El aumento del 45% de Dollar General en 2025: Un caso de inversión convincente tras unos sólidos resultados del segundo trimestre

Puntos Clave

• Dollar General reportó ganancias impresionantes del segundo trimestre de 2025 el 28 de octubre.
• La empresa superó las estimaciones de los analistas debido a las fortalezas fundamentales del negocio.
• La dirección elevó la guía para todo el año, indicando un continuo impulso positivo.

Las acciones de Dollar General (NYSE: DG) han aumentado aproximadamente un 45% en 2025, aunque todavía se encuentran más del 55% por debajo de su máximo en 2022. El sólido informe de ganancias del Q2 2025 del minorista demuestra que su estrategia de recuperación sigue ganando impulso. Aquí está la razón por la cual las acciones de Dollar General presentan una interesante oportunidad de inversión tras su última actualización de ganancias.

Modelo de Negocio de Dollar General

Dollar General opera como un minorista de descuento que ofrece una amplia variedad de productos, desde artículos esenciales hasta ropa y artículos de temporada, a precios competitivos. Su estrategia incluye vender productos de marca en cantidades más pequeñas, lo que hace que las compras individuales sean más asequibles para los compradores conscientes de los costos, incluso si las compras al por mayor pueden ofrecer un mejor valor por unidad.

La empresa posiciona estratégicamente sus tiendas relativamente compactas en áreas predominantemente rurales desatendidas por competidores más grandes. Esta estrategia de ubicación crea conveniencia para los clientes que prefieren detenerse en un Dollar General cercano en lugar de viajar más lejos a minoristas más grandes.

A pesar del tamaño individual de las tiendas, Dollar General mantiene una impresionante escala con más de 20,700 ubicaciones en los Estados Unidos ( que incluyen formatos de Dollar General, DG Market, DGX y pOpshelf) y tiendas adicionales de Mi Súper Dollar General en México. El ambicioso plan de crecimiento de la compañía incluye completar más de 4,800 proyectos inmobiliarios en el año fiscal 2025, que presentan renovaciones de tiendas y aproximadamente 575 nuevas aperturas de tiendas en EE. UU. junto con 15 en México.

Fuerte Rendimiento Fundamental

Si bien las ganancias de las acciones en 2025 solo han recuperado parcialmente las pérdidas desde finales de 2022, esto representa una oportunidad potencial para los inversores a largo plazo. El informe de ganancias del segundo trimestre mostró logros financieros y operativos notables.

Las ventas totales aumentaron un 5.1% interanual hasta $10.7 mil millones. Particularmente impresionante fue el crecimiento del 2.8% en las ventas en tiendas comparables, impulsado tanto por el aumento del tráfico de clientes ( que contribuyó con 1.5 puntos porcentuales ) como por un mayor valor promedio de transacción ( que agregó 1.2 puntos porcentuales ). En términos simples, más clientes están visitando las tiendas de Dollar General y gastando más durante cada visita.

Las ganancias trimestrales alcanzaron $1.86 por acción, lo que representa un crecimiento del 9% en comparación con el segundo trimestre de 2024 y superando las estimaciones de consenso de Wall Street en aproximadamente un 18%. La empresa logró expandir su margen bruto en 137 puntos básicos interanuales, principalmente a través de la reducción del mermado de inventario, mejoras en los márgenes y la disminución de daños en el inventario.

Perspectiva Positiva por Delante

Estos resultados validan la efectividad de las iniciativas de reestructuración de Dollar General. Aún más alentador, la dirección revisó al alza su guía para todo el año 2025, sugiriendo un continuo impulso positivo. Las proyecciones anteriores preveían un crecimiento de ventas anuales entre el 3.7% y el 4.7%, ahora actualizadas a un 4.3% a un 4.8%. La guía de ventas en tiendas comparables recibió ajustes similares al alza, particularmente en el extremo inferior del rango—eliminando efectivamente el escenario más pesimista de las previsiones de la dirección.

Potencial de inversión

Aunque las acciones de Dollar General han experimentado una apreciación reciente sustancial, reflejando el reconocimiento del mercado sobre su recuperación empresarial, siguen estando significativamente por debajo de los máximos históricos. Esto sugiere un potencial para un movimiento ascendente continuo. Aunque las ganancias futuras pueden ocurrir a un ritmo más moderado que el rally inicial de recuperación, los inversores a largo plazo podrían encontrar a Dollar General—con su todavía atractiva rentabilidad por dividendo del 2.1%—digno de una consideración seria.

Para los inversores interesados en la exposición al sector minorista, Dollar General demuestra los fundamentos que típicamente respaldan un crecimiento sostenible: aumento del tráfico de clientes, expansión de los valores de las transacciones, márgenes mejorados y estrategias de expansión prudentes. El enfoque de la empresa en mercados desatendidos crea una posición competitiva defensible que sigue generando resultados incluso en entornos económicos desafiantes.

Contexto del Rendimiento del Mercado

El aumento del 45% de Dollar General en 2025 es particularmente notable dentro del sector minorista. Según datos del mercado, tanto Dollar General como Dollar Tree han superado los índices de mercado más amplios este año, incluidos muchos de los destacados valores tecnológicos. El éxito continuo de las tiendas de dólar refleja la demanda de los consumidores por valor durante períodos de incertidumbre económica.

Los analistas que siguen el sector minorista de descuento señalan que las remodelaciones estratégicas de tiendas y las expansiones de Dollar General son factores clave en su reciente desempeño superior. Las iniciativas Project Elevate y Project Renovate de la compañía, que buscan mejoras anuales en aproximadamente el 20% de su base de tiendas, parecen estar dando resultados positivos en ubicaciones maduras y apoyando la trayectoria de crecimiento general de la compañía.