Retorno de la Inversión ROI: Guía de Cálculo de Retornos en la Era de los Activos Cripto

El retorno de la inversión ( ROI ), como indicador clave para evaluar la eficacia de las inversiones, tiene un valor fundamental tanto en TradFi como en el mercado de criptomonedas. Este artículo analizará en detalle el método de cálculo del ROI, los escenarios de aplicación práctica y los factores especiales a considerar en la inversión en activo digital.

Conceptos y definiciones básicas de ROI

La tasa de retorno de la inversión ( ROI ) es un importante indicador financiero para medir la capacidad de rentabilidad de una inversión, utilizado para evaluar la relación entre los retornos generados por la inversión y los costos, generalmente expresada como un porcentaje.

Este indicador tiene un amplio rango de aplicación, que puede ser utilizado tanto para el análisis de decisiones financieras personales como para comparar la rentabilidad de diferentes empresas o evaluar la eficiencia de varios proyectos de inversión. En el mercado de criptomonedas, el ROI se ha convertido en un dato clave para medir el rendimiento de los tokens.

Método estándar para calcular el rendimiento de la inversión

El retorno de la inversión es esencialmente la relación entre las ganancias netas y el capital invertido. La fórmula de cálculo es la siguiente:

ROI = ( ingreso de inversión - costo de inversión ) / costo de inversión × 100%

Ejemplo: Un inversor compra un activo digital por 1 millón y luego lo vende por 1.3 millones, su cálculo de ROI es: (130 mil - 1 millón )/1 millón = 30%

Este modelo de cálculo básico es aplicable a la mayoría de los escenarios de inversión, pero en la práctica, la composición de ingresos y costos suele ser más compleja, lo que requiere una consideración integral de diversos factores.

Ejemplos de cálculo del ROI en diferentes escenarios de inversión

cálculo del ROI de inversión en activo digital

Supongamos que un inversor compra 0.2 BTC a $5,000 cada uno, y un año después los vende a $6,500 cada uno, durante el cual obtuvo $200 en recompensas de staking. Las comisiones de transacción suman $50, entonces el cálculo del ROI es el siguiente:

Ingresos totales = $6,500 × 0.2 + $200 = $1,500 Costo total = $5,000 × 0.2 + $50 = $1,050 Ganancia neta = $1,500 - $1,050 = $450
ROI = $450 / $1,000 = 45%

cálculo de ROI de publicidad comercial

Para las empresas, la fórmula de cálculo del ROI es: ROI = ( ingresos - costo de bienes vendidos ) / costo de bienes vendidos

Por ejemplo, el costo de producción de un NFT de un proyecto NFT es de $100, y se vende por $300. Se venden 10 NFT a través de publicidad, con un costo publicitario de $500.

ROI = [$300×10 - ($100×10 + $500)] / ($100×10 + $500) = $1500 / $1500 = 100%

Diferencia entre ROI y ROAS

En el campo del marketing digital, a menudo se confunde el ROI con el ROAS( tasa de retorno sobre el gasto publicitario). La diferencia entre ambos es:

Fórmula de cálculo de ROAS: ROAS = Ingresos generados por el tráfico / Costo de adquisición de tráfico

Usando el ejemplo anterior: ROAS = ($300×10) / $500 = 600%

La diferencia fundamental entre ROAS y ROI es que el ROI mide el retorno de la ganancia neta, mientras que el ROAS solo mide el retorno de los ingresos. El ROAS solo considera el costo de la publicidad, sin incluir el costo de los productos u otros gastos.

Método de cálculo del rendimiento anualizado de la inversión

La tasa de rendimiento anualizada ( ROI anualizado ) supera la limitación del ROI estándar que no considera el factor tiempo, lo que permite reflejar de manera más precisa la eficiencia de la inversión, al mismo tiempo que tiene en cuenta el impacto del interés compuesto.

Fórmula de cálculo del ROI anualizado: Tasa de rendimiento anualizada(%) = [[(Tasa de rendimiento total + 1)^(1/número de años) - 1] × 100%

Comparar dos propuestas de inversión:

• Opción A: Tasa de rendimiento total del 100% en 2 años
• Opción B: Tasa de retorno total del 200% en 4 años

Cálculo del ROI anualizado:

• A: [(1+1)^(1/2) - 1] × 100% = 41.4%
• B: [(2+1)^(1/4) - 1] × 100% = 31.6%

Es evidente que la tasa de rendimiento anualizada del Plan A es más alta y la eficiencia de inversión es mejor. Este indicador es especialmente importante al evaluar los rendimientos de la tenencia a largo plazo de criptomonedas.

Comparación de ROI con otros indicadores financieros

El ROI no solo se aplica a la evaluación de inversiones individuales, sino que también se puede utilizar para el análisis del rendimiento empresarial. La tabla a continuación compara claramente las diferencias entre el ROI y otros indicadores financieros clave:

| Indicador | Chino | Fórmula de cálculo | Significado del indicador | |----------|----------|--------------|------------| | ROI | Tasa de rendimiento de la inversión | Beneficio neto/Total de inversión | Tasa de beneficio sobre el capital invertido de la empresa | | ROA | Rentabilidad de activos | Beneficio neto / Activos totales | Tasa de rentabilidad generada por la inversión de los accionistas y los préstamos de la empresa | | ROE | Rentabilidad sobre el patrimonio neto | Beneficio neto/Patrimonio neto | Tasa de rendimiento de la inversión de los accionistas |

Ejemplo: Una empresa de blockchain tiene un valor total de activos de 1 millón, de los cuales 500,000 son préstamos de financiamiento y 500,000 son inversiones de los accionistas. La empresa invierte 100,000 en un proyecto DeFi y luego obtiene una ganancia de 200,000, el ROI de dicho proyecto = (200,000 - 100,000) / 100,000 = 100%. Durante el año, la ganancia total de la empresa es de 1.5 millones, por lo tanto, el ROA = 150/100 = 150%, ROE = 150/50 = 300%.

Cómo optimizar el ROI de la inversión en activos digitales

El principio básico para mejorar el ROI es aumentar los ingresos o reducir los costos. En la inversión en criptomonedas, se pueden considerar las siguientes estrategias:

1. Seleccionar activos de staking de calidad: Buscar tokens que ofrezcan rendimientos de staking estables para aumentar los ingresos pasivos.
2. Reducir los costos de transacción: elegir plataformas de negociación con comisiones más bajas, o reducir las operaciones frecuentes para disminuir el gasto de Gas.
3. Diversificación de activos: realizar una asignación razonable según las características de riesgo y rendimiento de diferentes activos encriptados.

En la práctica, el orden de retorno de inversión (ROI) de las diferentes clases de activos suele ser el siguiente: encriptación y divisas > acciones > índices y fondos > bonos

Sin embargo, un alto ROI generalmente viene acompañado de un alto riesgo, por lo que los inversores deben considerar otros indicadores de riesgo para tomar decisiones integrales. Por ejemplo:

• Evaluación de la volatilidad: Si la relación de volatilidad de un activo digital con respecto a las acciones es de 7:3, se puede considerar asignar los fondos en una proporción de 3:7 para equilibrar el riesgo.
• Análisis de valoración: Si los percentiles de PE de los tokens de intercambio A y B son del 70% y 50% respectivamente, entonces el potencial de retorno de B podría ser mayor.

Consideraciones y limitaciones al usar ROI

A pesar de que el ROI se utiliza ampliamente, los inversores aún deben tener en cuenta sus limitaciones:

1. No se consideró el factor tiempo

El cálculo simple del ROI no refleja el tiempo necesario para obtener ganancias. Por ejemplo, si el ROI del proyecto X es del 25% y el del proyecto Y es del 15%, pero X requiere 5 años y Y solo 1 año para lograrse, entonces la eficiencia de la inversión de Y es realmente más alta. En este caso, el ROI anualizado proporciona un estándar de comparación más preciso.

2. Factores de riesgo no incluidos en el cálculo

En el mercado de criptomonedas, un alto ROI generalmente viene acompañado de alta volatilidad. Centrarse únicamente en la tasa de retorno y pasar por alto la evaluación de riesgos puede llevar a decisiones de inversión erróneas. En la inversión en activos digitales, es especialmente necesario evaluar de manera integral combinando indicadores como la volatilidad, el retroceso máximo, entre otros.

3. El ROI puede estar sobreestimado

Si no se incluyen todos los factores de costo en el cálculo, el ROI puede estar sobreestimado. Por ejemplo, al evaluar la inversión en NFT, además del costo de compra, también se deben considerar las tarifas de Gas, las comisiones de la plataforma y el costo de oportunidad durante el periodo de tenencia.

4. Los beneficios no financieros son difíciles de cuantificar

El ROI estándar solo se centra en el retorno financiero, ignorando otros valores. Por ejemplo, el sentido de pertenencia a la comunidad, los derechos de gobernanza o la posible elegibilidad para airdrop de ciertos proyectos de Web3, son beneficios no financieros que no se reflejan en el ROI.

Ante esta situación, algunas personas han propuesto el concepto de "retorno social de la inversión" ( SROI ), tratando de cuantificar el valor social y ambiental de los proyectos, para que la evaluación sea más completa y precisa.

Cálculo del ROI compuesto en el mercado de criptomonedas

Una ventaja única de los activos encriptados es que se puede obtener rendimiento compuesto a través de protocolos DeFi. A diferencia de las vías de retorno únicas de las inversiones tradicionales, los activos digitales pueden generar múltiples rendimientos al mismo tiempo:

1. Apreciación de precios: El precio de mercado del token en sí está aumentando.
2. Rendimiento de Staking: Rendimiento APY obtenido a través del staking.
3. Recompensas de gobernanza: recompensas adicionales en forma de tokens obtenidas al participar en la gobernanza del proyecto.

El cálculo del ROI compuesto debe considerar estos factores, y la fórmula se puede expresar como:

ROI compuesto = [( valor final + ganancias acumuladas ) / inversión inicial - 1] × 100%

A través de una comprensión profunda y la aplicación del método de cálculo ROI, los inversores pueden evaluar con mayor precisión diversas oportunidades de inversión y desarrollar estrategias de asignación de activos más científicas, ya sea en el mercado de TradFi o en el emergente campo de activo digital.