¿Deberías comprar las 3 acciones de dividendos más altas en el Dow Jones?

Mira, he estado echándole el ojo a estos aristócratas de dividendos, y déjame decirte - estos "Perros del Dow" no son solo perros callejeros esperando ser adoptados. Son máquinas que generan efectivo que Wall Street ha dejado de lado mientras persigue al próximo favorito de la IA.

La premisa completa es deliciosamente contraria: encuentra empresas de primera línea temporalmente golpeadas, recoge sus jugosos dividendos mientras esperas la recuperación. Pero aquí está lo que no te dicen: a veces esos problemas "temporales" son en realidad enfermedades terminales.

Verizon: rendimiento del 6.2% con un toque de estancamiento

El 6.2% de dividendo de Verizon es jugoso comparado con el miserable promedio del 1.5% del Dow. Pero hay una razón por la que este gigante de las telecomunicaciones prácticamente está regalando dinero: ¡está perdiendo la guerra de suscriptores! T-Mobile está comiéndose su almuerzo con un crecimiento del 5.5% de clientes mientras Verizon avanza cojeando con un 1.2%.

He visto cómo las acciones de esta empresa se desploman un 25.4% en cinco años. Con los dividendos reinvertidos, habrías ganado un patético 0.1% de retorno total. Eso no es una inversión; es un purgatorio financiero.

Claro, técnicamente siguen siendo el "rey de la colina inalámbrica" con 146.1 millones de conexiones, pero su corona se está deslizándose. Esto no es un revés temporal: es un declive estructural. Su ventaja en la red se ha erosionado, y su estrategia de adquisición de clientes parece haber sido diseñada en 2005.

Chevron: 4.3% de rendimiento mientras se extingue lentamente

Chevron ama hablar sobre cómo los combustibles fósiles siempre estarán en la "mezcla", pero eso es como decir que las carrozas tiradas por caballos siempre serían parte del transporte en 1910. Sus intentos a medias de alternativas renovables se sienten más como un lavado de cara ecológico que como una transformación genuina.

Sus finanzas ya están mostrando grietas, con ingresos en caída desde el pánico inflacionario de 2022. A diferencia de Verizon, que al menos tiene un modelo de negocio que existirá en 20 años, el producto principal de Chevron se está volviendo literalmente obsoleto.

No estoy diciendo que colapsen de la noche a la mañana; seguirán siendo rentables durante años, tal vez décadas. Pero son como un cubo de hielo derritiéndose al sol. Ese rendimiento del 4.3% puede parecer estable ahora, pero prefiero aparcar mi dinero en otro lugar que en este dinosaurio esperando el asteroide.

Merck: rendimiento del 3.7% con problemas de patentes

Ahora Merck es el caso más interesante. Esto se asemeja más a una jugada clásica de "Dogs of Dow" - la acción sufrió una caída del 29% el año pasado, lo que aumentó ese rendimiento.

¿El problema? Su gallina de los huevos de oro, Keytruda, pierde la patente en 2028. Están luchando con reformulaciones como inyecciones subcutáneas en lugar de IVs, pero ya he visto esta película antes. A las compañías de seguros no les importa un comino la conveniencia del paciente cuando llegan los genéricos; obligarán a todos a optar por la opción más barata.

A diferencia de las otras dos, Merck realmente sabe cómo innovar. Han sobrevivido a caídas de patentes antes y siempre tienen potenciales éxitos en desarrollo. Si vas a apostar por alguna de estas tres, Merck es la opción menos mala.

La conclusión

Estas tres acciones no son solo temporalmente baratas; enfrentan desafíos estructurales legítimos. Verizon no puede aumentar suscriptores, Chevron está vendiendo un producto que se dirige a la obsolescencia y Merck está a punto de perder la exclusividad de su mayor generador de ingresos.

A veces, los altos rendimientos no son oportunidades, son señales de advertencia. El mercado no siempre está equivocado. Dicho esto, si eres un inversor puramente de ingresos que no se preocupa por la apreciación del capital, el 6.2% de Verizon podría valer la pena la estancación. Simplemente, no esperes un milagro.

Two Harbors Investment ofrece un impresionante rendimiento del 16.26% en este momento, haciendo que estos perros del Dow parezcan cachorros. Pero recuerda: siempre hay una razón cuando los rendimientos son tan extremos. Nada en este mercado viene gratis.