El precio del oro se mantiene estable antes de la publicación de datos económicos importantes en Estados Unidos.

Hasta el último precio, el oro (XAU/USD) se mantiene en torno a los 3400 dólares, continuando la tendencia alcista reciente. Este rendimiento se debe principalmente al apoyo de la debilidad del dólar y la caída de los rendimientos de los bonos del gobierno. Los inversores están siguiendo de cerca los próximos datos revisados del Producto Interno Bruto (GDP) del segundo trimestre de EE. UU., el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) y el número de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales, entre otros indicadores económicos importantes.

Análisis del entorno del mercado: el dólar débil y la caída de los rendimientos impulsan el fortalecimiento del oro

El entorno del mercado actual ha formado un apoyo favorable para el precio del oro:

El índice del dólar ( DXY ) actualmente se encuentra alrededor de 98.00, manteniéndose en un rango estrecho este mes. Las principales razones de la presión sobre el dólar incluyen preocupaciones del mercado sobre la política comercial, inquietudes sobre la intervención en la independencia del banco central, y expectativas de un cambio hacia una política monetaria expansiva.

El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. presenta una tendencia a la baja en general. El rendimiento de los bonos a 10 años cayó a un mínimo de dos semanas de alrededor del 4.23%, mientras que el rendimiento a 30 años ha disminuido durante dos días de negociación consecutivos, acercándose al 4.91%. El rendimiento a 2 años, sensible a las tasas de interés, se encuentra actualmente en 3.62% después de alcanzar un mínimo de varios meses. Al mismo tiempo, el rendimiento de los valores protegidos contra la inflación a 10 años (TIPS) cayó a 1.79%, lo que aumentó aún más el atractivo del oro.

Según las herramientas del mercado, los traders esperan que Gate reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos en septiembre, con una probabilidad del 87%, y se prevé una reducción acumulada de 50 puntos básicos antes de fin de año. Los comentarios dovish del presidente de Gate en una reunión reciente han reforzado las expectativas de un cambio de política. Sin embargo, la dirección futura de la política seguirá dependiendo en gran medida del desempeño de los datos económicos.

Los factores políticos también han añadido incertidumbre al mercado. Se ha informado que el poder ejecutivo está considerando ajustar los miembros de la junta directiva de Gate, lo que ha generado preocupaciones en el mercado sobre la independencia de Gate.

Análisis técnico: los toros siguen si pueden superar el umbral de 3400 USD

Desde el gráfico de 4 horas, el oro ha formado altos más altos y bajos más altos desde que tocó fondo cerca de 3310 USD a principios de este mes, lo que refleja una tendencia positiva a corto plazo. Actualmente, el precio del oro está probando la clave resistencia de 3400 USD, que coincide con la zona de suministro anterior.

Si se logra superar efectivamente el nivel de 3400 USD, se pavimentará el camino para un nuevo ataque hacia el máximo de 3440 USD a finales de julio. Por el contrario, si no se logra superar, el primer nivel de soporte se encuentra en 3375 USD, coincidiendo con la media móvil de 21 períodos. Un retroceso más profundo podría hacer que la media móvil de 50 períodos de 3356 USD se convierta en el siguiente nivel de soporte.

El indicador de momentum se inclina en general hacia el alcista. El índice de fuerza relativa (RSI) ronda alrededor de 66, ligeramente por debajo de la zona de sobrecompra, lo que muestra un impulso alcista estable. El indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) aún se encuentra en la zona positiva, pero el histograma verde se ha estrechado, lo que indica que el impulso alcista se ha debilitado. Esto significa que, aunque la tendencia general sigue siendo positiva, el mercado puede necesitar un nuevo catalizador para mantener el impulso alcista.

Preguntas frecuentes sobre la inversión en oro

¿Por qué los inversores eligen el oro?

El oro, como metal precioso, ha desempeñado un papel importante en la historia de la humanidad, no solo utilizado ampliamente como almacenamiento de valor y medio de intercambio, sino también considerado un activo de refugio. Durante períodos de mayor incertidumbre económica, el oro suele ser muy demandado. Además, el oro se considera una herramienta efectiva contra la inflación y la depreciación de la moneda, ya que su valor no depende de ninguna entidad emisora o gobierno en particular.

¿Cuáles son las principales instituciones compradoras de oro?

Los bancos centrales de los países son los mayores poseedores de oro. Para estabilizar su moneda nacional durante períodos de volatilidad económica, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas a través de la compra de oro, con el fin de fortalecer la confianza del mercado en la economía y en la fortaleza de la moneda. Según datos de la industria, en 2022 los bancos centrales de los países aumentaron sus reservas de oro en 1136 toneladas, alcanzando un máximo histórico. Los bancos centrales de las economías emergentes están aumentando rápidamente sus reservas de oro.

¿Cuál es la correlación entre el oro y otros activos?

El oro suele tener una relación negativa con el dólar estadounidense y los bonos del gobierno de EE. UU. Cuando el dólar se deprecia, el precio del oro tiende a subir, permitiendo a los inversores diversificar sus activos durante períodos de agitación del mercado. Además, el oro también suele mostrar una correlación negativa con los activos de riesgo. Un aumento en el mercado de valores a menudo puede suprimir el precio del oro, mientras que una venta masiva en mercados de alto riesgo puede impulsar el oro.

¿Cuáles son los principales factores que afectan el precio del oro?

El precio del oro fluctúa debido a diversos factores. La tensión geopolítica o las preocupaciones sobre una recesión económica pueden hacer que el precio del oro suba rápidamente. Como activo de bajo rendimiento, el oro tiende a subir cuando las tasas de interés bajan, mientras que un mayor costo de capital puede presionar a la baja el precio del oro. Sin embargo, dado que el oro se cotiza en USD, la mayor parte de su tendencia depende del rendimiento del dólar. Un dólar fuerte tiende a contener el precio del oro, mientras que un dólar débil puede impulsar el precio del oro al alza.

Advertencia: Este artículo es solo para referencia y no constituye un consejo de inversión. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Los inversores deben evaluar cuidadosamente los riesgos y tomar decisiones de inversión basadas en su propia situación.