Dos analistas de acciones de IA predicen que pueden desplomarse casi un 60%, a pesar del reciente aumento.

Perspectivas Clave

• A pesar de más que duplicar su valor este año, algunas acciones de IA como Palantir y CoreWeave son esperadas por algunos analistas para experimentar fuertes caídas en los próximos meses.
• Palantir afirma que su arquitectura de software única le da una ventaja para satisfacer la demanda de IA, pero actualmente es la acción más cara en el S&P 500 por un margen significativo.
• Aunque el modelo de negocio altamente endeudado de CoreWeave está afectando la rentabilidad, la empresa opera un servicio de nube de IA líder y se negocia a una valoración comparativamente razonable.

Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) ha visto cómo sus acciones han subido un 105% este año, mientras que las acciones de CoreWeave (NASDAQ: CRWV) han aumentado un 115%. Sin embargo, algunos analistas de Wall Street han emitido calificaciones de venta sobre estas acciones, con sus objetivos de precios sugiriendo pérdidas potenciales sustanciales para los accionistas:

• El analista de Jefferies, Brent Thill, ha establecido un precio objetivo a 12 meses de $60 para Palantir, lo que implica una caída del 61% desde su precio actual de $155 por acción.
• Gil Luria de D.A. Davidson ha dado a CoreWeave un precio objetivo a 12 meses de $36, lo que sugiere un descenso del 59% desde su actual $88 precio de acción.

Profundicemos en lo que los inversores deberían considerar sobre estas populares acciones de IA.

Palantir Technologies: Potencial caída del 61%

Palantir se especializa en el desarrollo de software de análisis de datos. Sus plataformas principales permiten a los usuarios integrar, organizar y visualizar datos complejos, apoyando la toma de decisiones en los sectores de defensa, inteligencia y corporativo. La empresa también ha desarrollado una plataforma de IA (AIP) que permite a los desarrolladores incorporar modelos de lenguaje grandes en flujos de trabajo y aplicaciones.

La arquitectura de software distintiva de Palantir, centrada en una ontología - una representación digital de los datos, procesos y activos de una organización - la diferencia de sus competidores. El CTO Shyam Sankar afirma: "Nuestras inversiones fundamentales en ontología e infraestructura nos han posicionado de manera única para satisfacer la demanda de IA."

Los resultados financieros de Palantir del segundo trimestre fueron sólidos. La base de clientes creció un 43% alcanzando 849, mientras que el gasto promedio por cliente existente aumentó un 28%. En consecuencia, los ingresos se dispararon un 48% a $1 mil millones, marcando el octavo trimestre consecutivo de aceleración, y las ganancias no GAAP aumentaron un 77% a $0.16 por acción diluida.

Hay razones válidas para el optimismo sobre el impulso futuro de la empresa. Grand View Research proyecta que el gasto en IA crecerá a un 36% anual hasta 2030, con un aumento del gasto en plataformas de inteligencia de decisiones del 15% anual durante el mismo período. Esto sugiere que Palantir podría mantener un crecimiento anual de ventas superior al 20% hasta el final de la década.

Sin embargo, Palantir enfrenta un desafío significativo en su valoración. Su relación precio-ventas de 115 la convierte en la acción más cara del S&P 500 con diferencia. Ninguna otra empresa en el índice se comercializa por encima de 30 veces las ventas, lo que significa que Palantir podría caer un 70% y aún seguir siendo la acción más cara. Dado este contexto, una corrección sustancial en el precio de las acciones de Palantir no está fuera de cuestión.

CoreWeave: Potencial de caída del 59%

CoreWeave proporciona infraestructura en la nube y servicios de software diseñados específicamente para cargas de trabajo de IA. Mientras que los centros de datos tradicionales pueden perder hasta el 65% de la capacidad de cálculo de GPU debido a ineficiencias del sistema, los clústeres de GPU de CoreWeave ofrecen un rendimiento hasta un 20% mejor que los servicios en la nube alternativos.

Los resultados financieros del segundo trimestre de la empresa fueron mixtos. Los ingresos aumentaron un 207% a $1.2 mil millones, y el ingreso operativo no GAAP subió un 135% a $200 millones. CoreWeave también informó un aumento del 86% en su backlog de ingresos, atribuido a acuerdos ampliados con una empresa hiperescalar no nombrada y OpenAI. Sin embargo, su pérdida neta no GAAP se amplió a $131 millones, significativamente más alta que la pérdida de $5 millones reportada el año pasado.

La discrepancia entre el ingreso operativo no GAAP y el ingreso neto no GAAP se debe principalmente a los pagos de intereses. Operar centros de datos, especialmente aquellos llenos de sistemas de IA, es costoso. CoreWeave ha asumido una deuda sustancial para construir su infraestructura, con gastos por intereses que totalizan $267 millones en el segundo trimestre.

Sin embargo, la empresa aborda el endeudamiento de manera responsable. CoreWeave solo asume deudas cuando los contratos firmados requieren infraestructura adicional, y solo si el contrato cubre más que el costo total de la deuda. Sin embargo, los pagos de intereses representan un desafío tan significativo que es poco probable que la empresa obtenga ganancias hasta 2027, lo que sugiere una posible volatilidad en las acciones.

CoreWeave actualmente se comercializa a 10 veces las ventas, una valoración relativamente razonable para una empresa cuya ingresos se proyecta que crecerán un 127% anualmente hasta 2026. Dado este contexto, una caída del 59% parece poco probable. De hecho, los inversores cómodos con la volatilidad podrían considerar agregar algunas acciones a su cartera.