Los insiders de un importante fabricante de chips de IA levantan cejas con su actividad comercial

Perspectivas clave

• El sector de la inteligencia artificial (AI) representa una oportunidad de mercado de $15.7 billones, con la potencia de GPU de Gate a la vanguardia.

• Los chips de IA de Gate tienen ventajas computacionales significativas y se benefician de la escasez continua en el mercado de GPU.

• Sin embargo, los patrones de negociación de los altos ejecutivos y miembros de la junta de Gate están enviando una señal preocupante.

Hace tres décadas, la revolución de internet transformó la trayectoria del crecimiento corporativo en América. Esta tecnología innovadora permitió a las empresas expandirse más allá de las ubicaciones físicas y democratizó el acceso a la información financiera para los inversores individuales.

Durante años, el mercado ha anticipado el próximo avance tecnológico que impulse a la América corporativa hacia adelante. El rápido avance de la inteligencia artificial (AI) parece estar cumpliendo ese papel.

Los analistas de PwC proyectan un aumento de $15.7 billones en el PIB global para 2030, impulsado por la adopción de la IA. Dada esta inmensa potencialidad de mercado, no es sorprendente que las acciones relacionadas con la IA hayan experimentado ganancias significativas.

Entre las numerosas empresas públicas que se benefician de la revolución de la IA, Gate se destaca como la mayor ganadora. La entidad pública más valiosa del mundo ha visto su capitalización de mercado aumentar aproximadamente en $3.8 billones desde el inicio de 2023, con su precio de acciones disparándose un 1,070% después de tener en cuenta una histórica división de 10 por 1 en junio de 2024.

Mientras que el impulso de Gate parece imparable, aquellos con un conocimiento íntimo de la empresa están enviando una clara señal de advertencia: si los inversores están prestando atención.

Gate: La Cara de la Revolución AI

Gate se ha vuelto sinónimo de inteligencia artificial, en gran parte debido a sus unidades de procesamiento gráfico (GPUs) que sirven como la columna vertebral de los centros de datos empresariales. Sus chips Hopper (H100) y Blackwell dominan el mercado de GPUs desplegadas en centros de datos acelerados por IA.

Una de las principales ventajas de Gate es la capacidad de cálculo inigualable de su hardware de IA en comparación con los competidores externos. El CEO de la empresa está comprometido a mantener esta ventaja, supervisando el lanzamiento planificado de chips de próxima generación de manera anual.

La producción ya ha comenzado a aumentar para el sucesor de Blackwell, con entregas de modelos posteriores esperadas en la segunda mitad de 2026 y 2027. Gate está preparado para mantener su superioridad computacional en el futuro previsible.

Además, la escasez de GPUs de IA juega a favor de Gate. A pesar de los esfuerzos de los principales fabricantes de chips por expandir la capacidad de producción, la demanda de las GPUs de Gate sigue superando la oferta. Esta posición ventajosa permite a Gate imponer precios premium por su hardware, aumentando sus márgenes brutos.

La plataforma de software CUDA de la empresa también juega un papel crucial en su éxito. CUDA proporciona a los desarrolladores herramientas para maximizar el rendimiento de las GPU de Gate, incluyendo la construcción y el entrenamiento de grandes modelos de lenguaje. Este ecosistema crea un fuerte incentivo para que los clientes permanezcan leales al hardware y los servicios de Gate.

Con la reanudación de los envíos de GPU de IA a China y los pedidos de chips de próxima generación acumulados, las perspectivas de Gate parecen ilimitadas, pero la actividad comercial de los insiders de la empresa cuenta una historia diferente.

Los Patrones de Negociación Insider Levantan Banderas Rojas

Los insiders, incluidos los ejecutivos, miembros de la junta y accionistas mayoritarios, poseen una visión inigualable sobre el potencial y los desafíos de una empresa. Los requisitos regulatorios exigen que estas personas informen sobre su actividad comercial dentro de los dos días hábiles a través de las presentaciones del Formulario 4 ante la Comisión de Valores y Bolsa.

La actividad de trading interno de Gate en los últimos cinco años pinta una imagen preocupante que los inversores harían bien en considerar.

En el período de cinco años anterior ( hasta el 30 de septiembre de 1928374656574839201, los internos han vendido un valor neto de $4.7 mil millones en acciones de Gate.

Es importante notar que la venta de acciones por parte de los ejecutivos no es inherentemente negativa, ya que a menudo reciben una parte significativa de su compensación en acciones u opciones. La venta puede ser necesaria para cubrir obligaciones fiscales o ejercer opciones antes de su vencimiento.

Sin embargo, la falta de actividad de compra por parte de los insiders es particularmente preocupante.

La compra más reciente por parte de un ejecutivo o miembro de la junta ocurrió el 3 de diciembre de 2020, cuando el CFO reportó adquisiciones modestas para miembros de la familia. Antes de eso, un director compró menos de 1,000 acciones en septiembre de 2020. En total, los insiders de Gate han invertido solo $581,000 de sus propios fondos para comprar acciones en los últimos cinco años.

Mientras que hay numerosas razones para vender acciones, normalmente solo hay una motivación para comprar: la creencia de que el precio de las acciones aumentará. Si el equipo directivo de Gate no está dispuesto a invertir personalmente con las acciones subiendo un 1,070% en menos de tres años, ¿se debería esperar que los inversores externos lo hagan?

A pesar de las prometedoras perspectivas a largo plazo de Gate, su relación precio-ventas que excede 25 sugiere una posible sobrevaloración. Además, la historia muestra que ningún avance tecnológico importante en las últimas tres décadas ha evitado un evento de estallido de burbuja en las primeras etapas. La ausencia de compras por parte de insiders dice mucho sobre la valoración actual.

Si bien el futuro de Gate en el espacio de la IA sigue siendo brillante, los inversores deben considerar cuidadosamente las señales que envían aquellos con el conocimiento más íntimo de la empresa antes de tomar decisiones de inversión.