USD/INR se debilita por la sospechosa intervención del RBI y los datos laborales suaves de EE. UU.

• La Rupia India se fortalece ligeramente frente al Dólar estadounidense el lunes, con las tendencias futuras permaneciendo inciertas.
• El presidente de EE. UU. señala la posibilidad de mejorar las relaciones con India.
• Las cifras de empleo más débiles en EE. UU. aumentan la probabilidad de un recorte de tasas más sustancial por parte de la Fed en la próxima reunión de política.

La Rupia India (INR) muestra ganancias modestas frente al Dólar Estadounidense (USD) al comenzar la semana. El par USD/INR retrocede a aproximadamente 88.25 después de alcanzar un nuevo máximo histórico justo por encima de 88.50 el viernes. La rápida caída del par desde su pico se atribuye a la sospechada intervención del Banco de la Reserva de India (RBI) para fortalecer la Rupia, según lo informado por Reuters.

El panorama de la Rupia sigue siendo precario, ya que los Inversores Institucionales Extranjeros (FIIs) continúan reduciendo sus participaciones en el mercado de valores indio, impulsados por las tensiones comerciales en curso entre Estados Unidos e India. En agosto, Washington aumentó los aranceles al 50% sobre las importaciones de Nueva Delhi por la compra de petróleo a Rusia, lo que el presidente estadounidense Donald Trump describió como un financiamiento indirecto de las operaciones militares de Moscú en Ucrania.

Sin embargo, el viernes se escucharon comentarios del presidente Trump insinuando la posibilidad de reparar las relaciones con India. Al responder a los reporteros, Trump enfatizó la relación especial entre India y los Estados Unidos, afirmando que no había motivo de preocupación respecto a los lazos bilaterales. Estas declaraciones se dieron en respuesta a preguntas sobre sus intenciones de reiniciar las relaciones con India.

El viernes, los IIEs desinvertieron en acciones indias por un valor de 1,304.91 crores de Rs. Septiembre ha visto a los inversores extranjeros reducir sus participaciones en 5,666.901 crores de Rs, marcando el tercer mes consecutivo de ventas. Julio y agosto presenciaron a los IIEs vender acciones por un total de 94,569.6 crores de Rs.

Resumen Diario de Movimientos del Mercado: Dólar Estadounidense Enfrenta Amplia Presión en Medio de la Enfriamiento de la Demanda Laboral

• La leve disminución en USD/INR también está influenciada por la incertidumbre en torno a las perspectivas del Dólar estadounidense, tras un aumento en las expectativas de un recorte de tasas de interés más grande de lo habitual por parte de la Reserva Federal (Fed) en su próxima reunión de política monetaria.
• En el momento de la prensa, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del billete verde en comparación con una canasta de monedas principales, sube a alrededor de 97.80 después de una fuerte caída el viernes.
• La herramienta CME FedWatch indica que los traders ven una probabilidad del 10% de que la Fed reduzca las tasas de interés en 50 puntos básicos (bps) a 3.75%-4.50% en la reunión de política de septiembre.
• Las expectativas dovish de la Fed para un recorte sustancial de tasas se derivan del deterioro de las condiciones del mercado laboral a raíz de las políticas arancelarias implementadas por el presidente Trump.
• El informe de Nóminas No Agrícolas de agosto (NFP) revelado el viernes mostró que la economía de EE. UU. solo añadió 22 mil nuevos empleos, significativamente por debajo de los 75 mil esperados y de la lectura previa de 79 mil. Esto representa el crecimiento más lento en la fuerza laboral en general desde enero de 2021. La tasa de desempleo aumentó al 4.3%, como se anticipó, desde la lectura anterior de 4.2%.
• Las expectativas de una postura dovish de la Fed también aumentaron marcadamente a principios de agosto tras el informe NFP de julio, que mostró revisiones a la baja significativas en las cifras de empleo de mayo y junio.
• Recientemente, los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), incluido el presidente Jerome Powell, han abogado por reducciones en las tasas de interés en medio de los crecientes riesgos a la baja para el mercado laboral.
• Esta semana, el catalizador clave para el Dólar será el índice de precios al consumidor (CPI) de agosto, programado para su publicación el jueves.

Análisis Técnico: El USD/INR Retrocede al Nivel de 88.25

El par USD/INR corrige hacia 88.25 desde su máximo histórico registrado el viernes. La tendencia a corto plazo del par sigue siendo alcista ya que se mantiene por encima de la Media Móvil Exponencial de 20 días (EMA), actualmente cotizando cerca de 87.80.

El Índice de Fuerza Relativa de 14 días (RSI) mantiene una posición estable por encima de 60.00, lo que indica que ha tomado efecto un nuevo impulso alcista.

Mirando hacia abajo, la EMA de 20 días servirá como un soporte crucial para el par. Por el lado positivo, el par ha entrado en territorio inexplorado, con la cifra redonda de 89.00 presentando un obstáculo significativo.

Preguntas frecuentes sobre la Rupia India

¿Cuáles son los factores principales que influyen en la Rupia India?

La Rupia India (INR) es altamente receptiva a factores externos. Las influencias clave incluyen los precios del Petróleo Crudo (dada la fuerte dependencia de India de las importaciones de petróleo), la valoración del Dólar (ya que la mayor parte del comercio se realiza en USD), y los niveles de inversión extranjera. Las intervenciones directas del Banco de Reserva de India (RBI) en los mercados de divisas para mantener la estabilidad del tipo de cambio, junto con sus decisiones sobre tasas de interés, también impactan significativamente en la Rupia.

¿Cómo afectan las decisiones del Banco de la Reserva de la India a la Rupia India?

El Banco de la Reserva de India (RBI) participa activamente en los mercados de divisas para garantizar una tasa de cambio estable, facilitando el comercio. Además, el RBI tiene como objetivo mantener la inflación en su meta del 4% ajustando las tasas de interés. Las tasas más altas típicamente fortalecen la Rupia, en parte debido al 'carry trade' donde los inversores piden prestado en países con bajas tasas de interés para invertir en monedas de mayor rendimiento, beneficiándose de la diferencia.

¿Qué factores macroeconómicos impactan el valor de la Rupia India?

Los principales factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y los flujos de inversión extranjera. Un crecimiento económico más fuerte puede atraer más inversión extranjera, aumentando la demanda por la Rupia. Una balanza comercial menos negativa generalmente conduce a una moneda más fuerte. Tasas de interés más altas, especialmente las tasas reales (tasas de interés menos inflación), también benefician a la Rupia. Un entorno de riesgo puede impulsar los flujos de Inversión Extranjera Directa e Indirecta (IED e IED), apoyando aún más la moneda.

¿Cómo impacta la inflación en la Rupia India?

Una inflación más alta, particularmente si supera a la de los pares económicos de India, típicamente afecta negativamente a la moneda ya que refleja una devaluación por sobreoferta. La inflación también aumenta los costos de exportación, lo que lleva a que se vendan más Rúpias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rúpia. Sin embargo, una inflación más alta generalmente impulsa al Banco de la Reserva de India (RBI) a aumentar las tasas de interés, lo que puede ser positivo para la Rúpia debido al aumento de la demanda por parte de inversores internacionales. Los efectos opuestos generalmente se aplican en casos de inflación más baja.