Dólar toma un descenso mientras los mercados miran los datos de empleo, Rand brilla ✨

El dólar se ve un poco más débil esta mañana, pero realmente no ha salido de sus recientes zonas de trading. Los traders parecen estar conteniendo la respiración por los números de nómina no agrícola de hoy, al menos eso es lo que dicen Shaun Osborne y Eric Theoret de Scotiabank.

Los mercados emergentes están en auge. El ZAR está arrasando hoy 🚀. En este momento, el USD/ZAR se sitúa en 17.2856. Podría acercarse a 17.08 pronto. Las acciones suben. Los rendimientos de los bonos bajan. Todos están apostando por números de empleo suaves que podrían empujar a la Fed hacia esa reducción de tasas del 17 de octubre que han estado insinuando.

Las señales apuntan a un enfriamiento del mercado laboral en EE. UU. Es algo sorprendente: por primera vez desde 2021, ahora hay más personas sin trabajo ( 7.24 millones ) que ofertas de trabajo reales ( 7.18 millones ). Los datos de JOLTS no mienten.

Se espera que el mercado genere alrededor de 75k nuevos empleos para agosto. La mayoría de las estimaciones oscilan entre 60-90k, después del modesto aumento de 73k en julio. ¿Desempleo? Probablemente subiendo al 4.3%. Scotiabank parece ser especialmente pesimista: están pronosticando cero nuevos empleos. ¡Cero! Eso es raspar el fondo del barril de predicciones 📉.

Si los números coinciden con las expectativas, es probable que los mercados consoliden sus apuestas por un recorte de 25 puntos básicos de la Fed. El dólar podría caer más, tal vez poniendo a prueba ese nivel de soporte de 97.50 en el índice DXY. ¿Un informe realmente débil? Aún más presión a la baja. Una sorpresa al alza le daría al dólar un respiro, pero no está del todo claro cuánto ayudaría eso. Otros problemas como la política fiscal inestable y esas extrañas preguntas sobre la independencia de la Fed probablemente limitarán cualquier repunte alrededor del rango medio/superior de 98.

Los datos salariales de Japón cayeron durante la noche. Otro sólido aumento del 4.1% interanual para julio. Esto respalda la conversación sobre que el BoJ probablemente ajustará un poco las cosas el próximo mes 🌕.

El rand ha sido impresionante últimamente. Ha superado a muchas monedas importantes en los últimos días. Mirando hacia adelante, el USD/ZAR podría mantenerse alrededor de 17.26 para diciembre. Algunas previsiones sugieren que podría rebotar hacia 18.47 para finales de 2025.