Las agencias reguladoras de EE. UU. contrarrestan nuevas tácticas de fraude financiero internacional: buscan urgentemente proteger los derechos de los inversores nacionales.

2025-9-6 08:55

La Comisión de Valores de EE. UU. (SEC) anunció recientemente la creación de un grupo de trabajo transfronterizo, que se enfoca directamente en el fraude financiero internacional, especialmente en esos notorios esquemas de "pump and dump". No puedo evitar preguntarme si finalmente se han dado cuenta de que su propia casa ha estado en llamas durante demasiado tiempo.

Este nuevo grupo se centrará en investigar las violaciones de las leyes de valores de EE. UU. por parte de empresas extranjeras, especialmente las tácticas de manipulación del mercado. En pocas palabras, se trata de equipos que primero crean un falso entusiasmo para inflar los precios, y luego venden en secreto en el punto máximo, dejando a los inversores comunes como los tontos de la película. ¡Estas artimañas son pan de cada día en el mundo de las criptomonedas!

En los últimos meses, la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC) ha advertido a los inversores minoristas, pero si las advertencias fueran útiles, los estafadores ya habrían cambiado de oficio. La SEC ahora afirma que "no dudará en responsabilizar a los infractores", y menciona específicamente que se enfocará en aquellos llamados "guardianes" —incluyendo auditores y suscriptores.

Es aún más notable que el grupo de trabajo se haya tomado la molestia de mencionar específicamente que se debe revisar a las empresas de países como China, argumentando que "el control gubernamental y otros factores presentan riesgos únicos para los inversores". ¡Qué lenguaje diplomático! En pocas palabras, les preocupa que estas empresas recauden dinero en Estados Unidos y que la regulación no pueda alcanzarlas.

El presidente de la SEC, Paul Atkins, declaró: "Damos la bienvenida a las empresas de todo el mundo a los mercados de capital de EE. UU., pero no toleraremos a ningún mal actor que use las fronteras internacionales para evadir la protección de los inversionistas estadounidenses." Suena muy contundente, pero ¿cuántas veces se ha escuchado esta declaración de boca de los presidentes de la SEC en el pasado?

La directora de la Oficina de Cumplimiento, Margaret Ryan, también se pronunció: "Estamos muy contentos de participar en este trabajo crucial." Lo que implica que es un gran proyecto, la SEC llevará la aplicación de la ley al escenario internacional.

La verdad es que la SEC está realmente desesperada esta vez. El entorno del mercado es complejo y cambiante, y algunas plataformas de activos virtuales han encontrado formas ingeniosas de eludir la regulación. Esta vez no solo están haciendo declaraciones, sino que también han integrado fuerzas de varias divisiones como finanzas corporativas, auditoría y análisis de riesgos económicos.

El problema es, en un mercado global con libre flujo de capitales, ¿cuántos problemas puede resolver una acción unilateral como la de la SEC? La cooperación regulatoria transfronteriza es clave, pero las diferencias en los estándares regulatorios entre países son enormes, y además, en ciertas regiones ya son zonas de regulación débil.

De todos modos, como inversor, especialmente como inversor en activos virtuales, recomiendo no depositar esperanzas en las agencias reguladoras. El mercado sigue siendo un lugar lleno de crisis, la mejor protección siempre es la propia prudencia y conocimiento.