USD/INR Retrocede de Máximo Histórico Ante Intervención del RBI y Datos de Empleo Débiles en EE.UU.

• La Rupia India gana frente al Dólar estadounidense el lunes a pesar de un panorama incierto
• Trump señala un posible reinicio en las relaciones entre EE. UU. e India en medio de las tensiones comerciales en curso
• Los débiles datos de empleo en EE. UU. aumentan la probabilidad de un recorte de tasas más grande de la Fed la próxima semana

La Rupia India (INR) se fortalece contra el Dólar estadounidense (USD) al comienzo de esta semana. El par USD/INR retrocede a alrededor de 88.25 después de alcanzar un nuevo máximo histórico ligeramente por encima de 88.50 el viernes. Este retroceso desde niveles récord sigue a la intervención sospechada del Banco de la Reserva de India (RBI) para apoyar la moneda local, según informes de Reuters.

La perspectiva más amplia para la Rupia India sigue siendo vulnerable, ya que los Inversores Institucionales Extranjeros (FIIs) continúan reduciendo su exposición al mercado de acciones indio en medio de las crecientes tensiones comerciales entre Estados Unidos e India. En agosto, Washington aumentó los aranceles sobre las importaciones desde India al 50% sobre las compras de petróleo ruso, que el presidente estadounidense Donald Trump caracterizó como un financiamiento indirecto de las operaciones militares de Moscú en Ucrania.

Sin embargo, el sentimiento del mercado recibió un impulso por los comentarios del viernes del presidente estadounidense Trump, sugiriendo una posible reconciliación con India. Al ser cuestionado por los reporteros, Trump enfatizó la "relación especial" entre India y Estados Unidos, afirmando que no había "nada de qué preocuparse" en cuanto a las relaciones bilaterales. Estas declaraciones se produjeron en respuesta a preguntas sobre sus intenciones de restablecer las relaciones con India.

Datos recientes muestran que los FIIs vendieron acciones indias por valor de Rs. 1,304.91 crores el viernes, ampliando sus ventas netas a Rs. 5,666.901 crores en septiembre. Este es el tercer mes consecutivo de salidas de inversionistas extranjeros, después de ventas acumuladas de Rs. 94,569.6 crores en julio y agosto.

Motores del mercado: La presión del Dólar de EE. UU. aumenta tras las preocupaciones del mercado laboral

• La corrección a la baja del par USD/INR también está influenciada por la creciente incertidumbre en torno al Dólar después de que los decepcionantes datos de empleo aumentaron las expectativas de un recorte de tasas de interés de la Reserva Federal mayor al anticipado la próxima semana.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el billete verde contra seis monedas principales, sube a cerca de 97.80 durante el comercio actual tras la fuerte caída del viernes.
• Según la herramienta CME FedWatch, los traders ahora asignan una probabilidad del 10% a un recorte de tasas de 50 puntos básicos (bps) en septiembre, lo que llevaría las tasas a 3.75%-4.50%.
• Las expectativas dovish de la Fed se han intensificado tras el deterioro de las condiciones del mercado laboral en EE.UU., potencialmente exacerbadas por las políticas arancelarias de la administración Trump.
• El informe de Nóminas No Agrícolas de agosto (NFP) reveló que la economía de EE. UU. agregó solo 22K nuevos empleos, significativamente por debajo de los 75K esperados y de la lectura anterior de 79K. Esto representa el crecimiento de empleo más lento desde enero de 2021. La Tasa de Desempleo aumentó al 4.3% como se anticipaba, frente al 4.2% anterior.
• Las expectativas de alivio monetario crecieron sustancialmente a principios de agosto después de que el informe NFP de julio incluyera revisiones a la baja significativas en las cifras de empleo de mayo y junio.
• Los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), incluyendo al presidente Jerome Powell, han abogado recientemente por reducciones en las tasas de interés citando el aumento de riesgos en el mercado laboral.
• El catalizador clave del mercado de esta semana será el Índice de Precios al Consumidor de agosto (CPI) programado para el jueves, lo que podría influir aún más en las expectativas de recortes de tasas de la Fed.

Análisis Técnico: USD/INR Corrige desde el Pico Histórico

El par USD/INR ha retrocedido a la región de 88.25 desde su máximo histórico registrado el viernes pasado. El par mantiene una postura alcista a medio plazo, operando cómodamente por encima de la Media Móvil Exponencial de 20 días (EMA), que actualmente se sitúa cerca de 87.80.

El Índice de Fuerza Relativa de 14 días (RSI) se mantiene estable por encima del nivel 60.00, lo que indica un impulso alcista persistente a pesar de la reciente corrección.

Al observar los niveles de soporte, la EMA de 20 días alrededor de 87.80 representa el piso técnico principal para el par de divisas. En el lado positivo, el USD/INR ha entrado en territorio desconocido después de su reciente máximo histórico, con el nivel psicológico de 89.00 emergiendo como el próximo umbral de resistencia significativo.

Preguntas frecuentes sobre el tipo de cambio USD/INR

¿Cuáles son los factores clave que impulsan la Rupia India?

La Rupia India (INR) es particularmente sensible a factores externos. Los precios del petróleo crudo impactan significativamente la moneda, ya que India depende en gran medida de las importaciones de petróleo. La fortaleza del Dólar de EE.UU. afecta la Rupia, ya que la mayor parte del comercio internacional se realiza en USD. Los flujos de inversión extranjera, la intervención directa del Banco de Reserva de India (RBI) en los mercados de divisas, y las políticas de tasas de interés del banco central juegan roles cruciales en la determinación de la valoración de la Rupia.

¿Cómo impactan las decisiones del Banco de la Reserva de la India en la Rupia India?

El Banco de Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener la estabilidad del tipo de cambio y facilitar el comercio. Además, el RBI ajusta las tasas de interés para mantener la inflación cerca de su objetivo del 4%. Las tasas de interés más altas suelen fortalecer la Rupia debido al "carry trade", donde los inversores piden prestado en países con tasas de interés bajas para invertir en monedas de mayor rendimiento, beneficiándose de la diferencia de tasas.

¿Qué factores macroeconómicos influyen en el valor de la Rupia India?

Los principales factores macroeconómicos que afectan a la Rupia incluyen las tasas de inflación, las tasas de interés, el crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y los flujos de inversión extranjera. Un crecimiento económico más fuerte atrae más inversión extranjera, aumentando la demanda por la Rupia. Un déficit comercial más pequeño apoya la fortaleza de la moneda. Las tasas de interés reales más altas (tasas nominales menos inflación) impactan positivamente en la Rupia. El sentimiento de riesgo en el mercado típicamente aumenta la Inversión Extranjera Directa (IED) y la Inversión Institucional Extranjera (IIE), beneficiando a la Rupia.

¿Cómo afecta la inflación a la Rupia India?

Una inflación más alta, especialmente cuando supera la de los pares económicos de India, generalmente debilita la Rupia ya que refleja una devaluación de la moneda a través de un suministro excesivo de dinero. La inflación también aumenta los costos de exportación, lo que lleva a vender más Rupias para comprar importaciones extranjeras, lo cual es negativo para la moneda. Sin embargo, una inflación más alta normalmente lleva al Banco de la Reserva de India a aumentar las tasas de interés, lo que puede atraer a inversores internacionales y potencialmente fortalecer la Rupia. Una inflación más baja produce los efectos opuestos.