El Franco Suizo se dispara mientras el Dólar se desploma tras un desalentador informe de empleo en EE. UU.

El Franco Suizo mostró su fuerza contra el Dólar estadounidense el viernes, llevando el USD/CHF por debajo del nivel crítico de 0.8000 para alcanzar su punto más bajo desde finales de julio. Mientras escribo esto, el par está rondando 0.7972, bajando un significativo 1.0% en el día, borrando completamente las ganancias anteriores de la semana.

He visto cómo el Dólar ha sido absolutamente golpeado hoy tras la publicación de lo que solo puede describirse como un sorprendentemente débil informe de Nóminas No Agrícolas de EE. UU. Los datos mostraron que la economía de EE. UU. agregó apenas 22K empleos en agosto, un fallo dramático en comparación con los 75K que los economistas habían predicho. Mientras tanto, el desempleo subió al 4.3%, alcanzando niveles no vistos desde finales de 2021.

Este desastre del informe de empleo ha llevado a los traders a recalibrar sus expectativas sobre la Fed. Si bien ya se había descontado un recorte de 25 puntos básicos para septiembre, los mercados de futuros ahora muestran un 12% de probabilidad de un movimiento más grande de 50 puntos básicos, un aumento desde cero antes de que se publicaran los datos de hoy. El índice del dólar, en consecuencia, se desplomó a su nivel más bajo desde el 28 de julio, luchando por mantenerse por encima de 97.50.

Los rendimientos del Tesoro también se desplomaron, con el de 10 años cayendo al 4.08% y el de 2 años bajando al 3.49%, ambos en su nivel más bajo desde abril. Es una señal clara de que los mercados creen que la Fed necesitará actuar de manera más agresiva de lo que se pensaba anteriormente.

El Asesor Principal de la Casa Blanca, Kevin Hassett, no ayudó a la situación al calificar el informe de empleo como "un poco decepcionante" durante su aparición en CNBC. Aunque intentó dar un giro positivo a las cosas al resaltar la baja inflación y un sólido crecimiento económico, sus comentarios sobre la posibilidad de que la Fed considere un "recorte más alto" solo alimentaron la venta del dólar.

Todos los ojos están ahora puestos en el informe del IPC de EE. UU. del próximo jueves, que podría confirmar o desafiar esta nueva narrativa. Si la inflación muestra signos de enfriamiento adicional, espero que veamos aún más presión sobre el Dólar y potencialmente llamadas más fuertes para esa reducción de 50 puntos básicos en septiembre.

Para el Franco Suizo, hoy marca una victoria decisiva en su batalla continua con el Dólar. Contra otras monedas importantes también, el Franco mostró una impresionante fortaleza, particularmente frente al Dólar Canadiense.

La reacción del mercado hoy demuestra cuán sensibles siguen siendo las valoraciones de las divisas a las expectativas cambiantes de la Fed. Un informe de empleo débil ha alterado drásticamente el panorama; imagina lo que podría hacer un informe de IPC más suave la próxima semana.