¡Deja de confiar en el financiamiento y la financiación de valores! He pisado personalmente campos minados financieros.

Eh, ¿has oído hablar de la trampa de financiamiento y préstamos de valores? Así es, ese "herramienta mágica" que se dice que puede hacerte rico. Honestamente, yo también creí en esta trampa, ¡y estuve a punto de perder todo mi capital! Hoy quiero compartir desde mi perspectiva, sin tapujos, sobre esta herramienta financiera que muchos inversionistas aman y odian.

Prestar dinero para comprar acciones, prestar acciones para vender en corto: esta es la verdadera cara del comercio de crédito

En pocas palabras, el financiamiento es cuando pides dinero prestado a un corredor para comprar acciones. Por ejemplo, veo una acción que cuesta 100 pesos, pero solo tengo 40, así que pido prestados 60 pesos al corredor para comprarla. Suena bien, ¿verdad? ¡Pero este dinero tiene intereses!

¿Y qué pasa con la venta en corto? Es cuando pides prestadas acciones a un bróker para venderlas. Por ejemplo, creo que las acciones de TSMC van a bajar, pero no tengo acciones, así que pido prestadas acciones al bróker para venderlas, espero a que el precio de las acciones baje y luego las compro de nuevo para devolverlas al bróker, ganando la diferencia en el medio.

Ambos tienen un punto en común: requieren el pago de un depósito. El financiamiento generalmente requiere contar con el 40% de los fondos, mientras que el préstamo de valores requiere preparar el 90% del depósito.

¿Quién dijo que esto es solo hacer dinero con dinero? Mi dolorosa experiencia

Recuerdo que el año pasado tenía buenas expectativas sobre ciertas acciones tecnológicas, así que financié la compra de 5 acciones, pensando que pronto podría obtener ganancias. Sin embargo, el mercado sufrió una sacudida y las acciones cayeron durante cinco días seguidos. No solo perdí por la diferencia de precios, ¡sino que además tenía que pagar intereses por la financiación todos los días! Lo peor fue que cuando el precio de las acciones cayó a cierto nivel, la corredora comenzó a presionarme para que depositara más garantías. En ese momento, estaba ajustado de dinero y, al final, fui forzado a liquidar, perdiendo casi seis cifras.

De verdad, este juego es mucho más peligroso de lo que imaginas.

La ilusión de la financiación: pensar que uno es muy capaz, en realidad está caminando sobre una cuerda floja

Muchas personas están fascinadas con el apalancamiento porque puede "amplificar" los efectos de la inversión. Por ejemplo, si las acciones de Apple suben un 50%, podrías ganar un 125% si usas apalancamiento. Pero por otro lado, si las acciones caen un 50%, ¡podrías perderlo todo!

Debo recordarles a todos que el financiamiento no es adecuado para inversiones a largo plazo, especialmente para los que invierten en acciones. Porque:

1. Los intereses se comerán tus ganancias
2. En caso de que las acciones caigan, se enfrenta al riesgo de trampa.
3. La presión psicológica es muy alta, es difícil tomar decisiones con calma.

Préstamo de acciones: un juego más peligroso

¡Operar en corto suena más impresionante, puedo ganar dinero cuando el mercado cae! Pero, ¿sabes? El riesgo de vender en corto es en realidad mayor que el de financiar:

1. Teóricamente, las pérdidas no tienen límite cuando el precio de las acciones sube.
2. Enfrentar el riesgo de ser atrapado en una trampa (los grandes inversores intencionalmente elevan el precio de las acciones para forzar a los vendedores en corto a recomprar).
3. El tiempo es limitado, generalmente se debe recomprar forzosamente antes de la fecha de corte de dividendos o antes de la reunión de accionistas.

Una vez vacié una acción que creía que estaba sobrevalorada, pero la empresa de repente anunció una importante noticia de fusión y adquisición, y el precio de las acciones subió un 15% de un tirón. Me vi obligado a recomprar en el punto más alto, sufriendo grandes pérdidas.

Trampa única de Taiwán

En el mercado de Taiwán, la venta en corto tiene un riesgo especial: la situación de que no se pueden "prestar" acciones ocurre con frecuencia, especialmente con las acciones populares. ¡Crees que puedes vender en corto y ganar dinero, pero en realidad no puedes conseguir las acciones! Lo más aterrador es que a veces los grandes inversionistas intencionalmente prestan una gran cantidad de acciones en el mercado y luego comienzan a aumentar el precio de las acciones, forzando a aquellos que ya han vendido en corto a recomprar en el punto más alto.

Mi perspectiva de inversión actual

Después de varias dolorosas experiencias, mi opinión es la siguiente: el financiamiento y la marginación son como un bisturí, en manos de un médico profesional pueden salvar vidas, pero en manos de un aficionado pueden herir a otros y a uno mismo. A menos que seas un operador profesional, lo mejor es no intentar esto a la ligera.

Si realmente lo vas a usar, recuerda los siguientes puntos:

• Absolutamente debes establecer un punto de stop loss
• El control de fondos solo debe utilizar un 20-30% del total de activos para financiamiento y préstamos de valores.
• Prestar atención a los cambios en la tasa de mantenimiento
• Debe haber suficiente efectivo a mano para hacer frente a la recuperación.

Lo más importante es que no consideres el financiamiento y la marginación como herramientas para hacerse rico, son solo un apalancamiento financiero de alto riesgo. La inversión, al final, depende de los fundamentos de la empresa y de tu juicio sobre el mercado, no hay atajos.

En el camino de la inversión, es mucho más importante proteger el capital que obtener ganancias rápidas. ¡Recuerda!