El oro alcanza nuevas alturas mientras los mercados anticipan recortes en las tasas de la Fed

El oro continúa su notable ascenso, alcanzando un nuevo máximo histórico cerca de $3,660 el martes, con el par XAU/USD cotizando alrededor de $3,650, marcando un aumento del 0.50% en el día. Esta subida repentina representa el tercer día consecutivo de ganancias, llevando al metal precioso a un territorio inexplorado.

La subida repentina ha sido impulsada por una combinación de factores, incluido el debilitamiento del dólar estadounidense, lo que ha hecho que el oro sea más atractivo para los compradores internacionales. Los recientes datos decepcionantes del mercado laboral de EE. UU. han fortalecido las expectativas de que la Reserva Federal reducirá las tasas de interés en su reunión de septiembre, lo que aumenta aún más la demanda del metal amarillo.

Las adquisiciones constantes por parte de los bancos centrales han proporcionado un apoyo adicional, ya que los principales tenedores de reservas diversifican sus carteras alejándose del dólar estadounidense. Las tensiones geopolíticas y las preocupaciones sobre las fricciones comerciales globales también han contribuido a un aumento de los flujos hacia el oro como refugio seguro. Mientras tanto, la ansiedad del mercado se ha intensificado por las preguntas sobre la independencia de la Reserva Federal en medio de la creciente presión política.

Los inversores están esperando con entusiasmo la revisión del benchmark de nóminas no agrícolas de EE. UU., programada para su publicación a las 14:00 GMT. Las proyecciones iniciales sugieren un ajuste significativo a la baja, que podría eliminar hasta 800,000 empleos. Una revisión sustancial podría reforzar la narrativa de una economía estadounidense que se enfría rápidamente, solidificando aún más el argumento a favor de un alivio monetario y potencialmente sosteniendo el impulso alcista del oro.

Dinámicas del mercado: Los indicadores económicos de EE.UU. toman el centro del escenario

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha retrocedido a su nivel más bajo en siete semanas, estabilizándose cerca de 97.40. Esta debilidad proviene de una perspectiva dovish de la Fed, con los mercados anticipando un cambio de enfoque hacia el máximo empleo dentro del mandato dual del banco central.

Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. han encontrado cierta estabilidad tras una caída de cuatro días que empujó las tasas a mínimos de varios meses. El rendimiento de referencia a 10 años se mantiene alrededor del 4.06%, mientras que los rendimientos a 30 y 2 años están en 4.72% y 3.50%, respectivamente. Esta reciente compresión de rendimientos subraya las crecientes preocupaciones sobre el impulso económico de EE. UU.

Las expectativas del mercado ahora incorporan completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de la Fed de septiembre, con la probabilidad de una reducción mayor de 50 puntos básicos aumentando a aproximadamente el 11%, según la herramienta CME FedWatch. Los mercados de futuros están valorando casi 75 puntos básicos de recortes para fin de año y alrededor de 140 puntos básicos de alivio en los próximos doce meses, según un informe de BHH Marketview.

En noticias internacionales, el Primer Ministro de Francia perdió una moción de confianza en el parlamento, mientras que el Presidente de EE. UU. señaló su disposición para imponer sanciones adicionales contra Rusia por el conflicto en Ucrania. La UE está preparando su 19ª paquete de sanciones en coordinación con Washington.

La atención ahora se centra en los próximos informes económicos de EE. UU., particularmente el Índice de Precios al Productor el miércoles y el Índice de Precios al Consumidor el jueves. Estos informes serán cruciales para dar forma a la trayectoria de la política monetaria de la Fed. Los participantes del mercado están buscando señales de desinflación, con pronósticos que apuntan a ganancias mensuales modestas. Lecturas más suaves podrían reforzar las expectativas de recortes de tasas inminentes, mientras que cualquier sorpresa al alza podría moderar el sentimiento dovish y potencialmente afectar los precios del oro.

Análisis Técnico: XAU/USD Se Consolida Cerca de Máximos Históricos

El oro se está consolidando actualmente justo por debajo de su pico reciente de $3,660, con el comercio intradía confinado a un rango estrecho por encima del soporte de $3,640. Las Medias Móviles Simples de 50 horas y 100 horas, inclinadas al alza, en $3,613 y $3,581, respectivamente, subrayan la tendencia alcista predominante.

Sin embargo, los indicadores de momentum están mostrando signos tempranos de agotamiento. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico de 1 hora, actualmente en 67, se está acercando a niveles de sobrecompra y ha formado una divergencia bajista. El indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) sigue siendo positivo, pero su histograma sugiere un debilitamiento del momentum, lo que indica una posible consolidación antes del próximo movimiento ascendente.

Una ruptura sostenida por encima de $3,660 podría abrir la puerta a ganancias adicionales hacia el rango de $3,680–$3,700. El soporte inmediato se encuentra en $3,640, seguido por la SMA de 50 horas en $3,613 y el nivel psicológicamente importante de $3,600. Por debajo de estos, la SMA de 100 horas en $3,581 y la marca de $3,575 sirven como niveles de soporte más profundos.