¿Qué es el liquidación forzosa en futuros? La esencia de la liquidación forzosa por préstamos y la explosión de posiciones 🔥

La verdadera naturaleza del desmembramiento (Asentamiento de posición forzada)

Decapitación. Es un término que se escucha a menudo en los mercados de valores y en el comercio de futuros. En pocas palabras, se refiere a la explosión de la cuenta (corte de pérdidas forzado). 🚀

¿Por qué ocurre la explosión de la caja? Veamos un ejemplo.

Estoy esperando mucho de las acciones de una empresa. Pero no tengo suficiente capital. O estoy seguro de que en el futuro querré más acciones. En esos momentos, utilizo un "préstamo". Es algo parecido a una hipoteca. Parte es mi propio dinero, el resto lo pido prestado a la casa de valores.

Tomemos como ejemplo las acciones de Apple. Ahora, una acción cuesta 150 dólares. Solo tengo 50 dólares. Si la compañía de corretaje me presta 100 dólares, podré comprarla.

Si el precio de las acciones sube a 160 dólares, venderé y devolveré 100 dólares más 0.5 dólares de interés a la compañía de valores, quedándome con 59.5 dólares. Es un beneficio del 19%. Es un resultado mucho mejor que el aumento del 6.7% de Apple.

Pero si el precio de las acciones cae a 78 dólares, la compañía de valores solicitará un margen adicional. Si no puedes depositarlo, se procederá a la venta forzada.

Cuando los precios de las acciones continúan cayendo, las empresas de valores se preocupan. Si el precio de las acciones cae a un nivel específico, solicitarán "una adición de margen".

En el mercado de Taiwán, los inversores suelen aportar el 40% y las casas de valores el 60%. Si el precio de las acciones es de 100 yuanes, la tasa de mantenimiento de la financiación es del 167%. Si esto cae por debajo del 130% (cuando el precio de las acciones disminuye a 78 yuanes), se necesitarán fondos adicionales. Si no se puede realizar el depósito, se procederá a la venta forzosa. Esto se conoce como "corte de financiación" o "explosión de almacén".

Impacto de Qitou en el mercado

Impacto 1: Caída en cadena de los precios de las acciones

Los inversores normales quieren evitar la realización de pérdidas. Piensan detenidamente si deben vender o no.

Pero las compañías de valores son diferentes. Solo piensan en recuperar el dinero. No intentan vender a un precio alto, simplemente venden. Como resultado, los precios de las acciones se desploman, lo que provoca más liquidaciones. Es un ciclo vicioso.

Las personas con posiciones largas podrían ser mejor que no se acerquen a acciones con riesgo de cabeza cortada. Podría ser una buena oportunidad para aquellos que están en corto.

Impacto 2: Confusión en la composición de los accionistas

Normalmente, la dirección y los fondos de pensiones se convierten en accionistas estables. Pero después de la quiebra, muchas acciones pasan a manos de inversores individuales. Tienden a buscar ganancias a corto plazo. Compran y venden con cualquier pequeña fluctuación. Se vuelven reacios a grandes inversiones y la caída puede continuar hasta que surja un nuevo material positivo importante.

Quizás sea más seguro evitar las acciones después de un decapitado por un tiempo.

El caso de Bill Fan es interesante. Es el hombre que perdió dinero más rápido en el mundo.

Él es un administrador de fondos privado. Con una estrategia de invertir en empresas prometedoras utilizando apalancamiento, ha aumentado su patrimonio de 220 millones de dólares a 20 mil millones en 10 años. Sin embargo, en el caos del mercado de 2025, sus acciones se vieron afectadas y se vieron obligadas a ser vendidas forzosamente. La cantidad de acciones era enorme y no había suficientes compradores, lo que provocó un colapso en cadena.

Como resultado, todas las acciones en las que invirtió cayeron drásticamente en un corto período de tiempo. Es sorprendente que incluso los valores que eran estables se vieran afectados.

Uso inteligente del apalancamiento 🔍

El riesgo parece alto, pero si se utiliza bien, los beneficios también son grandes.

• Incluso con fondos limitados, se puede obtener el efecto de inversión diversificada a través de préstamos. Si sube, se obtiene beneficio; si baja, se puede reducir el costo con compras adicionales.

• Si vas a comprar acciones con préstamos, elige acciones de alta liquidez. Es una lección de Bill Fang. Es más seguro tener una capitalización de mercado más grande.

• Considerando también los intereses a las casas de valores. Si se trata de empresas con poco movimiento de precios y con el objetivo de dividendos, no tiene sentido si los dividendos y los intereses son similares.

• Cuando el precio de las acciones se mueve entre la "línea de resistencia" y la "línea de soporte", es importante tener cuidado. Los intereses durante un ajuste a largo plazo son un desperdicio. Parece que es bueno asegurar ganancias en la línea de resistencia y cortar pérdidas si se rompe la línea de soporte.

El comercio disciplinado es el camino hacia el éxito.⭐

Resumen

El apalancamiento es una espada de doble filo. Si se utiliza correctamente, puede acelerar la formación de activos, pero las pérdidas también pueden ser grandes. Comprar acciones con financiamiento es una estrategia de alto riesgo, y hay posibilidades de liquidación y quiebra.

¡Hagamos una investigación adecuada y evitemos riesgos desconocidos!🚀