¿Qué es el límite de fluctuación en el mercado de valores? ¿Es posible realizar transacciones incluso si se alcanza el precio límite?

En el mercado de valores, a menudo escuchamos los términos "máximo permitido" y "mínimo permitido". Estos son fenómenos en el comercio de acciones y son indicadores importantes que los inversores observan. El máximo permitido y el mínimo permitido representan situaciones extremas de fluctuación de precios de las acciones, lo que significa que hay una abrumadora orden de compra o venta en el mercado. Entonces, ¿cómo se determina el rango de precios de las acciones y qué sucede con las transacciones cuando se alcanza el límite?

¿Qué son el límite superior y el límite inferior?

¿Qué es el alto límite de parada?

El límite máximo se refiere a la situación en la que el precio de las acciones ha subido hasta el límite establecido y no puede aumentar más.

¿Qué es el stop de caída?

A la inversa del límite superior, el límite inferior significa que el precio de las acciones ha caído hasta el límite inferior establecido y no puede caer más.

Por ejemplo, en el mercado taiwanés se establece que el rango de fluctuación del precio de las acciones de los valores cotizados y en el mostrador en un día no debe superar el 10% del precio de cierre del día anterior. Suponiendo que el precio de cierre del día anterior de TSMC fue de 600 dólares taiwaneses, el precio de las acciones de TSMC en ese día fluctuaría dentro del rango de un máximo de 660 dólares taiwaneses y un mínimo de 540 dólares taiwaneses.

Cómo distinguir si las acciones han alcanzado el límite superior o inferior

Si el precio de las acciones no se mueve y el gráfico es una línea recta, es muy probable que esa acción haya alcanzado el límite superior o el límite inferior. En el mercado taiwanés, los valores con límite superior se muestran en rojo y los valores con límite inferior se muestran en verde.

En caso de que se alcance el límite superior, habrá muchas órdenes de compra, mientras que casi no habrá órdenes de venta. Esto se debe a que el número de personas que desean comprar acciones supera con creces el número de personas que desean vender, lo que hace que el precio de las acciones alcance el límite superior.

Por otro lado, en el caso de una caída del precio, es lo contrario, donde el número de personas que quieren vender supera con creces al de las que quieren comprar, lo que resulta en un gran número de órdenes de venta mientras que casi no hay órdenes de compra.

¿Es posible operar en momentos de stop de subida y stop de bajada?

Incluso si las acciones alcanzan el límite superior o inferior de precios, la transacción en sí es posible. Sin embargo, hay puntos a tener en cuenta.

En caso de límite superior:

• orden de compra: es posible, pero hay una alta probabilidad de que no se ejecute. Esto se debe a que muchas órdenes de compra están esperando en el precio máximo de detención.
• orden de venta: es posible y tiene una alta probabilidad de ejecutarse de inmediato. Esto se debe a que hay muchos compradores en espera.

En caso de límite de caída:

• Orden de compra: es posible y tiene una alta probabilidad de ejecutarse de inmediato. Esto se debe a que hay muchos vendedores en espera.
• Orden de venta: es posible, pero hay una alta probabilidad de que no se ejecute. Esto se debe a que muchas órdenes de venta están esperando al precio de detención.

Límites de fluctuación y sistema de cortacircuitos en los mercados de cada país

A diferencia del mercado de Taiwán, los mercados de Hong Kong y Estados Unidos no tienen restricciones de fluctuación en un sentido estricto, pero se ha implementado un sistema de cortacircuitos.

El sistema de cortacircuito es un mecanismo que detiene forzosamente las transacciones cuando los precios de las acciones fluctúan más allá de un cierto rango y reanuda las transacciones después de un período de tiempo determinado.

Los circuit breakers del mercado estadounidense se aplican tanto al mercado en general como a acciones individuales.

Circuit breaker del mercado en general: Si el índice S&P500 cae un 7% o un 13%, las operaciones se detendrán durante 15 minutos. Si cae un 20%, las operaciones del día se cerrarán.

Cortacircuitos de valores individuales: Si el precio de las acciones fluctúa más allá de un rango específico en un corto período de tiempo, se suspenderá temporalmente la orden de negociación de la acción individual. Por ejemplo, si fluctúa más del 5% en menos de 15 segundos, la negociación se suspenderá durante 5 minutos. El rango específico de fluctuación y el tiempo de suspensión varían según el tipo de acción.

Mercado | Límite de precio por acción individual | Método de control de la Fluctuación de precios --- | --- | --- Taiwán | Límite de fluctuación del 10% | Cuando se alcanza el precio límite, el precio se fija. Estados Unidos | Ninguno | Se suspenderá temporalmente la operación si se supera un rango fijo (ejemplo: 10%) Hong Kong | Ninguno | Se adopta un sistema de cortacircuito. Las operaciones se detienen cuando el mercado en su conjunto o el índice cae más de un cierto porcentaje. Se mantiene la estabilidad del mercado mediante la divulgación de información y el sistema de supervisión del mercado.

Estrategias de los inversores en momentos de máximos y mínimos de detención

(1) Mantén la calma y evita seguir ciegamente.

Cuando las acciones alcanzan el límite superior o inferior, uno de los errores que cometen a menudo los inversores principiantes es seguir ciegamente. Sin embargo, es importante analizar las razones detrás de la fluctuación brusca del precio de las acciones y tomar decisiones de compra y venta basadas en eso.

Por ejemplo, si una acción alcanza el límite de caída, y no hay problemas con la situación básica de la empresa, sino que se debe a la psicología del mercado o a factores temporales, existe la posibilidad de que se recupere posteriormente. En este caso, puede ser que la mejor estrategia sea considerar continuar manteniéndola o hacer una pequeña compra adicional.

Por el contrario, cuando una acción alcanza el límite superior, es necesario analizar la existencia y la sostenibilidad de buenos fundamentos. Si no se prevé un aumento continuo, la mejor opción será esperar.

(2) Inversión en acciones relacionadas y en acciones de EE. UU.

Si una acción alcanza el límite superior debido a buenas noticias, también se puede considerar invertir en otras empresas estrechamente relacionadas con esa compañía o en acciones del mismo sector. Por ejemplo, si el precio de las acciones de TSMC alcanza el límite superior, es posible que otras acciones relacionadas con semiconductores también aumenten.

Métodos de comercio alternativos cuando no se pueden comprar acciones

Si no puede comprar acciones directamente, puede considerar operaciones de derivados relacionadas. Por ejemplo, existen futuros sobre acciones individuales, opciones y warrants. Sin embargo, estas operaciones de derivados tienen ciertas condiciones de negociación y pueden no ser adecuadas para principiantes o inversores minoristas.

Por lo tanto, los CFD (contratos por diferencia) sin límites de fluctuación y con una barrera de entrada relativamente baja se han convertido en una opción común.

El CFD es un contrato que permite operar con la fluctuación del precio de las acciones, y se pueden realizar operaciones de compra y venta de manera similar a las acciones. En comparación con el comercio directo de acciones, el CFD tiene un mayor apalancamiento, un umbral de negociación más bajo y una mayor flexibilidad, lo que lo hace adecuado para inversiones en pequeñas cantidades.

Características del CFD:

• Negociable las 24 horas
• Configuración flexible de apalancamiento
• Hay oportunidades de obtener ganancias tanto con el aumento como con la caída de los precios de las acciones.

En el comercio de CFD, se presentan dos precios: el "precio de venta (SELL)" y el "precio de compra (BUY)".

• Precio de venta (SELL): Si un inversor anticipa una caída en el precio, puede iniciar una "posición corta" al precio de venta actual.
• Precio de compra (BUY): Si los inversores anticipan un aumento en el precio, pueden abrir una "posición larga" al precio de compra actual.

Resumen

El límite de fluctuación es uno de los mecanismos que estabilizan el mercado. En el mercado de Taiwán hay un límite de fluctuación del 10%, pero en los mercados de Hong Kong y Estados Unidos no hay un límite de fluctuación en un sentido estricto. Aunque las acciones alcancen el máximo o el mínimo, las órdenes se pueden realizar normalmente, pero no se garantiza que se ejecuten. Si realmente deseas comprar o vender, puedes considerar alternativas como títulos relacionados, acciones de EE. UU., derivados, CFD, entre otros.