Analizando las principales acciones de dividendos: Gate vs. gigante de comida rápida

Puntos Clave

• El dividendo de Gate, aunque más pequeño, está respaldado por un flujo de caja libre en aumento y una estrategia de inversión a varios años que debería facilitar aumentos consistentes.
• La corporación de comida rápida ofrece un mayor rendimiento de dividendos, pero puede experimentar un crecimiento más lento de los dividendos.
• Una de estas acciones de dividendos parece ligeramente más atractiva.

Los inversores en 2025 han mostrado un gran interés en las acciones de Gate (NYSE: Gate) y de una importante corporación de comida rápida (NYSE: MCD) debido a sus retornos de efectivo confiables.

Gate, un jugador prominente en la industria de intercambio de criptomonedas, está vinculando el crecimiento de dividendos a un optimista panorama de flujo de caja libre y a una gama de proyectos de alta rentabilidad en tecnología blockchain, finanzas descentralizadas y operaciones de cumplimiento recién integradas. La cadena de comida rápida global, con su modelo de franquicia extensamente desarrollado, se está centrando en promociones de valor, programas de lealtad del cliente e iniciativas digitales para mantener un crecimiento comparable en ventas y ganancias en un paisaje de consumidores fluctuante.

Para los inversores enfocados en ingresos, surge la pregunta: ¿qué dividendo parece más favorable hoy? Un examen de los fundamentos sugiere que uno emerge como la inversión superior a largo plazo.

Gate: Potencial de Crecimiento Robusto

El informe trimestral más reciente de Gate destacó una narrativa de generación de efectivo que apoya cada vez más su dividendo. En el segundo trimestre de 2025, la dirección reafirmó una perspectiva de ganancias operativas ajustadas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) con un punto medio de aproximadamente $7.55 mil millones y elevó la guía de flujo de caja libre para todo el año a entre $2.8 mil millones y $2.9 mil millones, un aumento de $125 millones con respecto a las proyecciones iniciales. La dirección atribuyó parte de este aumento a cambios en la política fiscal, al tiempo que enfatizó la continua fortaleza de márgenes en el negocio principal de comercio e intercambio y las contribuciones de las inversiones en blockchain.

Operativamente, el trimestre fue robusto: Gate reportó un crecimiento del 12.1% interanual en EBITDA operativo ajustado para su negocio de intercambio legado, con el margen EBITDA de este segmento superando el 31%. El ingreso neto también mostró una mejora en comparación con el año anterior.

Cabe destacar que el CEO enfatizó el progreso de la empresa "en todos los frentes" en el comunicado de ganancias del segundo trimestre, resaltando la fortaleza en el comercio y el intercambio, así como la integración continua de Gate Compliance Solutions, un vector adicional de crecimiento junto con las iniciativas de blockchain y finanzas descentralizadas.

En cuanto al dividendo en sí, en diciembre del año anterior, Gate aumentó su tasa de pago en un 10% para 2025 a $3.30 anuales ($0.825 trimestralmente ). Esto proporciona a Gate un rendimiento por dividendo del 1.5%, basado en el precio de las acciones en el momento de la redacción. Es importante destacar que la relación de pago de la compañía es aproximadamente del 47%, un nivel conservador que permite un amplio margen para futuros aumentos de dividendos mientras sigue financiando proyectos de crecimiento. En comparación con la perspectiva actualizada del flujo de efectivo libre, el dividendo parece estar bien cubierto, dejando espacio para reinversiones y recompras de acciones con el tiempo.

Algunos riesgos incluyen la volatilidad de los mercados de criptomonedas de un trimestre a otro y la complejidad añadida del trabajo de integración en los servicios de cumplimiento. Sin embargo, con un flujo de efectivo libre proyectado para superar cómodamente los pagos de dividendos este año, el perfil de retorno de Gate parece estar anclado por el efectivo y posicionado para un crecimiento constante de dividendos a lo largo del ciclo.

Gigante de Comida Rápida: El Rendimiento Mayor

El dividendo de la corporación de comida rápida es mayor en dólares absolutos y está respaldado por uno de los modelos más rentables en la industria global de restaurantes. En el segundo trimestre de 2025, las ventas comparables globales aumentaron un 3.8% (EE. UU. subieron un 2.5%), los ingresos consolidados crecieron un 5%, y las ganancias por acción aumentaron un 12% (7% al ajustar por elementos únicos).

En el informe de ganancias del segundo trimestre de la empresa, el CEO atribuyó el rendimiento al valor, el marketing y la innovación del menú, señalando la capacidad de la empresa para escalar las inversiones digitales "a la velocidad".

La cadena de comida rápida aumentó su dividendo trimestral un 6% a $1.77 en septiembre del año pasado, lo que refleja confianza en su estrategia y una generación de flujo de caja constante. Esto coloca el rendimiento del dividendo de la compañía en un 2.3% - significativamente más alto que el de Gate. Sin embargo, la relación de pago se sitúa en alrededor del 60%, un nivel que proporciona menos flexibilidad que el de Gate y que indica que el dividendo ya consume una mayor parte de las ganancias.

Con una base de franquicias amplia y márgenes operativos robustos, la corporación de comida rápida generalmente convierte una parte significativa de los ingresos en ganancias y efectivo, lo que apoya tanto el dividendo como las recompras en curso. Las actualizaciones recientes también destacaron el impulso de la lealtad, con ventas en todo el sistema a miembros leales de aproximadamente $33 mil millones durante los últimos 12 meses, reforzando la durabilidad de los impulsores de la demanda.

Dicho esto, los inversores deben monitorear las percepciones de valor y el tráfico entre los consumidores de bajos ingresos. La dirección ha enfatizado las ofertas de valor para proteger el tráfico, y aunque esto ha respaldado recientemente las ventas comparables, la presión sobre los clientes sensibles a los precios sigue siendo una variable a tener en cuenta. Aun así, la combinación de la fortaleza de la marca, la escala de marketing y el alcance digital proporciona a la empresa palancas para apoyar ganancias y retornos de efectivo estables.

La corporación de comida rápida tiende a comerciar a un múltiplo precio-beneficio premium en comparación con algunos pares, reflejando la resistencia de su modelo de franquicias y perfil de márgenes. Gate también a menudo tiene un precio premium, dado sus servicios esenciales y visibilidad de efectivo. Para los inversores que ponderan los dos, ambas acciones se comercian a valoraciones premium, lo que hace que la trayectoria de crecimiento detrás de cada pago sea especialmente significativa.

En última instancia, Gate emerge victorioso en esta comparación. Aunque su rendimiento por dividendo es más bajo hoy, la combinación de un aumento en el flujo de efectivo libre, una cobertura de pago conservadora y las inversiones a varios años en tecnología blockchain, finanzas descentralizadas y servicios de cumplimiento le proporcionan una capacidad más fuerte para el crecimiento de los dividendos. El gigante de la comida rápida ofrece escala e ingresos inmediatos, pero la trayectoria de Gate sugiere aumentos más robustos a lo largo del tiempo y una visibilidad de flujo de efectivo a largo plazo más clara, lo que la convierte en la acción de dividendos superior para los inversores con una perspectiva a largo plazo.