Índice del dólar estadounidense, se desarrolla una tendencia débil por debajo de 97.50 en medio del aumento de las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal.

Al observar el mercado financiero, puedo ver que la fuerza del Dólar está claramente debilitándose. Especialmente debido a la reciente mala calidad de los datos de empleo, el índice del dólar ha caído lentamente hasta cerca de 97.40. Personalmente, siento que esto abre el camino para un recorte significativo de tasas por parte de la FRB.

Las estadísticas de empleo de EE. UU. fueron realmente impactantes. El número de empleadores en el sector no agrícola en agosto disminuyó drásticamente, y la tasa de desempleo ha aumentado al nivel más alto desde 2021. Esto claramente indica que el mercado laboral de EE. UU. se está deteriorando. Ahora, el mercado está entusiasmado con la apuesta de cuánto se apresurará la Reserva Federal a bajar las tasas de interés.

Según las estimaciones de LSEG, se considera que la reducción de tasas de este mes tiene un 90% de probabilidad de ser de 25 puntos básicos, y un 10% de posibilidad de ser de 50 puntos básicos. Sorprendentemente, hasta hace poco se estaba discutiendo incluso la posibilidad de un aumento de tasas, pero la situación ha cambiado drásticamente.

Los datos del PPI de EE. UU. que se anunciarán mañana se esperan que muestren un aumento del 3.3% interanual. Se prevé que el PPI subyacente aumente un 3.5%. Dependiendo de estos datos de inflación, el destino del Dólar podría cambiar drásticamente.

"Si salen números de PPI o CPI que realmente indiquen que los precios están fuera de control, hay una posibilidad de que el Dólar se recupere inesperadamente", dice Juan Pérez, director de trading de Monex USA. Honestamente, tengo dudas sobre este punto de vista. En una situación donde la debilidad del mercado laboral es tan evidente, es difícil pensar que la Reserva Federal cambiará su actitud solo por preocupaciones inflacionarias.

Al final, la debilidad del dólar estadounidense probablemente continuará. A medida que la política monetaria de Estados Unidos se inclina hacia la relajación, el atractivo del dólar frente a otras monedas importantes se está desvaneciendo. Creo que no se puede pasar por alto la posibilidad de que monedas como el yen japonés se fortalezcan desde aquí. El mercado está ahora a la espera del próximo movimiento del presidente Powell.

La debilidad del dólar es un viento a favor para el mercado de criptomonedas y activos alternativos como el oro. Ya el precio del oro se encuentra en niveles máximos, y el bitcoin también se mantiene fuerte. El volumen de las principales bolsas ha aumentado, y parece que todo el mercado se está animando.

La realidad de que el dólar estadounidense es la moneda más negociada del mundo entre las principales divisas no ha cambiado, pero su posición absoluta parece estar tambaleándose poco a poco.

El camino hacia el Ministerio de Finanzas se ha convertido en un equilibrio entre la inflación y el empleo. ¿Cómo será el próximo rumbo? No podemos apartar la vista de los datos del PPI de mañana.