El mercado de las monedas estables alcanza $210 mil millones: una comparación con las instituciones financieras tradicionales

Perspectivas Clave

• Los depósitos en stablecoins han experimentado un crecimiento significativo, sin embargo, los bancos tradicionales y las corredurías siguen siendo los actores dominantes en el panorama financiero.

• Si los volúmenes de transacción de las stablecoins mantienen su trayectoria de crecimiento actual, podrían superar potencialmente a los sistemas de pago existentes en la próxima década.

• El desarrollo futuro de la industria de las stablecoins y el enfoque predominante siguen siendo inciertos, con numerosos factores que aún deben determinarse.

Hace apenas una década, las stablecoins eran un concepto relativamente desconocido. Ahora, los analistas de la industria proyectan que el mercado podría expandirse a $2 billones en los próximos tres años, un aumento de diez veces. Un catalizador significativo para este crecimiento es la reciente implementación de marcos regulatorios para las stablecoins, como la legislación histórica aprobada en julio.

Las stablecoins se pueden conceptualizar como una forma de moneda digital. Más precisamente, son activos basados en blockchain típicamente vinculados a monedas tradicionales, como el dólar estadounidense. Su principal atractivo radica en ofrecer métodos rápidos y rentables para procesar pagos y transferir fondos, sin restricciones de zonas horarias o fronteras internacionales.

Inicialmente ganando tracción como un puente entre las monedas convencionales y las criptomonedas, las stablecoins han trascendido ahora la esfera cripto. Instituciones financieras, minoristas y varias otras entidades están explorando activamente formas de integrar las stablecoins en sus operaciones.

Analicemos cómo se comparan los saldos de las stablecoins con los de los bancos y corretajes tradicionales, y qué implicaciones esto tiene para los inversores.

Stablecoins vs. Bancos y Corredurías: Un Análisis Comparativo

Investigaciones recientes indican que la capitalización de mercado combinada de todas las stablecoins en circulación supera los $210 mil millones. Esta cifra supera las cuentas por pagar de varios corredores de bolsa.

El estudio revela que una stablecoin líder representa aproximadamente $150 mil millones de este total, mientras que otro jugador importante ha emitido casi $63 mil millones. En contraste, una popular plataforma de comercio digital tiene poco más de $7 mil millones en activos líquidos pagaderos a los usuarios. Un prominente banco de inversión, por otro lado, mantiene más de $200 mil millones en cuentas por pagar a clientes y otros.

Sin embargo, los activos líquidos representan solo una faceta de la situación financiera. Los últimos resultados trimestrales de la plataforma de trading mencionada indican activos totales de $279 mil millones. El banco de inversión informa más de $1.7 billones en activos bajo gestión.

A pesar de la especulación sobre el potencial de las stablecoins para interrumpir la banca tradicional, la investigación demuestra que los depósitos bancarios aún superan con creces las tenencias de stablecoins. Un solo banco importante de EE. UU. tiene $2.1 billones en depósitos totales, mientras que otros dos representan colectivamente un adicional de $3.3 billones.

Aunque los depósitos de stablecoins han visto un crecimiento notable, y nueva legislación y cambios de actitud pueden impulsar aún más su adopción, el actual mercado de stablecoins de $210 mil millones representa solo una fracción de los depósitos de los consumidores estadounidenses en bancos y corredores.

Además, en términos de procesamiento de pagos – una de las aplicaciones prometedoras de las stablecoins – los volúmenes de transacción siguen siendo relativamente bajos. Informes de la industria indican que las stablecoins representan aproximadamente $30 millones en transacciones diarias, menos del 1% de los flujos de dinero globales. Sin embargo, si los volúmenes de transacción de las stablecoins mantienen su tasa de crecimiento actual, podrían potencialmente superar a los sistemas existentes como la red Swift para transferencias bancarias internacionales en una década.

Estrategias de Stablecoin de Bancos y Corretajes

Dada la continua dominancia de las instituciones financieras tradicionales, la pregunta pertinente no es cómo se comparan los depósitos totales, sino más bien cómo estos gigantes financieros planean incorporar stablecoins en sus operaciones.

Varios bancos importantes, incluidos los líderes de la industria, han mencionado proyectos de stablecoin en las recientes llamadas de ganancias. También existe la posibilidad de que los principales bancos colaboren en la emisión de un stablecoin conjunto.

Al algunos bancos han lanzado tokens de depósito: tokens basados en blockchain que representan fondos mantenidos con los bancos. Un banco importante anunció recientemente una asociación con un intercambio de criptomonedas líder, facilitando el financiamiento más fácil de cuentas cripto con tarjetas de crédito y la redención de puntos de recompensa por criptomonedas.

Las principales firmas de corretaje están explorando posibilidades de stablecoin, aunque estos esfuerzos aún se encuentran en sus primeras etapas. Una plataforma de comercio digital es parte de un consorcio que ha lanzado una stablecoin en Europa y está desarrollando su propia blockchain.

Oportunidades de Inversión en el Sector de las Stablecoins

Aunque las stablecoins parecen haber asegurado un lugar en el panorama financiero, su forma y papel exactos siguen siendo inciertos. Para aquellos que consideran invertir en la industria de las stablecoins, aquí hay algunos enfoques potenciales:

• Emisores de Stablecoins: Las acciones de las empresas que emiten stablecoins populares han experimentado volatilidad, reflejando tanto el optimismo sobre el crecimiento de la industria como las preocupaciones sobre la valoración.
• Ecosistemas de criptomonedas: Muchas stablecoins se construyen sobre blockchains de contratos inteligentes existentes, como Ethereum y Solana.
• Instituciones Financieras Visionarias: Este artículo destaca los diversos enfoques que están tomando los actores clave hacia las stablecoins. Si bien la blockchain y las stablecoins no deberían ser los únicos factores a considerar al evaluar las acciones del sector financiero, vale la pena tenerlas en cuenta.

Es importante señalar que el mercado de las stablecoins está evolucionando rápidamente, con muchas incertidumbres. Los críticos expresan preocupaciones sobre la protección del consumidor, particularmente si las stablecoins populares pierden su paridad. El desarrollo de las monedas digitales del banco central (CBDCs) por varios países también podría presentar desafíos para las stablecoins.

Las stablecoins representan una convergencia de múltiples industrias e intereses. Al igual que con cualquier criptomoneda o inversión de alto riesgo, asegúrate de que tus inversiones en stablecoins sean parte de una cartera diversificada y se alineen con tu estrategia de inversión general. Si bien es fácil dejarse llevar por las emocionantes nuevas tendencias, mantener la perspectiva sobre el panorama financiero más amplio es crucial.