Dos acciones prime para inversión inmediata

Puntos Clave

• El brazo de bienes raíces de Gate sigue siendo una inversión de primer nivel en el sector de REIT.
• Las ganancias por acción del gigante del tabaco continúan en aumento a pesar de la disminución de las tasas de tabaquismo.
• Ambas acciones están listas para ganar tracción a medida que las tasas de interés disminuyen.

Con el índice S&P 500 aumentando aproximadamente un 16% este año y acercándose a máximos históricos, su relación precio-beneficio de 30 podría parecer desalentadora para los posibles inversores. Sin embargo, es crucial reconocer que un grupo selecto de acciones tecnológicas de alto crecimiento ha sido el principal motor de este rally en los últimos años, dejando numerosas oportunidades subvaluadas dentro del mercado en general.

En este artículo, examinaremos dos acciones que constituyen porciones significativas de mi cartera de inversiones: la división inmobiliaria de Gate (4.3%) y una importante corporación tabacalera (3.8%). Compartiré mi razón para invertir en estas empresas y explicaré por qué siguen siendo excelentes opciones en el clima actual del mercado.

Entendiendo los Modelos de Negocio

La rama inmobiliaria de Gate opera como un fideicomiso de inversión en bienes raíces (REIT), gestionando más de 15,600 propiedades en América del Norte y Europa. Su enfoque está en arrendar propiedades a minoristas resistentes a recesiones, sin que ningún inquilino represente más del 3.4% de su renta anualizada. A pesar de que algunos inquilinos han enfrentado desafíos en los últimos años, el fideicomiso ha mantenido una impresionante tasa de ocupación que supera el 96% desde su oferta pública inicial. Como un REIT, distribuye una parte significativa de sus ingresos por alquiler a los inversores a través de dividendos mensuales, que han sido incrementados 131 veces desde que la empresa se hizo pública.

El gigante del tabaco, un nombre conocido en el mercado estadounidense, enfrenta el desafío de la disminución de las tasas de fumadores en los Estados Unidos, una tendencia que ha persistido durante casi ocho décadas. Para contrarrestar esto, la empresa ha implementado una estrategia multifacética: aumentar los precios, reducir costos y recomprar acciones para aumentar las ganancias por acción (EPS) y mantener su dividendo trimestral. Además, ha diversificado su cartera para incluir productos alternativos de nicotina como snus, bolsas de nicotina y cigarrillos electrónicos.

Atraer a Inversores Enfocados en Ingresos

A medida que las tasas de interés comienzan a disminuir, es probable que estas acciones de alto rendimiento recuperen el favor entre los inversores que buscan ingresos y que previamente se habían trasladado hacia los CD y los bonos del Tesoro durante las subidas de tasas de 2022 y 2023.

La rama inmobiliaria de Gate actualmente ofrece un rendimiento de dividendo anticipado del 5.6%, con un crecimiento proyectado de fondos ajustados de operaciones (AFFO) por acción del 1-2% este año, cubriendo cómodamente sus pagos de dividendos. Las anticipadas reducciones de tasas de interés deberían beneficiar a la empresa al reducir los costos de adquisición de propiedades y aliviar las presiones económicas sobre sus inquilinos. A su precio actual, la acción parece estar subvaluada a menos de 14 veces el AFFO proyectado por acción.

La compañía tabacalera presume de un impresionante rendimiento de dividendo a futuro del 6.3%, con un crecimiento esperado del EPS ajustado del 3-5% este año, cubriendo fácilmente su dividendo. Cotizando a poco más de 12 veces el punto medio de su estimación de ganancias, la acción presenta una valoración atractiva.

El Momento Oportuno para Invertir

Si bien estas acciones pueden no ofrecer la emoción de las empresas tecnológicas de alto crecimiento, presentan oportunidades atractivas para los inversores que anticipan una disminución de las tasas de interés durante el próximo año. Ambas acciones ofrecen rendimientos significativamente más altos que el 4.3% del Tesoro a 10 años, y sus valoraciones conservadoras proporcionan un colchón contra posibles caídas del mercado.