Oxford Industries supera las expectativas del segundo trimestre a pesar de los vientos en contra 🔥

Oxford Industries acaba de publicar sus resultados del segundo trimestre del año fiscal 2025. Las ventas alcanzaron £403 millones, una disminución del 4% respecto al año pasado. Sin embargo, su EPS ajustado llegó a £1.26, superando su propia guía. No está mal considerando las presiones arancelarias que están enfrentando. También se mantienen con su pronóstico de todo el año: ventas entre £1.475-£1.515 mil millones y EPS ajustado de £2.80-£3.20 🚀. Parece que han controlado sus costos.

Lilly Pulitzer brilla mientras otros luchan 💯

Las ventas directas al consumidor de Lilly Pulitzer están en aumento. Impresionante. Han logrado compensar las caídas en el comercio mayorista. Tommy Bahama y Johnny Was no lo hicieron tan bien: ambos registraron comparaciones negativas. Caídas de dígitos simples altos para Tommy. Caídas de dígitos dobles bajos para Johnny. Es un poco sorprendente cómo las innovaciones de producto de Lilly han resonado tan fuertemente con los compradores.

El CEO Tom Chubb señaló: "Lilly Pulitzer continuó su profunda conexión con su consumidor principal en el segundo trimestre... Un contribuyente clave a este impulso fue la entrega de innovaciones emocionantes en nuestro producto casual, incluyendo la chaqueta de lino con spray marino que se agotó en todos los colores."

Esto muestra algo interesante. La innovación de marca importa. Los canales directos importan más. Especialmente cuando el wholesale no está rindiendo 📈.

Luchando contra los aranceles 🛡️

Están enfrentando unos 80 millones de libras en costos adicionales por aranceles de EE. UU. Uf. Pero han sido inteligentes. Cambios en la cadena de suministro. Envíos de inventario anticipados. Hablando con proveedores. Aumentando algunos precios. Estos movimientos reducen el daño a la mitad. ¿El impacto neto? Alrededor de 25-35 millones de libras.

El CFO Scott Grassmeyer lo expresó claramente: "A través de concesiones adicionales de proveedores y selectivas aumentos de precios en la segunda mitad, nuestra guía anual actual refleja un impacto neto de aranceles de aproximadamente £25 millones a £35 millones o aproximadamente £1.25 a £1.75 por acción después de impuestos."

Sus márgenes brutos cayeron 160 puntos básicos en comparación con el año pasado. Esperan una caída de 200 puntos para todo el año. Aun así, se mantienen firmes en la guía 🌕. Movimiento audaz.

Gastar menos para ahorrar más 💪

Han estado gastando mucho en infraestructura: £121 millones planeados para este año. Principalmente en su centro de distribución en Georgia y nuevas tiendas. Pero eso cambiará pronto. A partir del año fiscal 2026, reducirán a aproximadamente £75 millones anuales. Aún planean abrir aproximadamente 15 nuevas tiendas netas cada año.

¿Expansión de Johnny Was? En pausa mientras reubican la marca. No está del todo claro si esto es temporal o una preocupación más profunda. Este retroceso después de completar proyectos importantes parece inteligente. Mejor flujo de caja. Menor riesgo. Tiene sentido en el mercado impredecible de hoy 📊.

Mirando hacia adelante

La dirección parece confiada. Mantienen sus cifras anuales: entre £1.475 y £1.515 mil millones en ventas y un EPS ajustado de £2.80-£3.20. Esperan que las ventas se mantengan estables o aumenten ligeramente hasta el cuarto trimestre. El inventario debería disminuir después de su aprovisionamiento anticipado para superar los aumentos de aranceles. Con el gasto de capital previsto para caer a £75 millones anuales a partir del ejercicio fiscal 2026, parecen listos para lo que venga - aranceles, presiones promocionales y todo 🔮.