Constellation Brands vs. Kraft Heinz: Una batalla de gigantes problemáticos 🔥

Constellation Brands y Kraft Heinz no están tan bien. Una vez inversiones de blue chip confiables. ¿Ahora? No tanto. Las acciones de Constellation soltaron más del 40% el año pasado. Kraft Heinz cayó alrededor del 25%. Mientras tanto, el S&P 500 subió casi un 20%. Es un poco sorprendente cuán lejos han caído.

Warren Buffett todavía tiene su dinero en ambos. A través de Berkshire Hathaway, posee $1.96 mil millones en Constellation ( adquiridos justo el año pasado ) y $8.8 mil millones en Kraft Heinz ( de esa fusión de 2015 que ayudó a hacer posible con 3G Capital ).

El Doble Problema de Constellation 🍺

Modelo, Corona, Pacifico – La línea de cervezas de Constellation es sólida. Sin embargo, los problemas están surgiendo.

Los aranceles mexicanos son un problema. La cerveza en sí escapa al arancel del 25%. ¿Pero las latas de aluminio? No. Alrededor del 39% de la cerveza viene en esas latas. La administración de Trump aumentó los aranceles del aluminio al 50% en junio. Los márgenes sufrirán. Obviamente.

Los jóvenes estadounidenses simplemente no están bebiendo cerveza como solían hacerlo. La empresa está luchando por ofrecer seltzers duros y productos sin alcohol. ¿Funcionará? No está del todo claro.

El dinero escasea para sus bebedores principales. La construcción, la agricultura, la manufactura – estos sectores están sufriendo. La gente reduce el consumo de cerveza cuando las cosas se ponen difíciles.

Para vinos y licores, han estado soltando marcas más baratas para centrarse en cosas elegantes. ¿Buen plan a largo plazo? Quizás. Pero, ¿ahora mismo? Los ingresos están sufriendo una caída.

Mirando hacia el año fiscal 2026, Constellation espera que las ventas orgánicas caigan un 4-6%. Las ganancias por acción disminuirán un 16-18%. A 12 veces las ganancias futuras, parece difícil que sea una ganga. 🙁

La crisis de identidad de Kraft Heinz 🧀

Kraft Heinz posee un montón de marcas famosas. Oscar Mayer. Ore-Ida. Philadelphia. Después de su fusión en 2015, apostaron todo por recortar costos. ¿Inversión en marcas? No es una prioridad.

Entonces llegó 2019. Un $15 billion recorte de marca. Dividendo recortado. Investigación de la SEC sobre contabilidad. Vaya.

Intentaron recuperarse. Vendieron algunas marcas. Compraron otras. Renovaron productos. Aumentaron precios. Funcionó por un tiempo. Ahora el crecimiento se ha estancado nuevamente.

Para 2025, están prediciendo que las ventas orgánicas disminuyan entre 1.5% y 3.5%. Las ganancias ajustadas caerán entre 13% y 18%. A 10 veces las ganancias futuras, sigue pareciendo caro.

Ahora quieren dividirse en dos empresas para finales de 2026. Una se queda con las marcas en crecimiento. La otra se queda con las más lentas. Buffett no parece impresionado. Él admite que pagaron de más inicialmente. “Ciertamente no resultó ser una idea brillante unirlas, pero no creo que separarlas lo solucione”, dijo.

Por cierto, Henry J. Heinz valía alrededor de $100 millones cuando murió en 1919. Solo un dato curioso. 🧐

¿El veredicto? 🚀

Ninguna acción se ve genial en este momento. Existen mejores productos de consumo básico.

¿Si me obligaran a elegir uno? Constellation. Su camino de recuperación tiene más sentido. Tarifas más bajas ayudarían. El gasto del consumidor podría repuntar. Nuevas bebidas podrían atraer a clientes más jóvenes. El negocio del vino podría estabilizarse.

¿Kraft Heinz se está separando? Podría crear más problemas. Sus problemas de marca son más profundos. A veces, separarse es solo más papeleo. 🌕