El camino accidentado de UPS: ¿Qué sigue para el gigante del envío?

Question

## Puntos Clave- Las guerras arancelarias están causando estragos en sus rutas comerciales más rentables- El dividendo parece cada vez más insostenible - el compromiso obstinado de la dirección no tiene sentido- Las inversiones tecnológicas podrían salvarlos, pero ¿actuarán lo suficientemente rápido?He visto a UPS luchar en estos últimos trimestres y, honestamente, es doloroso ver cómo se aferran a estrategias obsoletas mientras colapsan sus líneas de negocio más lucrativas. La pesadilla de los aranceles en curso ha diezmado sus rutas China-EE. UU., que la misma Tomé admitió que son "nuestras líneas comerciales más rentables". Las pequeñas empresas que forman la columna vertebral de UPS están siendo aplastadas, muchas "100% de origen único en China" según la gerencia.Lo que me vuelve loco es su negativa a enfrentar la realidad. Por segundo trimestre consecutivo, han evitado actualizar las previsiones. Mientras tanto, están quemando $5.5 mil millones anuales en dividendos, mientras Wall Street proyecta que usarán más del 90% del flujo de caja libre solo para mantener esos pagos para 2027. ¡Es un suicidio financiero!Su plan de deshacerse de las entregas de Amazon de bajo margen en un 50% y recuperar SurePost del Servicio Postal tiene sentido teórico, pero ¿ejecutar esta transición durante una guerra comercial? Buena suerte con eso.La perspectiva optimista: tal vez las pymes se adapten a los aranceles, los ingresos por atención médica crezcan y sus inversiones en productividad den resultados. Pero no me haré ilusiones. Es más probable que veamos una reconfiguración drástica de las expectativas, acompañada de un doloroso pero necesario recorte de dividendos que la dirección parece demasiado orgullosa para implementar.La jugada inteligente sería recortar ese dividendo ahora y acelerar las inversiones en automatización y optimización de redes. En cambio, están perdiendo dinero mientras esperan que el entorno externo mejore mágicamente.¿Tres años a partir de ahora? UPS probablemente sobrevivirá, pero los inversores deberían prepararse para más dolor antes de cualquier recuperación significativa. La acción podría fácilmente deslizarse aún más antes de encontrar un terreno sólido, especialmente una vez que la realidad obligue a ese inevitable ajuste de dividendos.¿Quieres mi opinión honesta? UPS necesita tragarse su orgullo, restablecer expectativas y priorizar la sostenibilidad a largo plazo sobre la pacificación a corto plazo de los accionistas. El futuro aún podría ser brillante, pero el camino hacia allí parece cada vez más rocoso.