Taiwan Semiconductor Manufacturing Company: un gigante de los semiconductores que lidera el mercado y un impulsor clave del ecosistema Web3.

Puntos Clave

• TSMC controla aproximadamente el 90% del mercado de fabricación de procesadores avanzados, respaldando toda la infraestructura de la economía digital
• La dirección de la empresa ha declarado que los ingresos relacionados con la inteligencia artificial de TSMC (AI) se duplicarán este año.
• El precio de las acciones de TSMC ha aumentado un 180% en los últimos tres años, pero la valoración actual sigue siendo relativamente razonable.

En los últimos años, las acciones relacionadas con la IA se han convertido en uno de los activos de inversión de mejor rendimiento, superando con creces el rendimiento del índice S&P 500. Las acciones de IA, incluidas Palantir y Nvidia, han visto recientemente un aumento de precios, lo que ha llevado a sus valores de acciones y valoraciones a niveles extremadamente altos.

Sin embargo, hay una acción gigante que ha tenido un rendimiento destacado pero que no ha recibido la atención completa de los inversores: TSMC(NYSE: TSM). Como el mayor fabricante de semiconductores del mundo, los procesadores avanzados producidos por TSMC son la infraestructura que apoya el desarrollo de tecnologías de IA y blockchain.

Las acciones de TSMC han aumentado un 180% en los últimos tres años, mientras que el índice S&P 500 solo ha subido un 60% en el mismo período. Este gigante de los semiconductores tiene la posibilidad de seguir creciendo, principalmente por las siguientes tres razones.

1. Capacidad de fabricación de procesadores avanzados sin igual

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) ha sido durante años el líder en el campo de la fabricación de procesadores, con aproximadamente el 90% de la cuota de mercado en la fabricación de semiconductores avanzados. Ya sea que Meta Platforms, Microsoft, Nvidia, OpenAI u otras empresas tecnológicas necesiten procesadores de IA, es muy probable que estos chips provengan de TSMC.

Es importante destacar que estos procesadores de alto rendimiento no solo respaldan aplicaciones de IA, sino que también proporcionan la base computacional para redes de blockchain. Ya sea el mecanismo de consenso de prueba de trabajo (PoW) o prueba de participación (PoS), los chips de alta eficiencia pueden ofrecer una mayor eficiencia de procesamiento y un menor consumo de energía, lo que afecta directamente el rendimiento y la sostenibilidad de las redes de activos digitales.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) mantiene su posición de liderazgo a través de inversiones continuas en tecnologías de fabricación avanzadas. La compañía comenzó la producción en masa de chips de 5 nanómetros en 2020 y expandió su producción a 3 nanómetros a finales de 2022. Este año, TSMC también ha comenzado a avanzar gradualmente en la producción de chips de 2 nanómetros de próxima generación, marcando un paso importante en la fabricación de procesadores. Estos avances tecnológicos son cruciales para las aplicaciones de Web3 que requieren capacidades de cálculo a gran escala.

2. Fuerte crecimiento en ventas y ganancias de TSMC

Actualmente, hay muchas acciones de IA de rápido crecimiento en el mercado, pero no todas las empresas tienen un fuerte crecimiento en ingresos y ganancias como TSMC. En la primera mitad de 2025, las ventas de la empresa aumentaron aproximadamente un 40% hasta 55.6 mil millones de dólares. Este crecimiento se logró sobre la base de un aumento de ingresos de aproximadamente el 30% en 2024.

Esta tendencia de crecimiento muestra la posición central de TSMC en el apoyo a la infraestructura de la economía digital. Con el auge de la tecnología Web3 y las aplicaciones descentralizadas, la demanda de chips de computación de alto rendimiento solo seguirá aumentando, proporcionando a TSMC un impulso constante para el crecimiento.

La rentabilidad de TSMC también es excepcional. En el segundo trimestre, las ganancias por cada Certificado de Depósito Americano (ADR) crecieron un 67% hasta 2.47 dólares, mientras que el margen bruto fue cercano al 59% en el mismo período. Esto es especialmente notable, ya que aunque algunas acciones de IA están en aumento, podrían no tener la misma rentabilidad que TSMC.

3. Fuerte demanda de procesadores de IA

Algunos inversores temen que, una vez que los gigantes tecnológicos obtengan todos los semiconductores que necesitan, la demanda de procesadores de IA podría enfriarse. Pero ese día aún no ha llegado. La dirección de TSMC estima que la demanda de procesadores será excepcionalmente fuerte este año, y se espera que los ingresos relacionados con IA de la empresa se dupliquen para 2025.

Lo más importante es que se espera que el mercado de servicios de computación en la nube que depende de los procesadores de IA fabricados por TSMC crezca a aproximadamente 2 billones de dólares en los próximos cinco años. Empresas como Microsoft y Amazon no quieren quedarse atrás en este lucrativo mercado, por lo que es probable que continúen aumentando el gasto en centros de datos de IA en los próximos años para no rezagarse frente a la competencia.

Este aumento en la demanda de poder de cálculo también beneficiará a todo el ecosistema de activos digitales. Desde la renderización del metaverso hasta la creación de NFT, desde el cálculo en finanzas descentralizadas ( DeFi ) hasta la verificación de redes blockchain, los escenarios de aplicación de chips de alto rendimiento están en constante expansión en la economía digital.

¿Vale la pena comprar acciones de TSMC ahora?

A pesar de que el precio de las acciones ha aumentado significativamente en los últimos años, el índice de precio a ganancias de las acciones de TSMC es actualmente de solo 25 veces, lo que es aproximadamente consistente con el nivel promedio actual del índice S&P 500. Con un precio razonable, un rápido crecimiento en ventas y ganancias, y una posición dominante en el campo de la fabricación de semiconductores avanzados, ahora sigue siendo un buen momento para comprar acciones de TSMC.

Es importante tener en cuenta que, dado que la ola de IA ya está en marcha, es posible que esta acción no crezca tan rápido como en los últimos años. Para los inversores que buscan diversificar sus inversiones en el campo de la inteligencia artificial, el fondo cotizado en bolsa (ETF) que incluye a TSMC es una buena opción.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), como la empresa central de la cadena de suministro de semiconductores, no solo apoya el desarrollo de la industria tecnológica tradicional, sino que también proporciona soporte de infraestructura para la economía Web3. Con el aumento de la demanda de computación de alto rendimiento en el ámbito de los activos digitales, la ventaja tecnológica de TSMC seguirá consolidando su posición importante en toda la economía digital.