Las ganancias de Nvidia: El rompecabezas de China 🚀

Nvidia publicó unos números impresionantes para el segundo trimestre del año fiscal 2026. Sin embargo, la acción apenas se movió. Es un poco sorprendente. Alcanzaron un EPS ajustado de $1.05 con ingresos de $46.74 mil millones. ¿El próximo trimestre? Están apuntando a $54 mil millones, superando las predicciones en $900 millones. Aún así, los inversores parecían nerviosos 📊

¿Crecimiento del centro de datos? Impresionante aumento del 56% interanual. Sin embargo, no se alcanzan del todo los objetivos. Las ventas del chip H20 en China cayeron. Tensions brewing there 🌐

China: Niño Problemático y Ganso de Oro 🔥

China está un desastre en este momento. También podría ser la mayor victoria de Nvidia. La empresa ya no puede vender sus mejores chips de IA allí. Problemas de seguridad, dicen. A principios de este año, Nvidia sufrió una gran pérdida de $5.5 mil millones por inventario que no pudieron mover después de que las restricciones de la era Trump entraron en vigencia.

Jensen Huang intentó hacer acuerdos. Ofreció el 15% de las ventas en China al gobierno de EE. UU. solo para mantener ese mercado. El equipo también estaba trabajando en un chip Blackwell más modesto. ¿Quizás China permitiría ese?

Entonces boom—justo antes de las ganancias, se publicó la noticia. Nvidia dejó de fabricar chips H20. La información es que funcionarios chinos dijeron a sus empresas que se mantuvieran alejadas de los productos de Nvidia. Las preocupaciones de seguridad van en ambas direcciones ahora 📉

El lado positivo del que nadie habla 🌕

Aquí es donde se pone interesante. La dirección dejó escapar que resolver estos problemas políticos podría agregar de $2 a $5 mil millones en ingresos solo en este trimestre. ¡Eso ni siquiera está en sus proyecciones!

Jensen también lanzó una bomba. El mercado chino en 2025 habría valido $50 mil millones "si hubiéramos podido abordarlo con productos competitivos." Él estima un crecimiento anual del cincuenta por ciento después de eso.

Eso es un dinero masivo sin explotar. Claro, las empresas chinas como Alibaba están fabricando sus propios chips ahora. Aún no están al nivel de Nvidia. Sin embargo, la brecha podría cerrarse algún día ⏳

¿Deberías comprar? 💼

Nvidia se negocia alrededor de 38x ganancias futuras. Caro. Su promedio de cinco años es 34.4. Para una empresa tan grande, parece estirado.

Pero esa tasa de crecimiento... ¿y ese potencial en China que está ahí? Te hace pensar dos veces antes de dejarlo pasar.

Los peores trabajos de ventas el próximo año tendrán objetivos imposibles y planes de comisión dudosos. Invertir en líderes de IA se siente diferente. El drama político crea confusión, sí. También podría significar una gran oportunidad si las cosas se calman 🚀

Si estás apostando por la revolución de la IA, comprar Nvidia gradualmente tiene sentido. Ellos ejecutan bien. ¿Y esa oportunidad en China? No se ha ido. Solo está esperando a que la política cambie 📈