Mejor acción de Inteligencia Artificial: ASML contra Taiwan Semiconductor

El auge de la IA ha sido impulsado por grandes empresas tecnológicas que desarrollan modelos impresionantes capaces de realizar tareas cada vez más complejas. Pero a menudo se descuida a las empresas que fabrican estos procesadores complejos que hacen posibles estos modelos.

Dos gigantes en este campo son ASML y Taiwan Semiconductor (TSMC). ¿Cuál es la mejor opción ahora? Examinemos cada uno y determinemos la mejor inversión en IA.

Las oportunidades y riesgos de ASML

ASML posee una posición única con su sistema de litografía extrema ultravioleta (EUV) utilizado para fabricar los procesadores de IA. Estas máquinas son de una complejidad inaudita y difícilmente replicables, lo que convierte a ASML en uno de los pocos actores globales que las ofrecen. Concretamente, cualquier fabricante de semiconductores que las necesite debe dirigirse a ellos, punto final.

Pero no todo es color de rosa para ASML. La empresa está sufriendo actualmente por los aranceles impuestos por Trump, y la dirección ha admitido recientemente que su crecimiento potencial en 2026 se verá afectado. El CEO Christophe Fouquet declaró: "Estamos observando una creciente incertidumbre relacionada con los desarrollos macroeconómicos y geopolíticos. Por lo tanto, aunque nos estamos preparando para un crecimiento en 2026, no podemos confirmarlo en esta etapa."

Es un giro del 180° con respecto a su posición anterior que prometía un crecimiento significativo este año y el siguiente. La empresa también ha revisado sus ventas estimadas a aproximadamente 32.500 millones de euros, frente a 35.000 millones anteriormente.

Esta incertidumbre ha hecho que las acciones caigan un 13% en los últimos 12 meses. Los inversores permanecen en la confusión sobre el impacto real de las tarifas en los próximos años.

Las ventajas y desafíos de TSMC

Taiwan Semiconductor también ocupa una posición privilegiada en el ecosistema de IA. La empresa es el líder indiscutible en la fabricación de procesadores de IA, controlando alrededor del 90% del mercado de procesadores avanzados. Cuando gigantes como Nvidia necesitan procesadores de IA, TSMC es generalmente su primera opción.

Esta solicitud sigue alimentando el crecimiento de la empresa, y la dirección estima que las ventas relacionadas con la IA se duplicarán este año. Ya han comenzado bien con un aumento del 38% en los ingresos, alcanzando los 30 mil millones de dólares en el T2. Los resultados netos son igualmente impresionantes, con un aumento del 61% a 2,47 dólares por certificado americano de depósito.

Mientras ASML atraviesa turbulencias, TSMC continúa en su impulso. El CEO Wendell Huang declaró: "Para el tercer trimestre de 2025, esperamos que nuestra actividad sea respaldada por una fuerte demanda de nuestras tecnologías de procesos avanzados."

La demanda constante de procesadores de IA ha impulsado el precio de TSMC en aproximadamente un 40% en los últimos 12 meses, superando con creces el 15% del S&P 500 en el mismo período. Si algunos se preocupan por el eventual fin del auge de la IA, claramente estamos lejos de eso.

Veredicto: Taiwan Semiconductor es la mejor acción de IA

Taiwan Semiconductor aumenta sus ventas y beneficios a un ritmo sostenido, domina el mercado de fabricación de procesadores IA y continúa beneficiándose de un mercado de IA en expansión. Aunque ASML es un competidor sólido, las recientes incertidumbres relacionadas con las tarifas y la revisión a la baja de las previsiones de ventas no juegan a su favor.

La acción de ASML también es ligeramente más cara que la de TSMC en la actualidad, con un ratio P/E de alrededor de 28, frente a 26 para Taiwan Semiconductor. Ambas empresas podrían ser buenas inversiones en IA a largo plazo, pero por todas estas razones, TSMC gana este duelo.