Mejor acción de dividendo: AGNC Investment vs. Federal Realty

Me he quemado persiguiendo altos rendimientos más veces de las que me gustaría admitir. Hay algo tan malditamente tentador en ver números de dividendos de dos dígitos - ¡prácticamente gritan "elígeme!" Pero la experiencia me ha enseñado algunas lecciones dolorosas sobre lo que realmente importa en la inversión en dividendos.

Mirando a AGNC Investment con su asombroso rendimiento de más del 14% frente al modesto 4.5% de Federal Realty podría parecer que no hay competencia a primera vista. Pero al profundizar, encontrarás una historia completamente diferente.

AGNC opera como un REIT hipotecario - una forma elegante de decir que se ocupan de valores respaldados por hipotecas en lugar de propiedades reales. No son inversiones simples donde puedes pasar y ver tu dinero en acción. Son instrumentos financieros complejos que la mayoría de los inversores regulares no podrían replicar aunque lo intentaran.

He observado el gráfico de AGNC a lo largo del tiempo y lo que destaca no es bonito: un dividendo que rebota como una pelota de ping-pong y un precio de acción que lo sigue hacia abajo. Claro, su rendimiento total se ve decente si reinviertes religiosamente esos dividendos, pero ¿de qué sirve eso a alguien que busca ingresos fiables?

Mientras tanto, Federal Realty posee centros comerciales reales y desarrollos de uso mixto en ubicaciones privilegiadas. Nada exótico, solo bienes raíces de calidad que generan un flujo de efectivo constante. Han aumentado su dividendo durante más de 50 años: el único REIT en alcanzar el estatus de Rey de Dividendos. Eso no solo es impresionante; es extraordinario.

Cuando estoy planeando mi jubilación, necesito saber cuál será mi ingreso mes tras mes, año tras año. No puedo construir un presupuesto en torno a un dividendo que podría ser recortado el próximo trimestre. Federal Realty me da esa certeza. AGNC me da ansiedad.

No me malinterpretes: AGNC no es terrible si solo buscas rendimientos totales y no te importa la montaña rusa. Pero para cualquiera que busque realmente vivir de sus ingresos por dividendos, ese enorme rendimiento se convierte en nada más que un espejismo cuando sigue siendo recortado.

Mi dinero está en el sólido 4.5% de Federal Realty que crece con el tiempo frente al llamativo 14% de AGNC que podría desaparecer cuando más lo necesito. En la inversión en dividendos, la consistencia supera al tamaño cada vez.