación con la pérdida de 2 millones de dólares del mismo período del año pasado. Este aumento se debe principalmente al incremento en las inversiones en infraestructura de Covani y a los costos continuos de la integración de la subsidiaria Nu Aire.

Perspectivas comerciales y puntos de interés para los inversores

La dirección no ha proporcionado una guía clara sobre los ingresos o EPS para los próximos trimestres o años fiscales. Sin embargo, han indicado que, a pesar de que la entrega desigual de proyectos y el aumento de la inversión empresarial pueden causar fluctuaciones a corto plazo, se espera que el EBITDA consolidado del año fiscal 2026 supere el nivel del año fiscal 2025.

La acumulación de pedidos de 205 millones de dólares de la compañía al final del trimestre se mantiene en niveles históricamente fuertes, aunque ha disminuido en comparación con los 214.6 millones de dólares del final del trimestre anterior. La dirección subrayó la imprevisibilidad de los plazos de los proyectos, citando un entorno gubernamental y regulatorio incierto como factores que podrían afectar el rendimiento a corto plazo. Los inversores pueden centrarse en las variaciones en la acumulación de pedidos, las tendencias de costos de integración, y si la mejora en la rentabilidad observada este trimestre, a medida que Covani Science continúa absorbiendo el negocio de Nu Aire e invirtiendo en infraestructura a largo plazo, puede ser sostenible.

Personalmente, creo que, aunque la adquisición ha traído un aumento de ingresos considerable, la persistencia de los costos de integración y la incertidumbre en la entrega de proyectos pueden generar algunas preocupaciones entre los inversores. El negocio de equipos de laboratorio de Covani está muy influenciado por los presupuestos del gobierno y las instituciones educativas; en el actual entorno económico, las decisiones de gasto de estos clientes pueden ser más cautelosas. Es importante observar si la empresa puede integrar con éxito la línea de productos de Nu Aire y lograr las sinergias esperadas.