El panorama de las IPO se calienta: tres próximas ofertas que vale la pena seguir

Cambio en la Dinámica del Mercado

La oferta pública inicial (IPO) ha experimentado un notable resurgimiento, con varios debut exitosos a principios de este año reavivando el interés entre las entidades privadas. Este renovado entusiasmo se puede atribuir a una combinación de factores, incluidos el impresionante rendimiento de las empresas que aprovechan la inteligencia artificial (AI) y las tecnologías blockchain, así como la posibilidad de condiciones de tasas de interés más favorables.

El mercado ha presenciado un fervor particular por las OPI en el sector de las criptomonedas y aquellas con capacidades de IA, con algunos recién llegados experimentando importantes aumentos de precios en su debut. Este fenómeno se debe en parte a la disponibilidad limitada de flotación inicial junto con una alta demanda de los inversores. Si bien es aconsejable que los inversores aborden estas oportunidades con precaución, mantenerse informado sobre las próximas listas puede resultar beneficioso para identificar puntos de entrada o valoraciones atractivas.

Exploremos tres IPOs anticipadas que merecen atención en el clima de mercado actual.

Pionero Fintech Escandinavo Apunta a una Valoración de $14 Billones

Una destacada empresa de tecnología financiera escandinava especializada en servicios de compra ahora, paga después (BNPL) se está preparando para una importante OPI. La firma tiene como objetivo recaudar aproximadamente $1.27 mil millones, con una valoración prevista de $14 mil millones. La oferta implica la venta de más de 34.3 millones de acciones, con un precio entre $35 y $37 cada una.

Esta OPI sigue los pasos de otras plataformas de banca digital que recientemente se han hecho públicas, algunas de las cuales han experimentado volatilidad en su rendimiento posterior a la cotización. El modelo BNPL permite a los consumidores realizar compras sin pago inmediato, ofreciendo en su lugar planes de pago a plazos con diferentes términos de interés dependiendo del producto y del perfil del comprador.

La empresa ha establecido asociaciones con numerosos grandes minoristas y cuenta con un impresionante volumen bruto de mercancía (GMV) de $105 mil millones en 2024, casi duplicando las cifras del año anterior. Además, la firma ha integrado diversas herramientas impulsadas por IA para mejorar la eficiencia operativa.

Los aspectos financieros destacados para 2024 incluyen el logro del estado de equilibrio, a pesar de un aumento del 13% en los gastos. El crecimiento de los ingresos fue de aproximadamente 24% interanual. A la valoración propuesta, la empresa cotizaría a un múltiplo precio-ventas de alrededor de 5, lo que parece razonable para una entidad de alto crecimiento en el entorno de mercado actual.

Si bien una inversión cautelosa a esta valoración puede ser justificable, es crucial reconocer la naturaleza cíclica de la industria BNPL. Los inversores deben ejercer moderación y evitar perseguir la acción si experimenta un aumento inicial significativo.

Prestamista de Blockchain Busca una Valoración de $4.1 Mil Millones

Inspirado en el robusto rendimiento de las empresas enfocadas en blockchain en los mercados públicos, una plataforma de préstamos basada en blockchain se está preparando para su IPO. La empresa tiene como objetivo recaudar más de $520 millones, apuntando a una valoración de $4.1 mil millones. La oferta incluye aproximadamente 21.5 millones de nuevas acciones con un precio entre $18 y $20, con los accionistas existentes ofreciendo 4.2 millones de acciones adicionales.

Fundada por un exejecutivo de una importante empresa de fintech, esta compañía aprovecha la tecnología blockchain para optimizar los procesos de préstamos tradicionales. Sus ofertas incluyen líneas de crédito sobre el capital de vivienda, préstamos respaldados por criptomonedas y un intercambio de activos digitales para fines de comercio e inversión.

El enfoque innovador de la firma aplica la tecnología blockchain para mejorar los sistemas heredados, con el objetivo de acelerar las solicitudes de préstamos, reducir costos e implementar gravámenes digitales. Al utilizar la funcionalidad de contratos inteligentes, la plataforma está trabajando para tokenizar activos del mundo real.

Los resultados financieros para la primera mitad del año muestran ganancias diluidas por acción de $0.15 y ingresos de casi $43.8 millones, lo que representa un aumento interanual de aproximadamente 250%. A pesar de este impresionante crecimiento, la valoración de $4.1 mil millones sigue siendo ambiciosa.

Un factor crítico para los posibles inversores será la capacidad de la empresa para mantener una sólida calidad crediticia. Al 30 de junio, la firma informó tasas de pérdida por debajo del 1% del volumen total de préstamos, con sus titulizaciones de líneas de crédito sobre el capital de la vivienda recibiendo altas calificaciones de las principales agencias de calificación crediticia, incluidas calificaciones AAA para ciertos tramos.

Mientras que este prestamista de blockchain presenta una oportunidad de inversión intrigante, los inversores pueden buscar datos de rendimiento crediticio más completos antes de adoptar completamente un modelo de préstamo basado en blockchain.

La plataforma de intercambio de criptomonedas apunta a una valoración de $2.2 mil millones

Una conocida plataforma de intercambio de criptomonedas fundada por prominentes emprendedores tecnológicos está lista para convertirse en la tercera plataforma de activos digitales en salir a bolsa, con un objetivo de valoración de hasta 2.2 mil millones de dólares. La empresa planea ofrecer casi 16.7 millones de acciones con un precio entre $17 y $19 cada una, potencialmente recaudando hasta $317 millones.

Desde su creación en 2014, el intercambio ha facilitado más de $285 mil millones en volumen de comercio y actualmente mantiene más de $18 mil millones de activos de criptomonedas bajo custodia. La plataforma atiende tanto a inversores minoristas como institucionales, y ha ampliado su oferta para incluir una tarjeta de crédito de recompensas en criptomonedas y un estudio de producción digital para creadores de contenido y marcas.

Los resultados financieros del primer semestre del año muestran una disminución de los ingresos de aproximadamente un 8.5% a aproximadamente $68 millones. La pérdida operativa de la empresa se amplió en alrededor de $29 millones a $113.5 millones, con la pérdida neta también ampliándose significativamente a aproximadamente $282 millones.

La mayor parte de los ingresos actuales del intercambio proviene de las tarifas de transacción, que están fuertemente influenciadas por los volúmenes de comercio de criptomonedas y la volatilidad del mercado. Si bien la empresa ha visto un crecimiento en sus ingresos por servicios, incluidos los de tarjeta de crédito, staking y tarifas de custodia, la naturaleza competitiva del mercado de intercambios de criptomonedas y la valoración propuesta de 16 veces los ingresos proyectados para 2025 pueden hacer que algunos inversores se detengan.

A medida que el mercado de las OPI sigue evolucionando, estas tres próximas cotizaciones ofrecen oportunidades diversas en los sectores de fintech y blockchain. Los inversores deben considerar cuidadosamente la propuesta de valor única de cada empresa, su potencial de crecimiento y su posicionamiento en el mercado al evaluar estas oportunidades de inversión.