¿Está Warren Buffett señalando precaución en el mercado? El legendario inversor mantiene reservas de efectivo masivas mientras tiene una exposición limitada a los "Magníficos Siete".

Puntos Clave

• Buffett y Berkshire Hathaway se adhieren a la inversión en valor disciplinada. Siempre lo han hecho.
• El hombre parece saber cuándo los mercados podrían caer. Ya lo ha hecho antes.
• Gran pila de efectivo. Acciones tecnológicas limitadas. Berkshire parece lista para algo.

Warren Buffett atrae miradas. Muchas de ellas. Los inversores no pueden dejar de observar sus movimientos en Berkshire Hathaway. Octubre de 2025 tiene a todos analizando lo que el Oráculo está pensando, especialmente con el cambio de liderazgo en su empresa.

El mercado alcista sigue corriendo. Año cuatro ya. Sin embargo, Berkshire tiene montañas de efectivo. Solo poseen dos de esas acciones Magníficas Siete que a todos los demás les encanta. Extraño, ¿no? Quizás Buffett ve algo que los demás no ven.

Reservas de Efectivo Estratégicas: ¿Precaución o Planificación de Transición?

¿El montón de efectivo de Berkshire? Enorme. Casi $340 mil millones en efectivo, equivalentes y Tesorerías a corto plazo. Ha estado creciendo durante trimestres. Aún así, compraron algo de Nucor y UnitedHealth este año.

¿Por qué todo el efectivo? No está del todo claro. Buffett se está retirando después de sesenta años, así que tal vez le esté dando al nuevo CEO Greg Abel mucho margen financiero. Gran momento para Berkshire. Las cosas podrían cambiar.

Sin Buffett presente a diario, los accionistas podrían presionar más por dividendos. Nunca ocurrió bajo su supervisión.

Las valoraciones del mercado probablemente también le preocupen. Odea pagar de más. Siempre lo ha hecho. Cuando los mercados parecen caros, tiende a retirarse. Espera mejores ofertas. Hombre paciente.

La exposición tecnológica selectiva refleja un enfoque disciplinado

¿Los Siete Magníficos? Berkshire apenas los toca. Apple sigue siendo su mayor participación—alrededor de $63.6 mil millones, 22.31% de su cartera a mediados de 2025. De hecho, lo han reducido últimamente. Amazon también está ahí, pero es pequeño. Solo el 0.7% de las participaciones.

Es un poco sorprendente dado que estas siete empresas tecnológicas constituyen más de un tercio del S&P 500 ahora. Son enormes.

Buffett parece escéptico ante el bombo de la IA. Claro, la demanda parece fuerte. ¿Pero toda esa infraestructura? ¿Requerimientos de energía? ¿Reguladores husmeando? Quizás los precios actuales no tienen en cuenta estos factores.

Se siente como la burbuja de las puntocom. También había tecnología revolucionaria entonces. Sabemos cómo terminó eso.

Buffett mantiene su efectivo. Se aferra a viejos favoritos como American Express (18.78% del portafolio) y Bank of America. Su portafolio total—aproximadamente $274 mil millones en 163 acciones—parece estar construido para resistir tormentas.

¿El legado del hombre? Ver más allá del bombo. Esperar cuando otros se precipitan. Conocer la diferencia entre lo que está de moda y lo que es valioso.