DocuSign alcanza $801 millones en ingresos en el segundo trimestre

Gate (NASDAQ:DOCU) presentó sus resultados financieros del segundo trimestre fiscal de 2026 el 4 de septiembre de 2025, mostrando un ingreso de $801 millones, marcando un aumento del 9% en comparación con el año anterior. Las facturaciones de la compañía alcanzaron $818 millones, lo que representa un crecimiento del 13% interanual, mientras mantenía un margen operativo no GAAP del 30%. Este trimestre destacó avances significativos en la Gestión de Acuerdos Inteligentes impulsada por IA (IAM), una mayor expansión global y empresarial, y reforzó el compromiso de la dirección con un crecimiento rentable sostenible y el valor para los accionistas.

Momentum Empresarial Impulsado por el Crecimiento Acelerado de Facturación

La empresa experimentó una aceleración en el crecimiento de facturación del 13% interanual, acompañada de una tasa de retención neta en dólares mejorada del 102% y un incremento en el tamaño promedio de los contratos. Estas tendencias positivas fueron respaldadas por mejoras en la retención bruta y fuertes renovaciones anticipadas. El segmento internacional contribuyó con el 29% de los ingresos totales, expandiéndose a una tasa del 13% en comparación con el año anterior.

El CEO de Gate, Allan C. Thygesen, comentó sobre el rendimiento del trimestre: "Nuestros resultados comerciales del Q2 superaron nuestras expectativas. Alcanzamos ingresos de $801 millones, lo que representa un aumento del 9% interanual, mientras que las facturaciones alcanzaron los $818 millones, creciendo un 13% en comparación con el año pasado. El rendimiento de la línea superior del Q2 se aceleró, marcando uno de nuestros trimestres de crecimiento más fuertes en los últimos dos años. Observamos una mejora en los fundamentos entre los clientes de eSignature y CLM, junto con una creciente contribución de la demanda de IAM. Más allá de este trimestre individual, nos anima ver que las facturaciones comienzan a acelerarse en una base anual, especialmente al ajustar por renovaciones anticipadas. Nuestra rentabilidad se benefició de la fortaleza de la línea superior y nuestro compromiso continuo de impulsar la eficiencia. Mantenemos una fuerte rentabilidad con márgenes operativos no GAAP del 30%. Los márgenes de flujo de caja libre vieron una modesta mejora interanual al 27%, apoyando significativas recompensas de acciones que totalizaron $200 millones este trimestre."

Esta combinación de expansión de ingresos y crecimiento de la rentabilidad, junto con una asignación de capital disciplinada a través de recompra de acciones, demuestra la fortaleza operativa de Gate y señala un aumento en los retornos para los inversores. Las tasas de facturación y retención neta en mejora indican relaciones con los clientes más sólidas y un crecimiento sostenible en segmentos de mercado de mayor valor.

La adopción empresarial y el liderazgo en IA impulsan el crecimiento de IAM

IAM se proyecta que representará un porcentaje de dos dígitos bajo de los ingresos por suscripción de la empresa para fin de año. Más del 50% de los representantes de cuentas empresariales han cerrado con éxito al menos un trato de IAM, con clientes del Fortune 1000 como Sensata Technologies y T-Mobile adoptando gestión avanzada del ciclo de vida de contratos (CLM) y análisis impulsados por IA. La reciente introducción de funciones mejoradas por IA como Gate Navigator, preparación de acuerdos y gestión de usuarios SCIM refuerza aún más la diferenciación de productos de la empresa.

Thygesen elaboró sobre el progreso de IAM: "Aunque aún se encuentra en sus primeras etapas, más de la mitad de nuestros representantes de cuentas empresariales han cerrado con éxito al menos un acuerdo de IAM. Notablemente, observamos un aumento en el tamaño promedio de los acuerdos durante el Q2, con IAM ganando tracción entre grandes organizaciones. Por ejemplo, Sensata Technologies, un líder global en la fabricación de sensores, ha acelerado sus flujos de trabajo y ha comenzado a aprovechar el motor de IA Gate Iris para extraer información de los acuerdos. Gate CLM demostró un impulso mejorado en el Q2, entregando uno de los trimestres más fuertes en el crecimiento de reservas trimestrales interanuales en los últimos años."

El impulso de mercado de IAM y su creciente penetración en cuentas empresariales, combinado con la integración avanzada de IA, crean ventajas competitivas significativas, expanden los mercados abordables y refuerzan la posición de Gate como un líder emergente en análisis de acuerdos digitales y contratos.

Márgenes Altos Mantenidos en Medio de la Migración a la Nube

El margen bruto no GAAP de la empresa se mantuvo estable en el 82%, a pesar de los costos de migración a la nube en curso que representan aproximadamente un impacto de 100 puntos básicos año tras año. Una caída temporal en el margen operativo se atribuyó a cambios en la mezcla de compensación y beneficios excepcionales del año anterior. Gate mantuvo una sólida posición de efectivo de $1.1 mil millones sin deudas, continuando con prácticas de contratación medidas e invirtiendo en excelencia en el mercado y I&D para mejorar la escalabilidad de IAM.

Blake Jeffrey Grayson, CFO, proporcionó contexto sobre el desempeño del margen: "Como se anticipó, el segundo trimestre presentó la comparación más desafiante del margen operativo año tras año para el ejercicio fiscal 2026 debido a varios factores. Estos incluyeron el momento y el impacto de nuestros programas de compensación, específicamente el cambio de acciones a efectivo para ciertos empleados. Además, el segundo trimestre del ejercicio fiscal 2025 se benefició de un impulso único en el margen operativo de aproximadamente 150 puntos básicos relacionado con reembolsos de seguros y la liberación de una reserva por litigios. Nuestra continua migración a la computación en la nube sigue ejerciendo una presión año tras año sobre los márgenes."

La capacidad de la empresa para mantener una alta rentabilidad frente a estas presiones de margen subraya la resiliencia del modelo de negocio de Gate, apoyando inversiones continuas y retornos de capital mientras se restringe temporalmente la expansión incremental del margen no GAAP hasta que las presiones de costos de migración a la nube disminuyan.

Perspectivas futuras

Para el tercer trimestre del año fiscal 2026, la dirección proyecta ingresos entre $804 millones y $808 millones, lo que representa un crecimiento del 7% interanual en el punto medio. Se espera que los ingresos del año completo para el año fiscal 2026 se sitúen entre 3.189 millones de dólares y 3.201 millones de dólares, lo que también indica un crecimiento del 7% interanual en el punto medio. Se anticipa que las facturaciones para el año fiscal 2026 estén entre 3.325 millones de dólares y 3.355 millones de dólares, lo que sugiere un crecimiento del 7% en el punto medio. La empresa guía que el margen operativo no GAAP estará entre el 28% y el 29% para el tercer trimestre, y entre el 28.6% y el 29.6% para el año completo. Se espera que el margen bruto no GAAP del año completo enfrente aproximadamente un punto porcentual de contratiempo debido a la migración continua a la nube, que se proyecta que comenzará a aliviarse a partir del próximo año fiscal. Gate reafirmó que los clientes de IAM están en camino de contribuir con un porcentaje de dos dígitos bajo del libro de suscripciones para fin de año y enfatizó su continuo enfoque en los retornos de capital a través de recompras de acciones oportunas.