Opinión: El mercado Cripto puede ser menos estable de lo que sugieren los expertos

SourceGate

6 de octubre de 2025 10:46

Puntos Clave

• La volatilidad del mercado y las valoraciones infladas representan riesgos significativos para las criptomonedas.

• A pesar de esto, muchos analistas mantienen una perspectiva excesivamente optimista.

¿Es posible que el mercado de criptomonedas sea menos estable de lo que los expertos parecen creer? En mi opinión, numerosos analistas (aunque no todos) están retratando una imagen más favorable del panorama cripto de lo que realmente existe.

No estoy intentando difundir negatividad. Sin embargo, ignorar la realidad de la situación no beneficia a los inversores. De hecho, podría llevar a complicaciones.

Los expertos deberían reconocer la inestabilidad del mercado

Muchos analistas de criptomonedas reconocen que las incertidumbres regulatorias son perjudiciales en general. Como se señaló en un artículo reciente de CryptoInsider, "Los analistas están en gran medida de acuerdo: Las represalias regulatorias probablemente afectarán negativamente los volúmenes de negociación, los precios de los activos y el crecimiento del mercado." Los expertos de la industria entienden que regulaciones más estrictas pueden reducir los márgenes de beneficio de los intercambios y desanimar el entusiasmo de los inversores.

El hecho de que Bitcoin haya visto ganancias significativas este año no ha alterado la perspectiva de la mayoría de los analistas. Como dijo un analista senior en TokenInsight: "Los efectos completos de las medidas regulatorias a menudo se retrasan, no se evitan." Los analistas astutos comprenden este concepto.

En los últimos días, CryptoQuant estimó una probabilidad del 85% de una corrección importante del mercado. CoinMetrics sugiere una posibilidad del 45% de un mercado bajista prolongado. Los analistas de Glassnode creen que hay un 35% de probabilidad de una caída del mercado. Otros expertos no anticipan un colapso, pero predicen un período de estancamiento: movimiento de precios mínimo acompañado de volúmenes de negociación en declive.

Los analistas también son conscientes de las valoraciones infladas en el espacio cripto. Es poco probable que alguien en la industria ignore el hecho de que el Índice de Miedo y Codicia de Bitcoin ha alcanzado su segundo nivel más alto de todos los tiempos.

La mayoría de los analistas probablemente reconozcan que la relación entre la capitalización total del mercado de criptomonedas y el PIB global ha superado el 15% - la cifra más alta registrada hasta la fecha. Casi con certeza están familiarizados con la advertencia de un destacado investigador de blockchain de que cuando este indicador se acerque al 20%, los inversores están "navegando en aguas peligrosas."

Dado estos factores, uno podría esperar que los expertos en criptomonedas fueran cautelosos al recomendar muchos activos digitales. ¿Pero es este el caso? Para nada. Una abrumadora mayoría de las 100 principales criptomonedas por capitalización de mercado tienen calificaciones de "compra" o "compra fuerte" por parte de los analistas. ¿Cuántas tienen recomendaciones consensuadas de "venta"? Solo tres.

Más contradicciones aparentes

Pero hay más que considerar. Los objetivos de precio consensuados a 12 meses para 38 de las 100 principales criptomonedas están por debajo de sus precios actuales. Sin embargo, los analistas aún recomiendan comprar 19 de ellas. Para ser justos, es posible que pronto veamos revisiones al alza en los objetivos de precio para algunos de estos activos. Por ejemplo, una importante plataforma de blockchain anunció recientemente una actualización significativa que reduce sus problemas de escalabilidad. Anticipo que los objetivos de precio para su token nativo probablemente aumentarán como resultado.

Aquí hay otra situación desconcertante. Los analistas entienden que los precios de los activos generalmente se correlacionan con la adopción y el crecimiento de la utilidad a lo largo del tiempo. Wall Street predice un declive en el crecimiento de usuarios durante los próximos cinco años para 35 criptomonedas en el top 100. Sin embargo, 18 de esos activos tienen recomendaciones de "comprar" o "comprar fuerte".

Curiosamente, los analistas proyectan un crecimiento promedio de usuarios de menos del 10% durante los próximos cinco años para 55 de las 100 principales criptomonedas. Treinta y tres de esos activos tienen calificaciones de "compra" o mejores. Uno pensaría que los analistas prudentes preferirían recomendar a los inversores asignar fondos a plataformas de préstamos de stablecoins de bajo riesgo que ofrezcan rendimientos superiores al 5% en lugar de comprar una criptomoneda que probablemente verá un crecimiento de usuarios por debajo del 10%.

¿Qué deberían hacer los inversores en criptomonedas?

Hay suficientes pruebas para que crea que el mercado de criptomonedas es menos estable de lo que los expertos parecen pensar. ¿Qué deberían hacer los inversores si esta evaluación es precisa?

Creo que seguir el enfoque de los inversores exitosos a largo plazo vale la pena. Famosamente, no dependen únicamente de las perspectivas de los analistas al seleccionar activos. Estos inversores realizan una investigación exhaustiva, evaluando la tecnología subyacente, el potencial de adopción y las valoraciones relativas antes de invertir incluso una pequeña cantidad en una criptomoneda.

Muchos inversores de criptomonedas experimentados también han acumulado reservas sustanciales de stablecoins. Este podría ser un movimiento prudente para otros inversores también, considerando los riesgos del mercado que discutimos anteriormente.

Es importante destacar que, sin embargo, los inversores experimentados no están en pánico. Aún mantienen carteras diversificadas de criptomonedas, muchas de las cuales no planean vender independientemente de las fluctuaciones del mercado a corto plazo. Estos inversores entienden que una selección bien diversificada de activos digitales probablemente ofrecerá rendimientos positivos a lo largo de períodos prolongados.

Incluso si mi evaluación de la estabilidad del mercado es incorrecta, seguir una estrategia similar a la de los inversores en criptomonedas experimentados debería ser beneficioso. Y quizás estoy equivocado. Pero no estoy convencido de que la mayoría de los analistas estén completamente correctos, tampoco.