NVIDIA y su impacto: oportunidades e inconvenientes de inversión en la ola de la IA

En 2024, el precio de las acciones de Nvidia parece haber subido y bajado como una montaña rusa. El 18 de junio, la capitalización de mercado de la compañía se disparó a 3.34 billones de dólares, superando brevemente a Apple y Microsoft para convertirse en el campeón de la capitalización de mercado. Sin embargo, la buena racha no duró mucho, y a finales de junio el precio de las acciones retrocedió más del 20%, con una capitalización de mercado que se evaporó en casi 800 mil millones de dólares, marcando el peor desempeño mensual desde septiembre de 2022. Sin embargo, después de tocar fondo a principios de agosto, Nvidia comenzó a rebotar nuevamente, acumulando un aumento del 25% a mediados de octubre, acercándose a los máximos de junio.

He vivido personalmente esta ola de volatilidad, viendo cómo las acciones de Nvidia también fluctuaban. Los ingresos de TSMC en septiembre alcanzaron un récord histórico de 251.8 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, un aumento interanual de casi el 40%. La empresa también anunció que en 2025 comenzará la producción en masa de los chips de 2 nanómetros más avanzados del mundo en su fábrica de Kaohsiung, lo que hizo que el precio de sus acciones se disparara. Los ingresos de ASE Technology Holding también alcanzaron los 55.579 millones de yuanes en el mismo período, alcanzando un máximo de casi 11 meses, y con la nueva fábrica de pruebas K28, el precio de sus acciones también subió.

NVIDIA es una empresa de semiconductores sin fábricas de obleas, que solo se encarga de diseñar GPUs pero no las fabrica directamente. Las empresas taiwanesas, gracias a años de acumulación de tecnología, se han convertido en una parte importante de la cadena de suministro de NVIDIA. Estas empresas, que están estrechamente vinculadas con el negocio de NVIDIA, son lo que se conoce como "acciones conceptuales de NVIDIA".

Invertir en este tipo de acciones tiene un significado estratégico. La posición de liderazgo de Nvidia en los campos de la IA, el aprendizaje profundo y la computación en la nube está impulsando el aumento de valor de las acciones relacionadas. A medida que la tecnología de Nvidia se aplica ampliamente, toda la cadena industrial se beneficiará, ya sean fabricantes de hardware o desarrolladores de software.

Las acciones representativas de la industria de Nvidia en la bolsa de Taiwán incluyen TSMC, ASE, Wistron, King Yuan Electronics, Quanta, Gigabyte y MediaTek. En la bolsa de EE. UU., se encuentran gigantes tecnológicos como ARM, AMD, Qualcomm, Microsoft y Google.

Estoy especialmente interesado en TSMC, que ya ha superado el 52% de su participación en el negocio de computación de alto rendimiento, superando a los teléfonos inteligentes y convirtiéndose en el negocio más grande. Con el continuo desarrollo de la infraestructura de IA, se espera que este número siga creciendo. Desde el punto de vista técnico, TSMC muestra un claro patrón alcista y aún tiene impulso para seguir subiendo en el corto plazo.

A pesar de que la facturación de Sun Moon Light cayó un 13% en 2023, como líder en el mercado de pruebas y empaques, su tecnología avanzada de empaquetado es altamente competitiva en la ola de IA. Sin embargo, la tendencia del precio de las acciones a corto plazo es incierta, con cruces de medias móviles que generan confusión, lo que indica una fuerte divergencia en el mercado.

ARM es el objetivo que Nvidia intentó adquirir por 40 mil millones de dólares. Aunque la adquisición fracasó, ARM sigue siendo una participación clave para Nvidia, y ambas empresas colaboran en múltiples áreas. Recientemente, ARM ha cambiado su estrategia de ventas, pasando de cobrar según el valor del chip a cobrar según el valor del dispositivo, lo que podría estabilizar y expandir los ingresos a largo plazo. Sin embargo, en el corto plazo, el precio de las acciones ya ha subido más del 100%, y aún está por verse si podrá superar el punto máximo anterior.

Invertir en acciones conceptuales de Nvidia tiene tres formas principales: comprar acciones directamente, invertir a través de ETF, o negociar usando contratos por diferencia (CFD). La compra directa es adecuada para los inversionistas que buscan mantener a largo plazo, el ETF es adecuado para los inversionistas que buscan diversificación, mientras que el CFD es adecuado para los comerciantes a corto plazo que buscan flexibilidad.

La inteligencia artificial es, sin duda, un tema candente en la actualidad, pero muchas acciones conceptuales ya han tenido un gran aumento, y si los resultados futuros pueden sostener los altos precios de las acciones merece ser observado continuamente. La cadena de suministro de Nvidia también está en constante expansión, los nuevos entrantes traerán competencia. Sin embargo, a largo plazo, la transformación de la IA apenas está comenzando, la demanda de GPU de Nvidia supera la oferta, y nuevos modelos como Sora están impulsando aún más la demanda, las acciones conceptuales relacionadas en Taiwán todavía tienen una base real de crecimiento en los resultados.