Wintermute Proporciona Retroalimentación Estratégica sobre el Marco de Valores Tokenizados de la SEC

El destacado creador de mercado Wintermute Trading recientemente presentó recomendaciones exhaustivas al Grupo de Trabajo de Cripto de la SEC sobre las regulaciones de valores tokenizados. La firma delineó tres áreas estratégicas diseñadas para ayudar a los proveedores de liquidez a fomentar una adopción más amplia de los valores tokenizados en el mercado.

Wintermute aclaró que sus recomendaciones tienen como objetivo proporcionar orientación práctica de políticas para los participantes del mercado de valores tokenizados, con el fin de promover la innovación, mejorar la protección del inversor y avanzar en el desarrollo basado en blockchain en los Estados Unidos.

Enfoque de Tres Pilares de Wintermute para la Regulación de Valores Tokenizados

En su presentación a la SEC, Wintermute enfatizó la necesidad de claridad regulatoria en tres áreas críticas que afectan a los brokers y dealers de cripto. Primero, abordó los marcos de trading basados en cuentas para valores tokenizados. En segundo lugar, la empresa describió protocolos para la gestión de billeteras y claves en escenarios de autocustodia. Finalmente, propuso mecanismos de liquidación en cadena utilizando stablecoins y otros activos digitales.

El creador de mercado también abogó por la inclusión de valores tokenizados dentro de los ecosistemas DeFi, cubriendo actividades desde el comercio y la agrupación de liquidez hasta los protocolos de préstamos directos. Wintermute solicitó específicamente que estas actividades DeFi permanezcan exentas de las regulaciones tradicionales de corredores-dealers y fuera de la jurisdicción regulatoria estándar de EE. UU.

Un componente clave de la presentación de Wintermute fue su solicitud a la SEC para que declarara formalmente que los tokens de red fundamentales como Bitcoin, Ethereum, Solana, XRP y activos similares no deben clasificarse como valores. La firma enfatizó que estos tokens sirven como infraestructura esencial para sistemas descentralizados, independientemente de sus métodos de emisión originales. Además, Wintermute argumentó que establecer marcos regulatorios más claros aceleraría las iniciativas de tokenización en múltiples clases de activos, incluidos los valores tradicionales y los ETF.

Enfoques del Mercado de Tokenización de Activos del Mundo Real $28 Mil millones Hito

El sector de tokenización de activos del mundo real (RWA) ha ganado un impulso significativo en los EE. UU. durante los recientes períodos de políticas amigables con las criptomonedas. A nivel mundial, el valor de mercado de los activos tokenizados está ahora cerca de $28 mil millones, mientras que la adopción de stablecoins ha alcanzado más de 191 millones de usuarios en todo el mundo.

En un avance regulatorio significativo, Dinari recientemente obtuvo una licencia de corredor-dealer, convirtiéndose en la primera firma de trading de acciones tokenizadas en alcanzar este hito, lo que le permite ofrecer valores tokenizados a sus clientes. Mientras tanto, otras plataformas principales de activos digitales aún están esperando la aprobación regulatoria para sus ofertas de acciones tokenizadas. Paul Grewal, director legal de un importante intercambio regulado, describió su proyecto de tokenización como una "gran prioridad" para la empresa.

Galaxy Digital logró recientemente un notable primer al habilitar la tokenización de sus acciones GLXY registradas en la SEC en la red blockchain de Solana. A través de la colaboración con Superstate, Galaxy lanzó una versión tokenizada de sus acciones comunes Clase A en Solana. Con esta iniciativa a través de Opening Bell, Galaxy se ha convertido en la primera empresa estadounidense que cotiza en bolsa en emitir acciones directamente en la cadena, posicionándose dentro del creciente mercado de tokenización de activos del mundo real valorado en $64.7 mil millones.

"Estamos orgullosos de trabajar con Superstate para ayudar a sentar las bases de un mercado de capitales en cadena que conecte las acciones tradicionales con la infraestructura de próxima generación", declaró el director ejecutivo de Galaxy, Novogratz. "Nuestro objetivo es una equidad tokenizada que traiga lo mejor de Cripto: transparencia, programabilidad y composabilidad, al mundo tradicional."

Galaxy Digital comenzó a explorar opciones de tokenización de acciones a mediados de agosto, anunciando su asociación con Superstate para gestionar el proceso de implementación. Anteriormente, en abril, Superstate había presentado una propuesta de marco detallada al Grupo de Trabajo Cripto de la SEC, describiendo mecanismos para llevar las acciones tradicionales de Wall Street a la cadena.

Los Protocolos de Préstamos DeFi Experimentan un Crecimiento Notable a Través de Activos Tokenizados

Los protocolos de préstamos DeFi han demostrado un crecimiento excepcional este año, con el Valor Total Bloqueado (TVL) más que duplicándose de $53 mil millones en enero a $127 mil millones actualmente, según una investigación de una plataforma de trading líder. Los analistas atribuyen esta expansión significativa principalmente al aumento de la utilización institucional de stablecoins y activos del mundo real tokenizados.

Investigadores de la industria señalan que a medida que la adopción de criptoactivos y activos tokenizados se acelera, los protocolos de préstamo DeFi están cada vez mejor posicionados para facilitar una mayor participación institucional en las finanzas descentralizadas. El impresionante crecimiento ha sido impulsado particularmente por plataformas como Maple Finance y Euler, que han visto aumentos en el TVL del 586% y 1,466% respectivamente.

La investigación adicional indica que la adopción institucional de DeFi está siendo impulsada por ofertas innovadoras como la plataforma Horizon de Aave Labs, que permite a los usuarios empeñar activos del mundo real tokenizados como garantía para el préstamo de stablecoins. Estos productos especializados están diseñados para crear nuevos canales de liquidez y hacer que los activos del mundo real sean más productivos dentro del ecosistema DeFi en expansión.