El EUR/USD baja mientras los traders se preparan para los datos del IPC estadounidense y los desarrollos geopolíticos.

• El EUR/USD cae un 0,30%, cotizando a 1,1605 después de haber alcanzado un máximo diario de 1,1675.
• El dólar estadounidense se compra antes de la publicación del IPC estadounidense de julio; una cifra alta podría reducir las expectativas de recortes de tasas de la Fed.
• La inflación italiana de julio se mantiene estable en 1,7% en términos interanuales, coincidiendo con el objetivo del BCE y con la lectura de junio.
• Las negociaciones Trump-Putin podrían avanzar un alto el fuego en Ucrania, potencialmente aliviando los costos energéticos de la UE.

El EUR/USD se orienta a la baja este lunes, perdiendo un 0,26% mientras el billete verde es apreciado por los inversores antes de la publicación de un nuevo informe sobre la inflación en Estados Unidos previsto para el martes. Esta tendencia, asociada al anuncio de que la inflación italiana ha alcanzado el objetivo del Banco Central Europeo (BCE), justifica el mantenimiento de las tasas en la próxima reunión. El par se negocia a 1,1615 después de haber alcanzado un pico diario de 1,1675.

La moneda única ha interrumpido su avance, a pesar de las expectativas en torno a las discusiones entre el presidente estadounidense Trump y el presidente ruso Putin, que podrían mostrar avances hacia un posible alto el fuego en Ucrania. Una resolución favorable podría impulsar al euro, ya que la mayoría de los países de la Unión Europea (UE) son importadores netos de energía, y un alto el fuego o un plan de paz podría hacer bajar los precios debido a la desescalada del conflicto.

Los operadores también están esperando la publicación de las cifras del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de julio en los Estados Unidos. Si los precios aumentan más de lo esperado, los actores del mercado podrían comenzar a reducir las probabilidades de una disminución de 25 puntos básicos en las tasas por parte de la Reserva Federal (Fed).

Al otro lado del Atlántico, Italia anunció que la inflación aumentó un 1,7% interanual en julio, de acuerdo con las expectativas y sin cambios respecto a los datos de junio.

Próximamente, la agenda europea incluirá la encuesta ZEW para la UE y Alemania en agosto, la inflación francesa y los datos de crecimiento para el bloque. En Estados Unidos, el calendario económico debería anunciar la inflación del lado del consumidor y productor, discursos de la Fed, las solicitudes de subsidios por desempleo, los datos de producción industrial, las ventas minoristas y el sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan para agosto.

Resumen de los movimientos del mercado: El euro baja tras las tomas de beneficios de los traders, a la espera de los datos sobre la inflación.

• El EUR/USD se desploma mientras los inversores se preparan para la publicación de los datos del IPC de julio. Las estimaciones sugieren que los precios globales deberían acelerarse un 2,8% interanual, frente al 2,7% de junio. Igualmente, el IPC subyacente debería alcanzar el umbral del 3% por primera vez desde febrero.
• Si la inflación estadounidense aumenta efectivamente, se puede esperar una nueva caída del EUR/USD debido al aumento de las posibilidades de que la Fed mantenga las tasas sin cambios en la reunión de septiembre.
• El índice del dólar estadounidense (DXY), que sigue el rendimiento del valor del billete verde en comparación con una canasta de divisas, ha aumentado un 0,26% a 98,52.
• El calendario económico de la zona euro será ligero, los inversores esperan la publicación de las encuestas ZEW para la UE y Alemania, la inflación en Alemania, el empleo y las cifras de crecimiento de la zona euro.
• Los últimos datos económicos publicados en Estados Unidos han alimentado las especulaciones de los inversores sobre la posibilidad de que la Fed reanude su ciclo de flexibilización en la próxima reunión de septiembre. Las probabilidades de una reducción de un cuarto de punto porcentual son del 85%, según el Prime Market Terminal.
• Por parte del Banco Central Europeo (BCE), el ciclo de flexibilización parece estar en pausa para la reunión de septiembre, con un 91% de probabilidades de que el BCE mantenga las tasas sin cambios y una baja probabilidad del 9% de una reducción de 25 puntos básicos.

Perspectivas técnicas: El EUR/USD cae a 1,1600 mientras los traders buscan una ruptura del nivel de soporte clave

La progresión del EUR/USD se ha detenido, mostrando dos velas bajistas consecutivas, aunque el par se mantiene por encima del nivel de 1,1600. El índice de fuerza relativa (RSI) muestra que los compradores parecen estar perdiendo impulso, cayendo por debajo de su nivel neutral de 50, volviéndose bajista.

Dicho esto, los vendedores deben empujar el par por debajo de 1,1600 diariamente. Si se alcanza este objetivo, el siguiente soporte sería el mínimo del 5 de agosto en 1,1527. Una ruptura de este último expondría el nivel de 1,1500. Por el contrario, si el EUR/USD se mantiene por encima de 1,1600, los traders apuntarían a 1,1650 antes de superar la barrera de 1,1700.

Preguntas frecuentes sobre el euro

¿Qué es el euro?

El euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más intercambiada en el mundo después del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio, con un volumen diario promedio de más de 2,2 billones de dólares. El EUR/USD es el par de divisas más negociado en el mundo, representando aproximadamente el 30% de todas las transacciones, seguido por el EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).

¿Qué es el BCE y cómo impacta al euro?

El Banco Central Europeo (BCE) en Fráncfort, Alemania, es el banco de reservas de la zona euro. El BCE establece las tasas de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es el aumento o la disminución de las tasas de interés. Tasas de interés relativamente altas, o la expectativa de tasas más altas, generalmente beneficiarán al euro y viceversa. El Consejo de Gobernadores del BCE toma decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones son tomadas por los jefes de los bancos nacionales de la zona euro y seis miembros permanentes, incluida la presidenta del BCE, Christine Lagarde.

¿Cómo impactan los datos sobre la inflación en el valor del euro?

Los datos sobre la inflación de la zona euro, medidos por el Índice de precios al consumo armonizado (IPCH), son un indicador econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, esto obliga al BCE a aumentar las tasas de interés para controlarla. Las tasas de interés relativamente altas en comparación con sus homólogos generalmente beneficiarán al euro, ya que esto hace que la región sea más atractiva para los inversores globales que buscan invertir su dinero.

¿Cómo influyen los datos económicos en el valor del euro?

Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI manufacturero y de servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el euro. No solo atrae más inversiones extranjeras, sino que también puede alentar al BCE a aumentar las tasas de interés, lo que reforzará directamente al euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el euro baje. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro ( Alemania, Francia, Italia y España ) son particularmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona euro.

¿Cómo impacta la balanza comercial al euro?

Otra publicación de datos significativa para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce exportaciones muy demandadas, su moneda aumentará de valor únicamente debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan adquirir estos bienes. Por lo tanto, un saldo comercial neto positivo fortalece una divisa y viceversa para un saldo negativo.