EUR/USD se desploma aún más a medida que las tensiones geopolíticas se intensifican

El euro está sufriendo una fuerte caída frente al dólar, ahora probando por debajo de la marca de 1.1700 el miércoles después de retroceder desde máximos de varias semanas cerca de 1.1780 ayer. Estoy viendo cómo este par se desploma en tiempo real, y no es una sorpresa dada la alarmante noticia que llega desde Polonia.

Cuando se rompieron los informes de que Polonia había derribado drones rusos cerca de su frontera con Bielorrusia, el mercado inmediatamente se puso nervioso. ¿Y quién puede culparlos? Esto no es solo un pequeño incidente fronterizo; estamos hablando de una posible confrontación directa entre un miembro de la OTAN y Rusia. Aunque la reacción del mercado ha sido algo contenida hasta ahora, no puedo evitar pensar que esto es solo la calma antes de la tormenta.

El momento no podría ser peor. Con las cifras de inflación de EE. UU. cruciales a la vista - PPI hoy y CPI mañana - los traders ya están nerviosos. Estos números determinarán esencialmente cuán agresivamente la Fed actuará sobre las tasas, y nadie quiere hacer grandes apuestas hasta que se publiquen los datos.

Hablando de la Fed, esa desastrosa revisión del informe de empleo confirmó básicamente lo que ya sospechábamos: el mercado laboral de EE. UU. se está debilitando significativamente, con 911,000 empleos creados menos de los reportados inicialmente. Una reducción de tasas en septiembre ahora es prácticamente garantizada, con sólidas probabilidades de un recorte mayor que los 25 puntos básicos estándar.

Se espera que el PPI de hoy se enfríe a 0.3% mensual desde el abrasador 0.9% de julio, mientras que el CPI de mañana podría aumentar ligeramente. Esta imagen de inflación mixta combinada con un mercado laboral debilitado grita riesgo de estanflación para mí - no es un escenario bonito para nadie que tenga dólares.

Mientras tanto, el BCE se mantiene al margen, se espera que mantenga las tasas sin cambios mañana. Estaré pegado a la conferencia de prensa de Lagarde, tratando de descifrar si han llegado al final de su ciclo de recortes o si seguirán recortando. Dada la proximidad de Europa al conflicto en Ucrania que se intensifica, sospecho que permanecerán cautelosos.

Técnicamente, el EUR/USD parece cada vez más bajista. El RSI de 4 horas ha caído por debajo de 50, y el MACD ha cruzado por debajo de su línea de señal - señales clásicas de venta. Ya hemos roto por debajo de 1.1700, y si este impulso a la baja continúa, podríamos probar rápidamente el fondo del canal ascendente alrededor de 1.1650.

La situación geopolítica es la carta salvaje aquí. Si las tensiones entre la OTAN y Rusia se intensifican aún más, espera que el euro sufra más golpes a medida que el capital fluya hacia activos más seguros. Esta moneda europea simplemente no puede tener un respiro con la guerra prácticamente en su puerta.