Las inversiones estratégicas en IA del multimillonario Ken Griffin: por qué apoya a las grandes tecnológicas con notables retornos a largo plazo

Puntos Clave

• Citadel Advisors ha aumentado significativamente sus posiciones en Microsoft y Apple, dos líderes tecnológicos con un rendimiento histórico excepcional.
• Microsoft continúa ofreciendo sólidos resultados financieros, aprovechando las oportunidades en la computación en la nube y la inteligencia artificial
• Apple enfrenta desafíos actuales pero mantiene fundamentos sólidos y un potencial significativo para los inversores a largo plazo

El multimillonario Ken Griffin, fundador y CEO del fondo de cobertura Citadel Advisors, realizó movimientos de inversión notables durante el segundo trimestre. Su equipo amplió activamente las participaciones de la firma en acciones seleccionadas mientras también iniciaba nuevas posiciones en empresas prometedoras.

Entre las inversiones más significativas se encontraban participaciones aumentadas en los gigantes tecnológicos Microsoft (NASDAQ: MSFT) y Apple (NASDAQ: AAPL), que se encuentran entre las empresas más grandes del mundo por capitalización de mercado.

Estos líderes tecnológicos no solo han brindado rendimientos extraordinarios durante décadas, sino que también se han posicionado como actores clave en el panorama de inteligencia artificial (AI) en rápida evolución. Con capitalizaciones de mercado que superan los $3 billones cada uno, surge una pregunta crítica para los inversores: ¿ofrecen estos gigantes tecnológicos todavía oportunidades atractivas para el crecimiento a largo plazo?

Examinemos el caso de inversión para cada empresa.

1. Microsoft

Durante el segundo trimestre, Citadel Advisors adquirió 1.87 millones de acciones adicionales de Microsoft, lo que representa un notable aumento del 1,635.75% en su posición.

El equipo de Griffin no está solo en reconocer el potencial de Microsoft. La empresa ha superado a los índices del mercado en general este año, ganando un 32% desde enero. Este rendimiento está respaldado por sólidos resultados financieros que demuestran la continua capacidad de Microsoft para crecer a pesar de su ya masiva escala.

Para el cuarto trimestre fiscal que terminó el 30 de junio, Microsoft reportó ingresos de $76.4 mil millones, un aumento del 18% en comparación con el año anterior. Más impresionantemente, el ingreso operativo creció un 23% hasta $34.3 mil millones, mientras que el ingreso neto aumentó un 24% hasta $27.2 mil millones. Estas cifras indican que Microsoft está capturando con éxito oportunidades de crecimiento mientras mantiene la eficiencia operativa y la disciplina de costos.

La división de nube de Microsoft se posiciona actualmente como su segmento de negocio más estratégico. Esta unidad, que incluye numerosos servicios habilitados por IA, está creciendo más rápido que otras partes de la empresa. Microsoft continúa ganando cuota de mercado frente al líder de la nube Amazon, aprovechando sus relaciones establecidas desde hace tiempo con clientes empresariales a través de Office 365 y otras herramientas de productividad. Esta confianza existente crea un camino natural para que las empresas adopten las soluciones en la nube de Microsoft.

El aspecto más prometedor de esta tesis de inversión es que tanto la adopción de la nube como la implementación de la IA siguen en sus primeras etapas. Como señaló el CEO de Amazon, Andy Jassy, aproximadamente "el 85% del gasto global en TI aún está en las instalaciones." Esto representa una enorme oportunidad de crecimiento para Microsoft.

A pesar de su valoración de un billón de dólares, Microsoft ofrece un potencial a largo plazo convincente en computación en la nube y IA, reforzado por fuertes ventajas competitivas derivadas de los costos de cambio de clientes, un programa de dividendos confiable y una generación de flujo de efectivo sustancial.

2. Manzana

Citadel Advisors hizo un movimiento aún más dramático con Apple, aumentando su participación en un asombroso 10,715.95% durante el segundo trimestre. Esta inversión sustancial podría parecer contraria a la intuición dado los desafíos recientes de Apple.

La empresa ha navegado varios vientos en contra este año, incluyendo posibles impactos arancelarios. Apple fabrica partes significativas de su línea de productos en el extranjero, particularmente en China, lo que la hace vulnerable a las políticas comerciales que podrían imponer aranceles sustanciales sobre los bienes importados.

En respuesta, Apple ha anunciado planes para aumentar su inversión en fabricación nacional a $600 mil millones durante la próxima década, posicionando potencialmente a la empresa para mitigar los riesgos arancelarios.

Más allá de las preocupaciones comerciales, Apple enfrenta desafíos tecnológicos. La recientemente lanzada Apple Intelligence—una suite de funciones de IA para sus últimos dispositivos—ha recibido una recepción tibia tanto de los consumidores como de los inversores. Esta respuesta fría sugiere que Apple podría estar rezagándose respecto a sus competidores en este dominio tecnológico crítico.

Estos factores han contribuido a la caída del 5% en el precio de las acciones de Apple este año. Sin embargo, el equipo de Griffin parece ver este bajo rendimiento como una oportunidad de compra en lugar de una señal de advertencia.

Mirando más de cerca, Apple continúa demostrando un fuerte desempeño operativo a pesar de estos desafíos. En su tercer trimestre fiscal que finalizó el 28 de junio, Apple reportó un aumento del 10% en los ingresos interanuales a $94 mil millones. Las ganancias por acción crecieron un 12% en comparación con el mismo período del año pasado, alcanzando $1.57.

Quizás lo más importante es que Apple mantiene excepcionales capacidades de generación de efectivo. Aunque su flujo de caja libre de los últimos 12 meses disminuyó un 11.6% interanual, aún se sitúa en unos impresionantes 96.2 mil millones de dólares. Esta fortaleza financiera le proporciona a Apple recursos significativos para invertir en investigación y desarrollo, incluyendo avances en inteligencia artificial.

Apple ha demostrado anteriormente su capacidad para ingresar a mercados más tarde que sus competidores y, sin embargo, lograr un éxito notable a través de un diseño de producto innovador y la integración del ecosistema. La poderosa marca de la compañía, su base de clientes leales, su base instalada de miles de millones de dispositivos y su segmento de servicios con más de 1 mil millones de suscripciones pagadas crean múltiples vías para el crecimiento.

Además, el CEO Tim Cook navegó con éxito los desafíos arancelarios durante la administración anterior, lo que sugiere que la empresa podría encontrar formas de abordar problemas similares nuevamente. También hay incertidumbre respecto a la implementación y longevidad de las políticas comerciales agresivas.

Por estas razones, Apple sigue siendo un candidato atractivo para la inversión, especialmente para aquellos con un horizonte de inversión a largo plazo.