La Fed podría recortar tasas en octubre de 2025: lo que significa para los mercados

Puntos Clave

• La próxima reunión de política del Fed se llevará a cabo del 14 al 15 de octubre de 2025.
• No hay recortes de tasas aún en 2025. Sin embargo, las cifras de empleo parecen débiles.
• Los mercados podrían volverse inestables incluso con recortes de tasas. Es complicado.

La Reserva Federal maneja dos grandes responsabilidades: mantener a la gente empleada y controlar la inflación. Ajustan las tasas de interés cuando el desempleo aumenta o los precios suben demasiado rápido.

¿Ahora mismo? Están en una situación difícil. La creación de empleo ha caído, lo que generalmente significa "¡corten las tasas ahora!" Pero la inflación está por encima de su objetivo del 2%. Señales mixtas por todas partes.

¿Qué ha estado sucediendo?

¿Recuerdas 2022? La inflación alcanzó el 8%—increíblemente alta. La Reserva Federal aumentó las tasas de prácticamente nada a 5.33% entre marzo de 2022 y agosto de 2023. Querían enfriar las cosas.

Funcionó... más o menos. La inflación cayó al 4.1% en 2023 y ahora se sitúa en torno al 2.7%. Acercándose a ese objetivo del 2%.

La Reserva Federal recortó las tasas tres veces a finales de 2024. Luego, nada hasta ahora este año. Sin movimientos.

Reducción de tasas en octubre parece probable

La situación laboral parece bastante sombría. Agosto trajo solo 68,000 nuevos empleos en lugar de los 105,000 esperados. No es genial. Aún peor, los meses anteriores fueron revisados a la baja en 235,000 empleos. Ay.

Septiembre fue peor: solo 31,000 nuevos empleos. El desempleo alcanzó el 4.5%, el más alto en cuatro años.

El presidente de la Reserva Federal, Powell, parece preocupado también. En ese foro el mes pasado, mencionó algo sobre "política restrictiva" y "cambios en los perfiles de riesgo" que requieren "ajustes." Habla de banquero central para "podríamos necesitar recortar tasas."

¿Predicciones del mercado? La herramienta CME FedWatch muestra que todos—literalmente el 100%—esperan un recorte en octubre. La mayoría piensa en un 0.25%, pero algunos apuestan por un recorte mayor del 0.50%.

Problemas de Tiempo

Aquí hay algo: los cambios en las tasas tardan una eternidad—como dos años—en afectar completamente la economía. La Reserva Federal podría ya estar tarde a la fiesta. No está del todo claro, pero parece que a menudo esperan hasta que el daño es obvio antes de actuar.

Mirando la historia desde los años 60, las altas tasas tienden a aparecer antes de las recesiones. Para cuando los datos gritan "¡corten ahora!", la economía ya está en problemas.

Reacción del Mercado

Cuando los mercados esperan una cosa y reciben otra, ocurre el caos. Simple.

Las tasas más bajas deberían ayudar a las acciones, ¿verdad? No siempre. Las reducciones de tasas durante recesiones económicas no garantizan ganancias en el mercado. La economía podría estar ya demasiado dañada.

Vimos este patrón durante la burbuja de las puntocom, el colapso de 2008 y cuando llegó el COVID. Las acciones cayeron a pesar de los recortes de tasas.

Si las cosas siguen empeorando, un recorte de tasas en octubre podría no salvar inmediatamente al mercado. Pero para los inversores que juegan a largo plazo? El S&P 500 siempre sube eventualmente. Las caídas del mercado son oportunidades de compra. Siempre lo han sido.