EUR/GBP retrocede a 0.8660 mientras la divergencia de políticas del Banco Central da forma a los mercados

• EUR/GBP retrocede desde el máximo diario de 0.8681 en medio del cambio de enfoque en las diferencias de política monetaria
• Las ventas minoristas de la Eurozona decepcionan con una contracción del 0.5% MoM en julio, el crecimiento anual desacelerándose al 2.2%
• Se espera que el BCE mantenga las tasas hasta 2025 a medida que persista la inflación, mientras que el BoE señala una trayectoria de relajación continua

El Euro retrocedió frente a la Libra Esterlina el jueves a pesar de las preocupaciones sobre la desaceleración económica del Reino Unido, ya que la divergencia de la política monetaria entre las dos regiones ocupa el centro del escenario. En el momento de escribir, el EUR/GBP se negocia a 0.8666, por debajo de su pico intradía de 0.8681.

Los datos económicos y la divergencia de políticas impulsan los movimientos de divisas

Los indicadores económicos de la Eurozona han compensado las preocupaciones sobre los desafíos fiscales en la economía del Reino Unido. Los datos de ventas minoristas de julio de Europa decepcionaron a los mercados, contrayéndose un 0.5% en comparación con el mes anterior, significativamente peor que la caída anticipada del 0.2%. El crecimiento minorista interanual se desaceleró notablemente del 3.5% al 2.2%, fallando las previsiones del 2.4%.

Las cifras de inflación del miércoles de la Eurozona indicaron presiones de precios persistentes, reforzando las expectativas de que el Banco Central Europeo (ECB) mantendrá las tasas de interés actuales durante el resto de 2025. En contraste, el Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, ha señalado que las tasas de interés del Reino Unido continuarán su trayectoria a la baja. Esta política monetaria divergente crea un soporte estructural para el par cruzado EUR/GBP.

La ministra de Finanzas del Reino Unido, Rachel Reeves, ha anunciado que el Presupuesto de Otoño se presentará el 26 de noviembre, con una creciente presión para demostrar disciplina fiscal. La incertidumbre que rodea a la política fiscal del Reino Unido ha provocado un notable aumento en los rendimientos de los GILT a 30 años, alcanzando su nivel más alto desde 1998, mientras los inversores de bonos exigen primas de riesgo más altas por mantener la deuda del gobierno del Reino Unido.

El calendario económico para el resto de la semana incluye datos de empleo y cifras del PIB del segundo trimestre de Europa, mientras que los participantes del mercado del Reino Unido se centrarán en los datos de ventas minoristas de julio para obtener más dirección.

Análisis Técnico EUR/GBP: El Momento Alcista Enfrenta una Corrección a Corto Plazo

Tras su rally desde 0.8600 hacia el umbral de 0.8700, el par EUR/GBP ha entrado en una fase de consolidación. Los fundamentos subyacentes y la acción del precio mantienen un sesgo alcista, sugiriendo un potencial para más alzas a pesar de la corrección actual. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene en territorio alcista pero se inclina hacia abajo, indicando una posible corrección a corto plazo.

Desde una perspectiva técnica, el soporte inmediato para EUR/GBP parece estar en 0.8652 (20-día Media Móvil Simple), seguido por la SMA de 50 días en 0.8646, y el nivel psicológico de 0.8600. Por el lado positivo, si los compradores recuperan el control por encima de 0.8650, la próxima resistencia se encuentra en el nivel de 0.8700. Un avance por encima de este nivel apuntaría al máximo del 7 de agosto en 0.8743.

Preguntas frecuentes sobre el euro

¿Qué es el Euro?

El euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de divisas, con un volumen promedio diario de más de $2.2 billones al día. EUR/USD es el par de divisas más negociado en el mundo, representando aproximadamente el 30% de todas las transacciones, seguido por EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) y EUR/AUD (2%).

¿Qué es el BCE y cómo impacta al Euro?

El Banco Central Europeo (ECB) en Fráncfort, Alemania, es el banco de reserva de la Eurozona. El BCE establece las tasas de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su herramienta principal es el aumento o la disminución de las tasas de interés. Tasas de interés relativamente altas – o la expectativa de tasas más altas – generalmente beneficiarán al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones de política monetaria en reuniones celebradas ocho veces al año. Las decisiones son tomadas por los jefes de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, incluido el Presidente del BCE, Christine Lagarde.

¿Cómo impactan los datos de inflación en el valor del Euro?

Los datos de inflación de la zona euro, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP), son un econométrico importante para el Euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a aumentar las tasas de interés para controlarla nuevamente. Las tasas de interés relativamente altas en comparación con sus contrapartes generalmente beneficiarán al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como un lugar para que los inversores globales estacionen su dinero.

¿Cómo influye la data económica en el valor del Euro?

Las publicaciones de datos evalúan la salud de la economía y pueden impactar en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMIs de Manufactura y Servicios, el empleo y las encuestas de sentimiento del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el euro. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a aumentar las tasas de interés, lo que fortalecerá directamente el euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el euro caiga. Los datos económicos de las cuatro economías más grandes de la zona euro ( Alemania, Francia, Italia y España ) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la Eurozona.

¿Cómo impacta el saldo comercial al euro?

Otro lanzamiento de datos significativo para el Euro es el Balance Comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce exportaciones muy demandadas, entonces su moneda ganará valor únicamente por la demanda adicional creada por compradores extranjeros que buscan adquirir estos bienes. Por lo tanto, un saldo comercial neto positivo fortalece una moneda y viceversa para un saldo negativo.