Transcripción de la conferencia telefónica sobre los resultados de Asana (ASAN) para el segundo trimestre de 2026

Fuente: Motley_fool

3 Sept 2025 23:27

Fuente de la imagen: The Motley Fool.

FECHA

Miércoles 3 de septiembre de 2025, a las 16:30 ET

PARTICIPANTES

• Co-fundador y presidente de la junta directiva — Dustin Moskovitz
• Director general — Dan Rogers
• Directora de operaciones y responsable comercial — Anne Raimondi
• Directora financiera — Sonalee Parekh
• Responsable de relaciones con los inversores — Eva Leung

RIESGOS

• La directora financiera Sonalee Parekh declaró: "La presión potencial relacionada con los descensos persiste, particularmente en el sector tecnológico, ya que un mayor volumen de renovaciones se concentra en la segunda mitad del ejercicio 2026. Esto podría llevar la tasa de retención neta (NRR) a los niveles del T1."
• La directora de operaciones Anne Raimondi mencionó que "La presión sobre el embudo de prospectos debido a la evolución del panorama de búsqueda podría afectar el crecimiento de las pequeñas empresas en el segundo semestre de 2026."

PUNTOS CLAVE

• Ingresos totales — 196,9 millones $ en el T2 de 2026, un aumento del 10% interanual y 1% por encima del extremo superior de las previsiones.
• Margen de explotación no GAAP — 7% para el T2 2026, una mejora de casi 1600 puntos básicos interanuales y 240 puntos por encima de la mitad del rango previsto.
• Ingresos de los clientes principales — Crecimiento del 12% interanual en el T2 2026, representando el 76% de los ingresos totales GAAP.
• Cohorte de clientes +100 000$ — 770 clientes gastando 100 000$ o más anualmente en el T2 2026, un aumento del 19% en comparación con el año anterior.
• Ingresos internacionales — Aumento del 13% interanual para el T2 2026, superando el crecimiento estadounidense del 8%.
• NRR — 96% para el T2 2026. El NRR de los clientes con más de 100 000$ fue del 95%, estable secuencialmente.
• Margen bruto — Estable al 90% en el T2 2026, nivel esperado para el ejercicio 2026.
• Flujo de efectivo libre ajustado — 35,4 millones $, es decir, un margen del 18%, para el T2 2026 (non-GAAP).
• Recompras de acciones — 27,8 millones $ de acciones ordinarias de clase A recompradas (cerca de 2 millones de acciones) en el T2 2026. 128 millones $ siguen autorizados.
• ARR de AI Studio — Más que duplicado de un trimestre a otro en el T2 2026.
• Planes de servicio fundamentales (FSP) — Los clientes que adoptaron los FSP han aumentado el uso de los asientos en un 20% en los tres meses posteriores a la adopción.
• Pronósticos actualizados — Las previsiones de ingresos para el ejercicio 2026 ahora están entre 780 y 790 millones $, lo que representa un crecimiento anual del 8-9%.

RESUMEN

La dirección de Asana indicó que la rápida adopción de AI Studio acelera las oportunidades de expansión, particularmente a través de flujos de trabajo interfuncionales. El equipo directivo subrayó la dinámica internacional y en los sectores no tecnológicos en el T2 de 2026, con expansiones notables entre los grandes clientes de servicios financieros, manufactura y comercio minorista.

¡Mierda, pero realmente están en una situación delicada con esta cosa de la búsqueda de IA! ¡Está devorando su tráfico orgánico y están tratando de ocultárnoslo bajo términos como "evolución del paisaje de búsqueda"! ¡Es claramente Google y esos malditos modelos que resumen todo sin que la gente tenga que visitar los sitios! Y en el lado tecnológico, está claro que las renovaciones de contratos van a ser tensas en el segundo semestre.

Estoy francamente sorprendido por su margen de explotación del 7%. Para una empresa SaaS que aún tiene dificultades para mantener su crecimiento, es impresionante esta disciplina - ¡casi 1600 puntos de mejora en un año! Pero, ¿no están recortando demasiado en las inversiones de marketing? El 45% de los ingresos en ventas y marketing es menos que muchos competidores en esta etapa.

Su nuevo CEO parece obsesionado con esta historia de "empresa agente" - claramente una apuesta por la IA para relanzar el crecimiento. Pero cuando todas las herramientas de productividad comienzan a hacer lo mismo, ¿qué realmente diferenciará a Asana?

Su AI Studio y estos "teammates" IA me parecen ser su última carta para detener la hemorragia y justificar su valoración. O funciona y se convierten en el gestor de flujo de trabajo IA por excelencia, o terminan siendo comprados por una empresa de tecnología más grande.

GLOSARIO DE LA INDUSTRIA

• Work Graph: Modelo estructurado propietario de Asana para mapear las relaciones entre proyectos, tareas, objetivos y equipos.
• AI Studio: Plataforma sin código de Asana para construir y desplegar la automatización de flujos de trabajo basada en IA.
• Galería de Flujo de Trabajo Inteligente: Conjunto de plantillas de automatización prefabricadas y alimentadas por IA disponibles en Asana.
• Plan de servicio fundamental (FSP): Plan de servicio diseñado para mejorar la salud y la retención de los clientes.
• Agente empresarial: Término utilizado por Asana que se refiere a flujos de trabajo organizacionales activados por agentes de IA conscientes del contexto.

Francamente, me preocupa por ellos con estas presiones en su adquisición de clientes. El modelo freemium y de autoservicio que era su fortaleza podría verse fuertemente impactado si nadie encuentra su producto a través de Google. Y las grandes empresas tecnológicas que están reduciendo sus gastos no ayudarán...

Pero quién sabe, tal vez su estrategia de IA realmente dé en el blanco. Después de todo, ¡Morningstar afirma haber ahorrado 600,000$ gracias a eso!

A seguir para ver si la transformación de IA realmente va a relanzar su máquina o si es solo marketing en torno a una tendencia.