Constellation vs. Kraft Heinz: ¿Qué acción en dificultades merece tu dinero?

He estado observando cómo estos dos gigantes del consumo se desangran este año, y déjame decirte, ha sido doloroso de presenciar. Mientras el S&P 500 ha estado de fiesta con un aumento del 20%, las acciones de Constellation han sido absolutamente golpeadas, cayendo más del 40%, con Kraft Heinz no muy lejos con una disminución del 25%. Ni siquiera Warren Buffett puede salvarlos - y eso es decir algo.

El imperio cervecero mexicano de Constellation está siendo aplastado por ambos lados. Los aranceles al aluminio de Trump están estrangulando sus márgenes ( ya que el 39% de su cerveza viene en esas latas brillantes del otro lado de la frontera ), y los bebedores más jóvenes simplemente no están consumiendo Corona y Modelo como solían hacerlo. Su intento de pivotar hacia las aguas con gas se siente desesperado, si me preguntas.

Mientras tanto, Kraft Heinz es el ejemplo de la falla de fusiones corporativas. Después de ese desastroso matrimonio de 2015, han estado recortando costos y recomprando acciones en lugar de realmente innovar. Claro, han subido los precios repetidamente, pero esa fuente se ha agotado. Ahora planean separarse nuevamente para 2026 - tonterías corporativas típicas cuando no puedes solucionar el problema real.

¡Incluso Buffett admitió que pagaron de más por Kraft Heinz y duda que la separación resuelva algo. Eso dice mucho viniendo de él!

Mirar sus finanzas me hace estremecer. Constellation espera que las ventas orgánicas se Solten un 4-6% con ganancias cayendo un 16-18% en este año fiscal. Kraft no está mucho mejor, proyectando una caída en las ventas del 1.5-3.5% con ganancias disminuyendo un 13-18% en 2025.

Si realmente tuviera que elegir uno (y honestamente, preferiría no), iría a regañadientes con Constellation. Al menos tienen una posibilidad de recuperación si se reducen los aranceles y pueden volver a conectarse con los consumidores. Kraft Heinz parece que solo están reorganizando las sillas en el Titanic con esta separación.

Pero aquí está mi verdadera opinión: ambas acciones son trampas a precios de ganga. Con un múltiplo de 12x y 10x de ganancias futuras respectivamente, son baratas por una buena razón. Hay lugares mucho mejores para poner su dinero en este mercado, especialmente con el oro alcanzando máximos históricos cerca de $3,950 y Bitcoin tocando recientemente $125,700 antes de retroceder.

A veces, la inversión más inteligente es evitar por completo los cuchillos que caen.