EUR/USD se retira a 1.1705 mientras el Dólar estadounidense rebota a pesar de las expectativas de recorte de tasas de la Fed

• El Euro retrocede desde el pico de 1.1779 ya que la recuperación del Dólar supera los datos de empleo en EE.UU. que son débiles.
• BLS rebaja las cifras de nómina en -911K hasta marzo de 2025, fortaleciendo el argumento para una reducción de 25 puntos básicos en septiembre.
• La atención se centra en los próximos informes de PPI, CPI y solicitudes iniciales de desempleo, mientras que el reajuste político en Francia añade incertidumbre a la Eurozona.

EUR/USD cayó más de 0.48% el martes, a pesar de que los datos de EE. UU. aparentemente apoyaban la posibilidad de un recorte en la tasa de interés de la Reserva Federal (Fed) en la reunión de la próxima semana. Sin embargo, el Dólar ha hecho un regreso, presentando un obstáculo para el par, que ahora se negocia a 1.1705 después de alcanzar un máximo de sesión de 1.1779.

El Euro Declina Tras la Revisión de Nómina de EE.UU., los Comerciantes Anticipan Informes Clave de Inflación

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. (BLS) publicó datos que indican grietas en el mercado laboral, con las nóminas revisadas a la baja hasta marzo de 2025 en -911,000 o -0.6%. Este informe ha reforzado el argumento a favor de al menos una reducción de 25 puntos básicos en la tasa por parte de la Fed, salvo lecturas de inflación inesperadamente altas que puedan surgir más adelante esta semana.

El Índice de Precios al Productor de agosto (PPI) y el Índice de Precios al Consumidor (CPI) están programados para ser publicados el miércoles y el jueves, respectivamente. Además, los próximos datos del mercado laboral en forma de Solicitudes Iniciales de Desempleo podrían influir en la toma de decisiones de los funcionarios de la Fed el 16-17 de septiembre.

En Europa, el calendario económico sigue vacío mientras los traders esperan el anuncio de política monetaria del (BCE). Sin embargo, la incertidumbre política en Francia persiste, a pesar de que el presidente Emmanuel Macron ha nombrado a Sebastien Lecornu como el nuevo Primer Ministro (PM).

Factores del Mercado: EUR/USD se Debilita a Medida que el Dólar Gana Terreno

• El enfoque de mitad de semana se desplaza hacia los datos de inflación de EE. UU., con el PPI programado para el miércoles y el CPI para el jueves. Se proyecta que el PPI general de agosto se mantenga estable en 3.3% interanual, mientras que se espera que el PPI básico disminuya a 3.5% desde 3.7%.
• Se pronostica que el IPC para el mismo período aumente al 2.9% interanual desde el 2.7%, con el IPC subyacente, excluyendo alimentos y energía, anticipado en 3.1%.
• La revisión de las Nóminas No Agrícolas y el informe de empleo de agosto han aumentado las expectativas de un recorte de tasas por parte de la Fed. Las herramientas de probabilidad del mercado indican una probabilidad del 90% de un alivio de 25 puntos básicos (bps) y un 10% de probabilidad de una reducción de 50 puntos básicos. Se espera que el BCE mantenga las tasas, con una probabilidad del 93% de que no haya cambios y solo un 6% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos.
• Fitch anticipa dos recortes de 25 puntos básicos en septiembre y diciembre, con tres reducciones adicionales proyectadas para 2026. En contraste, la agencia de calificación no prevé ningún recorte de tasas por parte del BCE.

Análisis Técnico: EUR/USD Mantiene la Tendencia Alcista A Pesar del Retroceso a 1.1700

EUR/USD formó un patrón de vela envolvente bajista, sugiriendo una disminución en el impulso de los compradores y un aumento en la actividad de los vendedores antes de la reunión del BCE. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) permanece en territorio alcista pero parece estar preparado para una consolidación.

Si el EUR/USD rompe por debajo de 1.1700, es probable que se produzca un movimiento hacia la Media Móvil Simple de 20 días (SMA) en 1.1672. Un mayor debilitamiento podría tener como objetivo la SMA de 50 días en 1.1659, seguida de la SMA de 100 días en 1.1535.

Por el contrario, si el par supera el máximo del 24 de julio de 1.1788, podría allanar el camino para avances hacia 1.1800 y 1.1829.

Preguntas Frecuentes sobre el Euro

¿Qué es el Euro?

El euro sirve como la moneda oficial de 19 naciones de la Unión Europea dentro de la zona euro. Ocupa el segundo lugar como la moneda más negociada a nivel mundial, detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de divisas, con un volumen diario promedio que supera los $2.2 billones. EUR/USD se presenta como el par de divisas más negociado en todo el mundo, representando un estimado del 30% de todas las transacciones, seguido por EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%), y EUR/AUD (2%).

¿Qué es el BCE y cómo impacta en el Euro?

El Banco Central Europeo (ECB), con sede en Fráncfort, Alemania, funciona como el banco central de la Eurozona. El BCE establece las tasas de interés y gestiona la política monetaria. Su mandato principal implica mantener la estabilidad de precios, lo que conlleva controlar la inflación o estimular el crecimiento. La principal herramienta del BCE es ajustar las tasas de interés. Generalmente, tasas de interés más altas o expectativas de ello tienden a beneficiar al Euro, y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones de política monetaria en ocho reuniones anuales. Estas decisiones son tomadas por los jefes de los bancos nacionales de la zona euro y seis miembros permanentes, incluyendo a la Presidenta del BCE, Christine Lagarde.

¿Cómo impactan los datos de inflación en el valor del Euro?

Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP), sirven como un indicador económico crucial para el Euro. Si la inflación aumenta más de lo anticipado, particularmente por encima del objetivo del 2% del BCE, puede obligar al BCE a aumentar las tasas de interés para recuperar el control. Las tasas de interés relativamente altas en comparación con otras monedas suelen beneficiar al Euro, ya que aumentan el atractivo de la región para los inversores globales que buscan rendimientos sobre su capital.

¿Cómo influye los datos económicos en el valor del Euro?

Las publicaciones de datos económicos evalúan la salud de la Eurozona y pueden impactar el valor del Euro. Indicadores como el PIB, los PMIs de Manufactura y Servicios, las cifras de empleo y las encuestas de sentiment del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía robusta generalmente apoya al Euro. No solo atrae más inversión extranjera, sino que también puede alentar al BCE a aumentar las tasas de interés, fortaleciendo directamente al Euro. Por el contrario, los datos económicos débiles tienden a debilitar al Euro. Los indicadores económicos de las cuatro economías más grandes de la Eurozona ( Alemania, Francia, Italia y España ) tienen una importancia particular, ya que en conjunto representan el 75% de la producción económica de la Eurozona.

¿Cómo impacta el Balance Comercial al Euro?

El Balance Comercial representa otro punto de datos significativo para el Euro. Este indicador mide la diferencia entre los ingresos por exportaciones de un país y los gastos por importaciones durante un período específico. Los países que producen exportaciones muy demandadas pueden ver su moneda apreciarse debido al aumento de la demanda de compradores extranjeros que buscan estos bienes. En consecuencia, un saldo comercial neto positivo tiende a fortalecer una moneda, mientras que un saldo negativo típicamente tiene el efecto opuesto.